先来说说整体基本面的情况 上周美国消费者物价指数 (CPI) 数据可能为 FOMC 带来了一些可喜的缓解，因为核心同比数据跌至 2021 年 5 月以来的最低水平，而本周美国的数据相对贫乏。虽然美联储的言论将会出现刺耳的声音，但很难想象这种显着的推动作用有多大（如果有的话），特别是当联邦公开市场委员会的可预期的反应在现阶段非常清晰，那就是且单一有希望的通胀数据远未达到标准时，美联储继续对物价可持续回到 2% 目标抱有“信心”。 市场特点当中，外汇市场波动率低。。如果波动率保持低迷，套利交易可能会继续流行。这种对套利头寸的偏好可能会继续对 G10...
铜价周一在亚洲时段交易中触及了历史高位。伦敦金属交易所的三个月期铜期货上涨了0.8%，至每吨10,848.50美元，而一个月期货上涨了0.9%，至每磅5.1370美元。铜价周五结束时上涨了4.1%，周涨幅达到8.3%。中国作为全球最大的铜进口国，其降息和刺激措施引发的乐观情绪推动了铜价的上涨。减产和对俄罗斯出口严格制裁所带来的供应担忧也是促使铜价上涨的因素之一。全球对绿色能源和电气化的推动预计将进一步提高铜的需求，增强了对铜市场的看涨情绪。 中国的刺激措施，包括放松房地产市场限制和发行1万亿元的巨额债券，进一步支撑了铜价。 对于外汇交易员来说，铜价上涨对智利比索（CLP）来说仍然是一个巨大的助推因素，自4月中旬以来，USDCLP已下跌了9.4%。 同时铜价上涨，也利好澳元走强，可以留意AUD/USD...
即使美元指数上涨了1.67%，本周黄金价格依然突破了先前的历史高位。这种涨势与传统的市场动态相悖，因为通常美元走强会给黄金带来压力。然而，黄金期货价格却上涨了1.22%，突破每盎司2400美元的水平。 尽管美国实际利率（根据通胀预期调整后的美债利率）上周五上涨了3个基点——这通常是黄金的一个阻力因素——但金价仍上涨了1.6%。这表明除利率之外的因素正在推动黄金流。这些因素包括金属价格的广泛上涨、央行的购买行为、中国黄金持有量相对于其国际储备的增加，以及对不断膨胀的政府赤字的对冲。这是一个复杂的情景，多种因素共同推动着价格的波动。 从纯粹的基本面角度来看，短期交易黄金可能具有挑战性。最好的方法可能是保持对价格走势的适应性，与短期趋势保持一致，并在市场朝相反方向运动时迅速作出反应。 黄金成为焦点——我们能否收于2,431...
美元指数结束周线六连阳，10年期收益率已经从前高3.20%回落至目前的2.78%。市场充分计价了未来两次会议上50bp的加息，甚至出现了23-24年降息的猜测。因此若本周的美联储会议纪要没有透露出太出乎意料的内容，过于拥挤的美元仓位或将继续面临调整。 在美元涨势降温的同时，欧元乘势从5年低点反弹，周线图上形成看涨吞噬的形态。 由于欧元区通胀创下7.4%的历史新高，欧洲央行最近不断释放出7月加息的信号。欧元短线能否延续反弹关键要看能否突破趋势线和1.0660的阻力区域，突破后可看高至1.0800甚至1.0920一线。 但更长周期来看，处于下行通道的欧元前景依然不容乐观（俄乌局势、通胀、衰退、欧美利差等），因此可以考虑从暂时的反弹中寻找再次做空的机会。
美元指数已经连续5周收涨，与此相对应的是非美货币、大宗商品，和美股连续数周的下挫！ 在FED祭出“50bp加息+6月缩表”的组合拳之后，强势美元成为了目前市场中唯一的逻辑。 USDCAD目前处在突破的边缘，在1.2947附近要面对的是18个月之久的阻力区域，若能顺势突破有望冲击1.3380的前高。会不会爆发出如前期USDJPY和USDCHF等那样疯狂的涨势呢？ 当然，本周需要重点关注周三的美国CPI。若数据不及预期的8.1%甚至回落至8%以下，美元的单边涨势或许将暂时告一段落（黄金和美股则有望迎来反弹），届时汇价可能会重新回落到此前交投区间的中值附近。
由于俄罗斯否认了在和平谈判上取得了实质性进展，俄乌局势的前景又变得扑朔迷离了起来。国际能源署（IEA）预测从4月开始，俄罗斯每天300万桶的原油供应将无法进入市场，因此对于供应紧缺的担忧重燃。WIT和布伦特原油昨天重新夺回了100美元关口。 即使战争或许即将落幕，但对俄罗斯的各种制裁不可能马上取消，再加上供应端原本就存在产能不足的问题，因此油价后市仍具有上行空间。但值得注意的是，WTI的近端和远端合约的价差已经收窄至个位数，这暗示着油价最为疯狂的上涨阶段可能已经过去。 WTI原油在上升趋势线即95美元附近获得强劲买盘支撑，日线图上出现反转信号，小级别周期上能看到明显的双底结构，似乎这里能形成阶段性的底部。 反弹高度可参考38.2%的回档位108.33附近，这里也是50MA的地方，突破后继续看高至117.50附近。 若...
黄金短线需要时间来进行调整蓄力，但高通胀、低实际利率、俄乌局势不确定性，以及FED放缓加息节奏等都是支撑金价继续冲高的原因。 支撑：1976、1960 阻力：2000、2009
关注金价在1850/55区域调整后的多空走势
基本面： - 美国CPI 40年新高引爆加息预期，美股全面回落，再度面临波动 - 高收益率公司债券利差升高，融资环境逐渐趋紧对小盘股不利 技术面： - 2021年全年的运行区间下轨转换为关键阻力，此处与11月以来的下降通道上轨重合。 - 小级别周期的上升楔形暗示回落风险
欧洲央行上周已经悄然改变了态度。承认通胀的上行风险，并且不再坚持“非常不可能在2022年加息”的论点，为未来的前瞻指引的调整甚至是年内的加息打开了大门。欧元上周跳升至1.1451。 涨幅更为夸张的是德国的2年以及5年期国债收益率。图中蓝线所示的德国-美国5年期利差上周进一步收窄，这是欧元六连阳背后的重要催化剂，更高的收益率自然能吸引资本的流入。 本周欧元首先需要面对的是1月高点1.1482的考验，若能顺利突破则上方空间巨大。但在央行会议效应逐渐褪去之后，短期的政策背离和俄乌紧张局势仍旧是欧元的不确定因素。从小级别周期来看，六连阳后的短线回调的压力显著升高。下方关注1.1400以及1.1347等斐波那契回档位。 周四美国的CPI数据是本周的重头戏。如果好于预期的7.3%将强化美联储3月加息50bp的预期，可能会加速欧元回...
今天晚些时候，英国央行和欧洲央行将在非常短的时间窗口内先后公布利率决议，这就使得欧元、英镑以及交叉货币对的短线走势变得格外引人关注。 作为疫情后首个加息的主要央行，英国央行今天加息的概率几乎为100% ，非常有希望完成“背靠背”的第二次加息。但市场显然已经充分消化了这一预期，因此加息本身很难给汇价造成太大的波动。关键在于央行是否会暗示3月或5月再次加息，以及对全年加息和缩表进程的展望。鹰派的言论有望帮助处在两周高点的英镑延续反弹势头。不过值得注意的是，英国央行过去两次的利率决议均与市场预期背道而驰（11月按兵不动，12月宣布加息），可见其难以预测性。 欧洲央行的看点在于对欧元区创纪录的5.1%的通胀率将做出怎么样的反应。...
在美联储缩表预期和美国政府债务违约风险上升的双重风险影响下，美债各期限收益率近期大幅升高，10年期收益率已经突破1.50%。科技股对无风险收益率的变动最为敏感，因此纳斯达克100指数最近连续下挫，本周的跌幅明显高于标普和道琼斯。 跳空缺口没补上之前预计维持空头走势。若当前的14800颈线无法形成支撑，则需要将目标下移至100天均线和上升趋势线附近。一旦跌破趋势线恐将打开下行空间，进而关注14000一线，这里是从历史高点回撤10%的区域。
