blackcat1402

美债相关性给大家表演一个川剧变脸!哇呀呀,变!

做多
SSE:000300   沪深300

美债相关性表演川剧变脸
昨天观察到中信空单和美债上涨趋势,我并没有旁观,而是减仓了513330和159822两只T+0。与此同时,重仓买入了广发石油,因为根据我3月14日美债相关性分析,当时石油和比特币和美债呈现强正相关。昨天收盘收获了2%收益,止盈了1/3仓位。但是昨晚,发现石油突然不跟美债了,于是分析了下,发现相关性其实在盘后悄然发生了变化:石油从强正相关变为强负相关只用了几个小时的时间。如上图所示。
于是乎,昨晚我开始担心今天开盘被猛捶,好在昨晚石油有个反弹,今天广发石油开盘只跌1%时候逃了,还守住了些利润。这再次说明市场变化无常,行情不明时,石油不要重仓过夜。人一旦获利时,市场就会释放某种魅惑信号,让人变得贪婪,不能按照自己的交易规则执行,这是所有交易者最大的敌人!
除此之外,昨天在操作石油同时,还按照信号平了比特币的空仓,反手开了多。虽然美债相关性也变了但是还是瞎猫碰上了死耗子,并不是一个漂亮的操作。


北向资金
早上九点富时A50提示了大阳线,而且开盘后北上注入较多资金,我趁下刺加了些T+0的仓位,后面形势不对还可以减掉。整体来说,北上资金指标提示了大红柱子,市场意义为:做多。但是昨日北上资金就像梦游,一直没指数牵着走,不情不愿的让我不是很放心,严格控制了仓位。从价格上来说,价格开始进入筹码密集区,但我并不认为能够成功突破,因为那可怜巴巴的量能。缠论角度,这有可能形成男上位的第一吻。附加了资金博弈指标辅助,因为其最近表现还是不错的,早早的多次发出做多信号。


中信持仓
中信持仓目前是个锁头绿柱子,表示资金还在短兵相接,进行拉锯。昨日中信多空差为+160。结合前天-2110的情况,中信显然有“让子弹飞一会儿”的意思,十分谨慎。一线机构的如此小心,作为散户的我们更要爱惜自己资金,不能无脑梭哈。

融资趋势
从融资趋势来看,融资玩家还是选择谨慎入场,融资增加并不显著。但是还是在指标上留下微小的红柱子,说明整体分为还是看多。还是那句话,消息本身不重要,重要的是消息在群众心理造成的影响导致他们什么样的行为,这是基本面分析的要点。从频谱图上来看,做空力量第一阶段貌似平息,但是是否只是中场休息,我们还有待关注,毕竟美债收益率还在涨,子弹飞多久能到达并不好评估。


富时A50
富时A50昨日盘后进行了一个下杀,彻底释放了做空的力量,早上进行了强有力的反弹,注意,是带量反弹,这也是开盘前为什么对今天满怀希望的原因之一。资金博弈指标更是早早在凌晨2点就提示了做多信号,而且从绿柱子缩头,红柱子扩张,给我们带来了希望。


南下资金
南下资金果然还是比沪深更加强势一些,尽管泄的时候也比沪深300更猛烈。恒生指数价格有突破筹码密集区之势,是否成功在此一举。MACD和资金博弈都提示了多方进场,空方撤退的信号。唯独南下资金却是一个巨大的绿柱子。这个形成原因,在于昨日南下资金及其疲软,比前天萎缩得太厉害导致的。这也在乐观氛围中提示,恒生在猛冲猛打之际,可能遭到空方的伏击,冲的越猛有可能反扑的也会比较剧烈。


美债收益继续突突突
最后提示个事,就是美债收益率目前还在突突突的猛涨中,但是好像我们的市场并没有及时反应出这些变化。市场是个复杂系统(Complex System)是介于混沌和有序之间的伪随机系统。因素之间彼此影响,以至于扩散到全局,至于哪个局部先打开潘多拉盒子或开始蝴蝶效应没有定论。但是无论如何,我观察到的就是沪深300,恒生指数正在摆脱美债收益率的影响,进入不相关区域。
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评论

我分享一个 ”移动阿尔法“ 的见解:
”今天A50,沪深300也好,统统从负相关变成了正相关,后面必有原因。试图解释下,原来US10Y只作用于分母,无风险利率升高导致估值减小。昨天的鸽声让大家既提升了通胀预期也提升了对盈利的预期,毕竟今年加息几无可能,美国经济强劲反弹的预期和靴子落地的过度反应使得对分子的增速也提升了预期。如果考虑到全球一体化和美国经济的溢出效应以及美元的溢出效应 - 多印的那么多美钞除了买美股,新兴市场是不是也要分杯羹? 对A股公司的分子的预期和流动性的预期是否也要提升点?也就是说看上去US10Y同时作用于分子分母,因为分子前期压的太厉害,超预期使得分子反弹的速度暂时超过了分母,使得短期出现了正相关。但如果US10Y继续突突突,上涨速度超出大家预期,那正相关是否又会返回原来的负相关,这个倒是个有趣的问题,分子和分母的赛跑值得继续观察。“
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