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原油穿仓引发华尔街地震!经纪商启动限制原油交易战略!

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原油穿仓引发华尔街地震!经纪商启动限制原油交易战略!



这次原油的史诗级暴跌中,有人暴亏,但也有人赚翻。从数字上,我们可以看到表面的盈亏,其实这场市场暴动对华尔街产生了更深层次的影响。

国内原油宝穿仓事件已为众人熟知,国外亦不乏这样的事件。





美国最大的在线经纪商盈透证券周二在声明中承认,他们有部分客户在周一的油价暴跌中亏得很惨,根本无法承受其账户上的资产净值损失。因此,盈透证券不得不介入,支付了欠CME和ICE清算所的追加保证金,从而导致公司出现了高达8800万美元的临时性损失,而且这只是初步计算的损失。

在这次穿仓事件中,亏损的大多是“个人客户”,8800万美元的亏损不过是沧海一粟,还有更多的人,共同承担着超过五亿美元的损失。





此外,在这场暴跌中声名大噪的全球最大原油ETF美国石油基金USO,它最近吸引了大量的新手散户入场抄底,仅仅上周流入USO的资金就超过16亿美元。但随着油价暴跌,USO已经四面楚歌,投资者疯狂抛售,USO也因此被指是暴跌的罪魁祸首。



不胜枚举,本次原油穿仓事件是金融投资史上的一次大地震,也给华尔街带去了强大的冲击波。

首先,风险模型被打破!

华尔街的大型投行都在忙着重新计算他们投资组合的交易价值和风险。允许负油价的可能性会使一些头寸的风险提高,使一些银行和交易员遭受潜在的重大损失,并引发重新调整头寸的冲动,这些都加剧了市场的波动。

“用于期货和掉期期权的标准定价模型无法应对负数。如果银行无法正确制定风险指标,这将是一个巨大的问题。”

其次,两种交易策略急剧升温!

麦格理集团(Macquarie Group Ltd.)的指数显示,一种称为大宗商品曲线套利(commodity curve carry)的投资方式(做多长期期货合约、做空短期合约)已连续八周出现异常强劲的涨幅,至少已跃升至自2004年以来的最高水平。

押注日内价格趋势的大宗商品盘中动能策略(Intraday momentum strategies)也在当下的疯狂波动中获得了史上最高收益纪录。麦格理指数中追踪这一WTI交易的策略今年上涨了19%,上个季度是其15年历史中表现最好的一个季度。

不管怎么说,原油都是一种波动性高、结构复杂的交易标的。小散户们的对手是专业的投机者,尤其在市场波动巨大的情况下,要切记头脑发热,沦为韭菜被“连根拔起”。

而为了防止原油惨案的再次发生,越来越多的交易商开始做着同一件事:限制了客户对最活跃的原油合约进行新的交易,客户在近月合约的敞口,可以平仓但不能增加头寸。

文:荒原狼应水/原创

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