事后寻找具有动能的股票并不困难，真正的挑战在于辨识动能正在形成的个股，并从数百张图表中筛出一份值得进一步研究的观察名单。
股票筛选器能大幅提升这个流程的效率，但目的并非产出一份机械式的交易清单。相反地，我们可以结合价格强度、趋势与参与度等多项指标，找出符合特定动能特征的个股，再回到图表本身，判断这股动能是否真正值得跟进。
先看大盘
在寻找个股之前，先了解整体市场所处的环境会更有帮助。动能的形成并非独立于大盘之外，同一套筛选条件在大盘全面上涨时运行，与在市场持续下跌时运行，结果往往截然不同。
标普500指数（S&P 500）提供了一个很好的参考背景……尽管近期出现回调，指数仍位于上升的50日与200日均线之上，延续了自春季低点以来的强劲反弹走势。这并不代表所有出现动能的股票都会持续走高，但它说明我们正在一个大趋势相对稳固的市场中寻找强势股。
美股500指数日线图
过往表现不能保证未来绩效
这也是为何要从大盘开始的另一个原因。若持续采用完全相同的动能筛选条件，通过筛选的股票数量本身就能反映市场整体强势的扩散程度。健康的市场上涨往往会筛出较多个股，而随着市场环境转弱，这份名单也可能明显缩短。
因此，目标并非不断调整筛选条件，直到凑出一个预设的数字，而是建立一套一致的动能定义，再看市场实际给出什么结果。
建立一套简单的动能筛选条件
通过TradingView的股票筛选器（Stock Screener），我们可以先从标普500的成分股入手，再逐步缩小范围。
在此范例中，筛选条件包括：
- 一个月涨幅高于5%，用以捕捉相对近期的价格强势。
- 三个月涨幅高于20%，确保强势并非仅来自少数几个交易日。
- 股价位于50日简单移动平均线之上，让搜寻结果与当前中期趋势保持一致。
- 10周期动量指标（Momentum）高于零，确认目前价格仍高于10个周期前的水平。
- 14周期RSI高于60，聚焦于近期动能相对强劲的个股。
- 相对成交量高于1，找出目前参与度高于平常水准的个股。
单一条件本身能提供的信息其实有限。一支股票可能在三个月内大幅上涨，但动能已在减弱；RSI高于60也未必能反映背后趋势的质量。这套筛选机制的价值，在于同时提出多个问题。
标普500动能筛选结果
过往表现不能保证未来绩效
在执行这次筛选时，这些条件将标普500的成分股范围缩小至仅24支个股。相较于逐一检视整个指数，这是一份更容易处理的观察名单，但我们也需要清楚了解这个筛选机制达成了什么，以及它没有做到的是什么。
这24支个股并不代表标普500中最好的交易机会，它们只是目前符合我们所设定动能定义的股票。
把观察名单重新变回图表
筛选到此告一段落，真正的分析才刚开始。
一个实用的排序方式，是依相对成交量将入选个股排序，把目前参与度异常活跃的股票排在前面。同样地，这不应被视为由优到劣的排名——成交量放大可能伴随买盘或卖盘出现，异常活跃的成交量有时也仅是单一公司特定事件所致。
Global Payments便是一个很好的例子。这支股票在本次筛选中依相对成交量排名第四，但唯有打开其日线图，才能真正看清这股动能的性质。
Global Payments日线图
过往表现不能保证未来绩效
这波涨势并非由单一价格急涨所造成，而是通过一连串持续垫高的高点与低点所形成。股价已站上向上倾斜的50日均线，而RSI在这波上涨的大部分时间里，也持续停留在相对强势的区间。
这些都是有用的信息，但这并不足以让Global Payments自动成为一笔交易。股价自六月低点以来已经走了一段不小的距离，接下来需要评估的是：这支股票目前处于整体结构中的什么位置、涨势是否已经过度延伸，以及能否找到风险可接受的合理进场点。
筛选找到的是动能，不是进场点
这个区别十分重要，因为动能交易的一个常见陷阱，就是把「强势」误认为「机会」。一支股票可能符合筛选中的每一项条件，但如果股价已经过度延伸、正逼近重要阻力区，或所需停损使风险报酬比不具吸引力，这仍可能是一笔不理想的交易。
一旦观察名单建立完成，接下来的重点应转向逐一检视每张图表的走势特征：价格是否通过有序的高点与低点依序垫高？回调是否相对受控？前阻力区是否已被市场接受为支撑？最重要的是，是否存在一个明确的价位，能让我们判断这笔交易的假设是否已经失效？
这最后一步需要依靠判断力，这也正是为什么不断加入更多筛选条件并非解答。筛选器的任务是将绝大部分市场排除在考量之外，交易者的任务则是判断剩下的图表中，究竟有没有一个真正值得进场的设置。
免责声明：本内容仅供信息与学习用途，所提供的信息并不构成投资建议，亦未考虑任何投资者的个人财务状况或目标。文中提及的过往表现数据，并非未来绩效或表现的可靠指标。社交媒体渠道不适用于英国居民。
差价合约（Spread Bets）与CFD属于复杂金融工具，由于使用杠杆，存在快速亏损的高风险。79.75%的零售投资者账户在与本商通过差价合约及CFD交易时会发生亏损。请于交易前确认自己已充分理解差价合约与CFD的运作方式，并确认自己能承受可能损失全部资金的高风险。
股票筛选器能大幅提升这个流程的效率，但目的并非产出一份机械式的交易清单。相反地，我们可以结合价格强度、趋势与参与度等多项指标，找出符合特定动能特征的个股，再回到图表本身，判断这股动能是否真正值得跟进。
先看大盘
在寻找个股之前，先了解整体市场所处的环境会更有帮助。动能的形成并非独立于大盘之外，同一套筛选条件在大盘全面上涨时运行，与在市场持续下跌时运行，结果往往截然不同。
标普500指数（S&P 500）提供了一个很好的参考背景……尽管近期出现回调，指数仍位于上升的50日与200日均线之上，延续了自春季低点以来的强劲反弹走势。这并不代表所有出现动能的股票都会持续走高，但它说明我们正在一个大趋势相对稳固的市场中寻找强势股。
美股500指数日线图
过往表现不能保证未来绩效
这也是为何要从大盘开始的另一个原因。若持续采用完全相同的动能筛选条件，通过筛选的股票数量本身就能反映市场整体强势的扩散程度。健康的市场上涨往往会筛出较多个股，而随着市场环境转弱，这份名单也可能明显缩短。
因此，目标并非不断调整筛选条件，直到凑出一个预设的数字，而是建立一套一致的动能定义，再看市场实际给出什么结果。
建立一套简单的动能筛选条件
通过TradingView的股票筛选器（Stock Screener），我们可以先从标普500的成分股入手，再逐步缩小范围。
在此范例中，筛选条件包括：
- 一个月涨幅高于5%，用以捕捉相对近期的价格强势。
- 三个月涨幅高于20%，确保强势并非仅来自少数几个交易日。
- 股价位于50日简单移动平均线之上，让搜寻结果与当前中期趋势保持一致。
- 10周期动量指标（Momentum）高于零，确认目前价格仍高于10个周期前的水平。
- 14周期RSI高于60，聚焦于近期动能相对强劲的个股。
- 相对成交量高于1，找出目前参与度高于平常水准的个股。
单一条件本身能提供的信息其实有限。一支股票可能在三个月内大幅上涨，但动能已在减弱；RSI高于60也未必能反映背后趋势的质量。这套筛选机制的价值，在于同时提出多个问题。
标普500动能筛选结果
过往表现不能保证未来绩效
在执行这次筛选时，这些条件将标普500的成分股范围缩小至仅24支个股。相较于逐一检视整个指数，这是一份更容易处理的观察名单，但我们也需要清楚了解这个筛选机制达成了什么，以及它没有做到的是什么。
这24支个股并不代表标普500中最好的交易机会，它们只是目前符合我们所设定动能定义的股票。
把观察名单重新变回图表
筛选到此告一段落，真正的分析才刚开始。
一个实用的排序方式，是依相对成交量将入选个股排序，把目前参与度异常活跃的股票排在前面。同样地，这不应被视为由优到劣的排名——成交量放大可能伴随买盘或卖盘出现，异常活跃的成交量有时也仅是单一公司特定事件所致。
Global Payments便是一个很好的例子。这支股票在本次筛选中依相对成交量排名第四，但唯有打开其日线图，才能真正看清这股动能的性质。
Global Payments日线图
过往表现不能保证未来绩效
这波涨势并非由单一价格急涨所造成，而是通过一连串持续垫高的高点与低点所形成。股价已站上向上倾斜的50日均线，而RSI在这波上涨的大部分时间里，也持续停留在相对强势的区间。
这些都是有用的信息，但这并不足以让Global Payments自动成为一笔交易。股价自六月低点以来已经走了一段不小的距离，接下来需要评估的是：这支股票目前处于整体结构中的什么位置、涨势是否已经过度延伸，以及能否找到风险可接受的合理进场点。
筛选找到的是动能，不是进场点
这个区别十分重要，因为动能交易的一个常见陷阱，就是把「强势」误认为「机会」。一支股票可能符合筛选中的每一项条件，但如果股价已经过度延伸、正逼近重要阻力区，或所需停损使风险报酬比不具吸引力，这仍可能是一笔不理想的交易。
一旦观察名单建立完成，接下来的重点应转向逐一检视每张图表的走势特征：价格是否通过有序的高点与低点依序垫高？回调是否相对受控？前阻力区是否已被市场接受为支撑？最重要的是，是否存在一个明确的价位，能让我们判断这笔交易的假设是否已经失效？
这最后一步需要依靠判断力，这也正是为什么不断加入更多筛选条件并非解答。筛选器的任务是将绝大部分市场排除在考量之外，交易者的任务则是判断剩下的图表中，究竟有没有一个真正值得进场的设置。
免责声明：本内容仅供信息与学习用途，所提供的信息并不构成投资建议，亦未考虑任何投资者的个人财务状况或目标。文中提及的过往表现数据，并非未来绩效或表现的可靠指标。社交媒体渠道不适用于英国居民。
差价合约（Spread Bets）与CFD属于复杂金融工具，由于使用杠杆，存在快速亏损的高风险。79.75%的零售投资者账户在与本商通过差价合约及CFD交易时会发生亏损。请于交易前确认自己已充分理解差价合约与CFD的运作方式，并确认自己能承受可能损失全部资金的高风险。
免责声明
这些信息和出版物并非旨在提供，也不构成TradingView提供或认可的任何形式的财务、投资、交易或其他类型的建议或推荐。请阅读使用条款了解更多信息。
免责声明
这些信息和出版物并非旨在提供，也不构成TradingView提供或认可的任何形式的财务、投资、交易或其他类型的建议或推荐。请阅读使用条款了解更多信息。