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美股触底了吗?

TVC:SPX   标准普尔500指数
这标题相信是所有都想知道的问题,但当然是不会有绝对正确的答案。看看美股连跌7周,这周应该是稳了,应该要考一下古了。

不查不知道,一查吓一跳。翻查了标普过去历史,由二战后,标普连跌多于7周只出现过4次(前提是tradingview的数据准确)。前三次分别是70年4月,80年2月,2001年3月,然后就是过去的7周。70年和80年的数周连跌后的一年里,标普是持续的反弹。而2001年的连跌后,标普出现了一个7周的反弹,然后在连跌的最低点再跌上29%方才在两年后彻底触底。看第二栏,加了fed的通胀数据。这两次事件中,我还没来到这世上,但看fed的通胀数据,估计也是和通胀有关的。70年那次通胀在6.2,80年更是到了15。这次大通胀的财经报道中,都拿80年代的通胀作对比,就知道那次通胀有多严重。但在图看到70年的通胀在之后两年回落,而80年的大通胀在标普数周连跌后反弹了一年,又再进入熊市,同时便随的是通胀开始走低。2001年的那一次,显现是和通胀没关系,是科技爆破。由2021年3月开始,我们就经历这科技泡沫爆破2.0,下跌80%以上的科技股不见怪不怪。但这次不同的是,现在的科技股已经和实体融合,相当一部分公司有实在现金流,死的多是股值被散户追爆的尚未盈利股。这三次连跌的共同点是之后数周内反弹。而前两次和通胀相关的算是中短期触底,2001年的是短暂的反弹。

虽然大机会之后有数周的反弹,但不得不看看1973年的10到12月。严格讲只连跌了5周,幅度在18%,但其中一根周k只是稳住了一点,然后第7周是下跌3.3%。为何说要特别调这一段周K来讲呢。因为不论在周K的走势,通胀的背景,ISM制造业指数位置,实在跟当下太像了。我用恢色标示了1973年的那一段时期。先看看标普先是触顶然后跌破50周k均线,再反弹稍上破均线后,便开始一轮数周连跌。再看通胀和最下方的ISM,当时这两个数字和今天的这两个数字都在目前的位置,然后趋势几乎一样,通胀继续往上,ISM继续往下。再想想现在的油价无解的油价,零售商,超市的财报公布的数字,和人力成本,ISM继续下跌,通胀继续上扬应该是站在几率大的一方。现在更1973年非常的像。1973年的标普连跌后,指数在最低点还跌了个30%才触底。

以上是中短期的乐观情况,和短期的悲观情况。即便是这样,毕竟时空已经不再一样,这些技术考古只能当时决策时的辅助参考,基本面还是最重要。但目前基本面就一个字,差。美国无解的通胀,还是有升升不息的利息和油价,国内疫情引起的经济担忧,没有一样好东西。但一点在悄然改善的应该是俄乌战争。听到欧盟主席解释还在买俄油气的原因时,我饭都喷出来了。目前看普大帝应该在这场战争了是胜出了,胜利是在金融的战场上。卢布金本位和大宗商品绑定把所谓的金融核弹变成一个松花蛋,融化在碗里。拜登说好的让卢布成废纸变成了废话。和俄罗斯打热战不可能,极限经济摧毁俄罗斯让人民推翻普京也无法做到。若是长期与俄耗下去,自己和欧洲盟友受苦了,分裂了又不划算。那就只有和谈了,一旦普京和司机会谈,就算是一通电话,市场立马反弹,何况是回调了20%的基础下。我还是会继续买美股,但只会买有质量的,老司机常说在坏的时候买入好的公司,在目前诸多不确定的环境中,最应该实践这句话。

就这样吧,保持仓位,保持观察。