Anruoshan

获利或止损,保守和谨慎

上周利率倒挂,历史反复验证,这是经济衰退预兆,没有一丝反驳的余地。

先看战争,可能一开始俄罗斯以狂风扫落叶的闪电战打服乌克兰只是我们这些门外普罗大众一厢情愿的想法。西方媒体说俄没这个能力征服,可现在看普大帝的想法是东西分治乌克兰。俄有能源,有耕地,有国民支持,有中印两老铁,现在还有卢金,耐久度还坚挺啊。所以战争短暂结束并不会实现,也不现实。这结果是欧美不会放下制裁,所谓不放过别人就是不放过自己。欧洲很快游行支持乌克兰便会成为游行抗议一塌糊涂的民生生计。美国同样不好过,通胀已经由疫情触发的技术性通胀,已经时间酝酿,再叠加偶然事件已经变种成结构性的通胀,而且是更难解决的供应段问题形成的通胀。长短债利率倒挂,美国十有八九难逃经济衰退。以前美国的经济衰退有美联放水,现在对不起了,经济衰退却遇上美联鹰派背后补刀。再者,2008年的衰退和2020的短暂衰退时,中国这台世界经济发动机仍是正常运作。可现在中国也自顾不暇,以及中美关系更走向对抗,之后更多方面会影响当今两大经济体的贸易往来。

光看以上宏观问题,实在没办法乐观。之前观点认为2022更2015~2016相似,但现在很多因素参进来看,这观点过于乐观。保守,谨慎这2022的基调。看XLU的升势,再看黄金的上破格局,这段时间就看出市场的情绪非常非常的保守,但是看标普却由3月15日开始反弹。我觉得这反弹是bear market rally的机会非常大。这熊市要走多久,暂时不知道。也可能是我看错,毕竟看错的时候多着呢。tom lee说后半年标普新高,我不确定,但感觉上和客观上目前不确定性太大,值博率我认为很低。

总结,就是宏观环境没有任何理由在目前这一刻大手买入美股,我觉得再次大量进场至少要盯住油价,出现了中长期跌势再考虑。不是考虑马上买入美股,是按情况再考虑。现在空头市场应该会是主导。认识我的朋友应知道我是个美股死多头,但现在环境我真的不可以死多。还是这句,我不一定对,觉得不对劲就别勉强,但一些跌得一塌糊涂而有质量好,值得长线的还是会坚定买入,然后装死等下一轮周期。最后我有一种感觉,并没有事实依据,只是一种猜想。过去百年大小周期中看,美股是只升不跌。同时,美国的国力在过去百年也是一直保持上升,无可匹敌的绝对世界霸主地位。可是有川普和拜登这两位老人家神操作后的美国已经明显看出国力衰退,而且是结构性的衰退。就说美元,这两人任内世界各国已有去美元浪潮,而普大帝这怪力乱神一搞,美元更受挫了。美国国力会不会持续走下坡,我判定不了。美股是不是和美国国成正反馈关系,我也判断不了。所以现在的美股是不是就正是百年大周期中的大顶部呢?我不知道。我觉得我可能很难再判断美股了,之后的更新间隔可能再长一些。who cares 哈哈。

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