Synchron zur Einigung steigen die Zinsen in den USA mit hohem Momentum an. Für die US Aktienmärkte schliesst oder verkleinert sich gerade die "Trade War Front" - zeitgleich öffnet sich eine neue. Solange die Zinsen für US-Staatsanleihen unter 3,5% bleiben oder erkennbar 3,5% auf Sicht von 6 oder mehr Monaten weder erreichen noch überschreiten können oder werden, sind Renditen im Bereich von 3,00 bis 3,25% kein Problem für Aktienmärkte. Oberhalb von 3,5% ist die Rendite von US Staatsanleihen bereits höher als die durchschnittliche Dividendenrendite der US-Aktienmärkte - allerdings ohne jedes Risiko, wenn die Papiere bis Endfälligkeit gehalten werden. Oberhalb von 4% verteuern sich die Kreditkosten für US Unternehmen so erheblich, dass die Gewinne entweder nicht mehr deutlich steigen oder stagnieren und allenfalls leicht rückläufig sind.
Steigende Zinsen sind für Aktienmärkte ein sehr hohes Risiko. "Hohe" Zinsen und die negative Wechselwirkung auf Aktienindizes sind für Post Milenium Trader Neuland. Der umgekehrte Effekt steigender Aktienkurse nach Zinssenkungen und QE´s respektive QQE´s dürften bekannt sein.
Das nächste Kursziel für US Renditen liegt bei 4%. Die in 2019 sehr schnell steigende Staatsverschuldung aufgrund der TAX Reform werden vermutlich deutlich höhere Zinsen bringen.
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US GDP wächst anualisiert um 4,1%
Für die Fed gibt es - aktuell - nur noch zwei Varianten:
Die Bitcoin Industry hat nach „Institutionals“ gerufen - und ist damit Teil der ‚etablierten‘ globalen Finanzindustrie geworden. Damit gelten für Kryptos die gleichen Marktgesetze wie für alle anderen Assets auch. Eines dieser Gesetze ist, dass sich die (relative) Stärke eines Assets erst in Finanzkrisen messen lässt. Die Kurseinbrüche der Kryptos sind kein einzelnes, unabhängiges Ereignis. Auf Cryptos folgen aktuell die Kurseinbrüche der Währungen der EM‘s. Dem werden die Aktienmärkte der EM‘s folgen, dem wiederum die Major Indices, gefolgt von Anleihe- und Bondmärkten.
Es sei denn, die US Wähler stoppen Trump im Novemer 2018 und 2020.
Erstes Kursziel erreicht: Die Rendite der US Staatsanleihen steigt - eher "still und leise" an die Multiple Widerstandslinie bei 3.24%. Weiter steigende Zinser werden für alle globalen Finanzmärkte zur Belastung.
Chart ist selbsterklärend und zeigt das hohe Momentum
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### Warnung vor Sell Off an den Aktienmärkten ###
Italy Goverment Bond 10Y @ 3,60% nach 3,30% zur Handelseröffnung: Der Zinsanstieg erfolgt mit sehr hohem Momentum und ist für Bondmärkte nicht üblich. Der Chartverlauf zeigt die Volatilität zuvor, die deutlich niedriger ist und auch über Jahrzehnte in der Regels sehr niedrig ist.
Guter Artikel zur Unterstützung deiner Ausführungen.