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金融界顾里:零售销售爆冷,黄金大跌后怎么走?

做空
OANDA:XAUUSD   黄金/美元
各位好,今天是2021年9月17日星期五


行 情 回 顾
首先回顾周一国际黄金走势——
开盘价:1794美元
最高价:1796美元
最低价:1745美元
收盘价:1753美元

上周五给出的策略:1785接多,最终止损离场;晚间直播给出1766上方多单,止损离场。


今 日 分 析

基 本 面
先来看下导致昨晚黄金大跌的直接原因——美国8月零售销售数据:



图上看,录得0.7%,远高于预期-0.8%和前值-1.8%,也就是说,8月零售销售与7月同比大幅增加2.5%,这是一个非常大的增幅,公布值大大超出昨天的预估。

在昨天的前瞻分析中,主要通过八月的制造业数据和产能数据,以及八月的商业指数,这些数据表现远不如七月,八月受到Delta影响,人们出行遇阻,所以不看好与人们出行相关的一些行业表现,包括能源、汽车销售、外出就餐数据,以及企业招聘等。所以总体来看并不看好八月零售销售表现。

但结果与我们的预估完全不符,什么原因?来看下分项,从分项数据看,如预估一样,八月的汽车销售跌幅较大,下降3.6%,但被强劲的家具店销售、食品和饮料零售以及在线零售的增长抵消,零售额同比15.1%。这是一个巨大的增幅,远高于趋势水平。

汽车销售额大幅下降,说明人们在八月的出行确实受到比七月份更加严重的限制,但是日常消费开支,尤其是食物饮料这些基本生活必需品却出现大幅增加,并且增幅远高于趋势,这说明:

1.人们手里还是有钱的,否则即使想买也只是心有余而力不足
2.人们还是对未来的通胀有所担忧,即使周二(9.14)公布的CPI出现见顶迹象,但市场对于通胀近期的回落表示担忧,否则不会对于这些日常必需品进行“囤积”。

但是,随着9月全美各州陆续到期的失业救济金福利,部分群体的可支配收入将会下降,也就是会影响到十月份公布的9月零售销售数据,但鉴于这一数据在下个月才会公布,不会影响美联储下周(9.23)议息会议的决定。所以只看八月零售销售数据的大幅好转,美联储在下周议息会议上给出更多缩债细节的概率大增。

因为之前的分析说过,美联储今年开始缩债这件事基本上板上钉钉了,从时间上看,美联储会在9月或11月的议息会议上宣布具体缩债细节,而随着八月非农的爆冷,在9月宣布缩债细节的概率较小,紧接着8月CPI的公布,使通胀出现了见顶趋势,给了美联储更多时间去观察就业市场表现,再次减小了9月公布的时间,直到昨天晚间八月零售销售数据的大幅好转,使9月会议上宣布具体细节的概率增大,因为消费者支出的增加将利好美国经济复苏,那美联储就有理由在下周会议上去宣布具体缩债细节,这将利空黄金。而且,之前说过,九月份宣布还有另外一个好处:后期的政策调整方面,美联储将有更多的灵活性和主动性。


技 术 面
由于昨晚数据的爆冷,黄金已经开始走利空了,我们具体来看下。

先来看月线,去年7月,黄金从1760附近起涨,一举站上历史高位2074,随后震荡回落,再次期间,从图上可以看到,1766-1770区域形成一条较强的顶底转换位置,这也是昨晚直播时让各位在1766上方最后尝试进多的原因,并且交代一旦破掉60,多单要全部回避。结果就是,黄金下破重要支撑1760到达日低1745,虽然月线上8月的看涨形态仍在,也就是中期看涨不变,但昨天下破重要支撑后目前没有企稳信号,加上刚刚基本面分析的结果,短期盘面有继续向下放量的需求,所以短线可尝试空单。


日线级别,昨天大阴收线,且下破重要支撑,从下破后的收线来看,并没有收上60上方,属于实体下破,买盘没有进场接的意思,盘面空头占据绝对优势,今日延续破低的概率增大,下方可以称得上支撑的位置在我看来只有两个,一个就是三重底1680,另一个是本轮强势反弹到1833的起涨位1725附近,这里同样是今年4月黄金从1680企稳反弹的起涨位,而上方话,可以看到黄金现在在反弹,但大跌之后的反弹多是修正,是修正的话,根据经验来看,最多修正到日线0.5的回撤位,对应图1770附近,有时候是1/3回撤位,对应图上1765,这里也是刚刚说过的重要顶底转换位,不看好一次能够上破。


综上,基本面和技术面指向一致,在下周议息会议之前,月线维持看多的情况下,日内可尝试空单操作,上方关注1765的压制,下方关注1723-1730支撑,带好防守。

策略仅供参考,盈亏自负,实时策略实盘为主。