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2021年美联储收官之作,鲍威尔真硬气.....

FX:XAUUSD   黄金/美元



全球资本市场万众瞩目的一件事结束了。



手里有一些金银多单和货币多单,也没啥压力。昨晚睡得比较早,奇怪的是,睡得还挺香,昨晚没有凑美联储会议的热闹,今天起得也比较早。好像是7点醒的。



昨天的文章《2021年即将结束,美联储迎来年度收官会议,要注意什么?》也提前对这次会议内容需要注意的地方做了个简单的研判。



全球央行中的央行,杠把子、总舵主美联储今日凌晨结束了2021年美联储的收官之作,本次会议我认为挺重要的,这是一次承上启下的会议。



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第一,美联储被打脸后不得已放弃“通胀暂时论”。算是对之前的通胀误判做及时的战略调整吧。



还有就是个人之前臆测的:鲍威尔处在美联储主席换届之际不敢太激进。现在连任成功可以撸起袖子找一找美联储的独立性了!



一件有趣的事:



今早我起床看美联储议息鲍威尔的讲话内容。有个记者问了这么一个问题:“请问,你这次连任不会和拜登总统达成了什么私下交易吧?”



鲍威尔说:“在拜登总统决定提名我的前10天,我已经决定了加快缩减购债规模”。



听起来好别扭,有没有?有点此地无银三百两的感觉。不过这已经不重要了,因为他已经连任了,又可以再干4年了。



鲍总的隐忍能力还是挺强的,这么多年在共和党和民主党之间很会平衡和走钢丝。



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第二,对未来2-3年的货币态度保持强硬态度。不管是身体上的还是嘴上的,未来货币收紧预期都是强烈的。这也是作为投资者需要关心的。



当然,鲍威尔出尔反尔的功力我们之前也多次见识过,美联储货币政策最好还是不要强化自己的预测,多关注就好。



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下面我们就细细聊聊本次美联储利率决议到底表达了什么:



购债方面:



这个和市场预期的相差不大,从明年1月份开始加速缩债,由原来的每月减少100亿美元国债和50亿美元MBS变成200亿美元国债和100亿MBS。



如下图第2种:缩债时间和路径。



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加速taper已经尘埃落定,没有什么好再炒作和深究的了。



经济预测方面:



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1、下调了今年的实际GDP增长预测5.9%→5.5%,小幅上调了明年的预测3.8%→4.0%,下调了2023年预测2.5%→2.2%。



2、下调了今年的失业率预测4.8%→4.3%,下调了明年的预测3.8%→3.5%。



3、上调了今年的通胀预测PCE通胀4.2%→5.3%,核心PCE通胀3.7%→4.4%,明后年通胀预测亦有所上调。



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根据美联储利率观察工具看明年美联储首次加息在5月份。



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FedWatch Tool



预计2022年、2023年、2024年将分别加息3次、3次、2次。



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FedWatch Tool



美联储利率点阵图



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从美联储利率点阵图上看,利率上调预期大幅拉升。



明年对于美联储加息次数和幅度,美联储内部意见比较统一,然而2023-2024年内部的分歧就比较大了。



当下我们把重点关注2022年就好,至于2023年和2024年的加息预期,有点远了。



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总结:



总体来讲,本次会议内容符合市场的预期。



而且市场在美联储利率会议前已经把美联储的强势态度打的很满了,这点大家也有感受,只要你打开手机,都是在说加速缩债和加息的事。



加息之前一定要看到就业市场达到“充分就业”门槛。至于“充分就业”的具体定义我没看到,大概的框架有了。也就是讲不太可能taper还没结束就去加息。



未来1-2年就是加息和缩表的炒作了。



也就是讲接下来有3个月的空窗期,但是市场都会提前反应,我的判断是过完年,1月后市场的货币紧缩氛围会越来越浓厚。



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个人建议:



1、金银,春节期间有反弹,这大概率也是最后一波反弹了。来年做空将是重头戏!!!



2、美元指数大概率阶段见顶,接下来回调到位后,将看向之前说的100一线,甚至102。(背后意味着什么我就不想多讲了)这个观点好久之前就讲过了。



3、大宗商品需要注意震荡走低,或者宽幅震荡。大涨我就不太看好了。



总之,货币全面宽松的时候不做空,全球货币政策拐点到来紧缩的时候不做多,有些人可能喜欢反着干,那我不知道你来这个市场是干嘛的......

好的投资是性感的吸血鬼!
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