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分析的基础是逻辑,交易的基础是纪律

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BITMEX:XBTUSD   Bitcoin / US Dollar Perpetual Inverse Swap Contract
这几天有点颠倒了,昨天太累了早早睡下,但人上了年纪,觉也少了,醒来看表,不过凌晨1点,但睡意全无。想想这些天和大家的交流,感慨颇多。虽然我一直说赚钱是命,我可以给你技术,但我不能保证你赚钱。但在现实中,还是希望尽可能的多帮助一下迷茫的人。
对于很多赔钱的人来说,到底问题在哪里?
我们先不说那些根本就没有下功夫研究市场,把这里当做买彩票的人;也不去讨论那些自以为是,一心想发大财,却被人骗的人。我想愿意来tradingview平台的人,基本上属于技术派,这里是全世界最好的交易师平台,特别是英文区,你可以看到分析师运用各种工具,图表,去阐述他们的观点。要说技术,很多人算是高手了,你可以在他们发布的技术策略,改编的技术指标略见一斑。但市场的神奇之处在于,技术和投硬币相比,成功率好像高不了多少。
why?这个问题我以前讲过,如果一种技术指标可以确保成功率,那发明这个指标的人是不是可以成为世界首富了?如果真的有神奇指标,是不是分析师都应该去炒币,还写文章干什么?所以我们说技术指标也不过经过修饰的抛硬币而已。20多年前,我在大户室的时候,某日来了一个人,大家闲聊之际,他说自己是ibm的员工,问我是否知道深蓝(ibm研发的机器人,战胜了俄国国象大师),我说听说过,感觉很牛。他说:对,我们最近研究了一款炒股机器人,他最大的特点是可以使用100条均线,一旦形成趋势,如同瀑布一般,成功率极高。我当时给他的答复是:你说的我信,但有个问题,如果大家都用了,他还有用吗?他听了之后无语了。
我想说的,就是技术是相对的。去年有一部美国电影,《蜂鸟计划》,讲述的是一个堪萨斯的高频量化交易员,他试图从华尔街拉一条光缆,让他们的交易可以快16毫秒。这样在客户指令下达前,他们已经完成了撮合交易。后来他经过千辛万苦的努力,还是输给了竞争对手。很有趣的电影,有兴趣的可以去看看,包括《大空头》。其实讲这些的目的,想告诉各位,技术再好,如果你的逻辑出现了问题,可能会让你在错误的道路上走的更远。
我们都知道巴菲特是股王,为什么?是因为他最会赚钱吧,但是你去看他的交易记录,会发现,他赚钱的逻辑完全是活久见。更像我们中国的老子,无为而治。另一个代表性人物,则是很多人都知道的索罗斯,他的哲学理论对市场的影响力远超过了他的量子基金。他们在交易上的成功,取决于他们逻辑,当逻辑正确的时候,技术并不是关键。
而另一个反例,则是被很多日内推崇的利默佛尔,一个被称之为期货之王的风云人物。从其传奇一生来看,其实他的交易并不成功,多次破产,虽然凭借天赋累计了巨额财富,但最终依然是个悲剧。
很显然,对于市场的认知,并非技术,而是交易逻辑。电影大空头还原了2008年金融危机期间,几个成功做空次级债的华尔街精英交易员的故事。迈克尔的执着,绝对不是技术可以决定的,那是背后深层的逻辑。
好了,讲了这么多,我想说的就是,再好的技术,如果你没有大逻辑的支撑,都是镜花水月,都是建立在空中的楼阁,随时会被一阵风吹塌。所以很多人困惑,为什么自己在上涨的时候赚了很多钱,最后却输光了?为什么看对了趋势还是赔钱?这里面的问题就是逻辑。所以我经常说,技术要大道至简,不要去追求所谓的神秘指标,不要说没有,就算是有,那也只能解决一时的问题,无法让你成为真正的大师。大师之所以点石成金,不是他们有多么神奇,而是因为被点的本身就是金子,只是常人看不出来吧了。
所以还有些人说,老师,我不懂技术,我想说不懂最好。难道马云是程序员吗?李嘉诚是哈佛毕业吗?如果你作为一个技术人员,当然需要足够的专业知识。如果你只是想赚钱,那需要的是欲望和运气。全世界都没有一所学校,可以教会你如何发财。听了成功学大师的课程,也不代表你一定成功。跟巴菲特吃饭,不过是为了贴个标签而已。所以我们能否赚钱,并不能与你的专业技术画上等号。
当然,逻辑也是一种专业,但他更像是中医学,并不是你努力就可以掌握的。我们都有逻辑,但我们又会被所知障影响,用自己以为正确的逻辑去判断事物。所以拥有正确逻辑并不是简单的事情。需要你经过足够多的积累,反复的磨炼,不断的证伪,最终才能形成正确的逻辑。
但即便如此,我们就一定可以发财吗?我说过了,分析师如果非常牛,是不是人人都成为亿万富翁呢?其实不然,多数人还是无法完成财富的积累,因为这里面还有很多不确定因素的影响。就像我们都知道吸烟有害健康,但最终可以戒烟的人还是有限的。
说到交易本身,最核心的是纪律。刚才说了,有些人是判断对了趋势的,他们也觉得市场会跌,那么为什么最后还是赔钱了?其中一部分人就是太执着于技术本身了。而忽视了一个人性的问题。我说过,贪婪和恐惧始终伴随我们,当我们看到机会的时候,贪婪就会占据我们的内心;当我们犯错误的时候,恐惧又开始泛滥。所以人类的情绪是最复杂的东西。我们有办法战胜贪婪和恐惧吗?答案是否定的。那么怎么办?最好的方法,就是放弃,当你想要战胜他而不能的时候,放弃有时候是最有效的方法。如果你在不确定的时候,放弃交易,是不是就可以规避风险了?
但多数人是做不到放弃的,所以就会出现悲剧。这是超越技术的问题,也没有老师可以教会你。所以技术你可以通过努力掌握,但你无法控制自己的情绪,最终还是不能成功。为什么ai机器人会被大量的应用,就是因为机器人不会有情绪,他们没有贪婪和恐惧(如果有也是程序员的),所以在交易时,他们不会因为暴跌1000美元而贪婪、恐惧。他们只是去执行设定的程序。这就是李开复将的,ai机器人可能替代大多数一线交易员。
数字货币市场应该是全球量化机器人应用最广泛的市场,也就是说我们这些个人投资者一直在和机器人搏斗,听上去是不是有点终结者的意味。如果在这样一群冷冰冰的对手面前,你觉得自己的交易技术有优势吗?你觉得体力,精力,还有操作水平有胜算吗?这也就是为什么很多分析师都被反复打脸。因为机器人在几秒钟之内,就可以把所有的可能性都计算出来,等你想到了,人家早就执行了。所以我们会处处受制。
那么战胜机器人有没有可能?
答案是肯定的。那就是无为而治。
对于市场走熊,我想不是我今天的看法,因为在2019年5月我已经发表了观点,而且在之后长达10个月的时间里,并没有改变。所以在2月开始,我又反复强调风险,反复提示三大交易所持仓超标,在持续降低前一定不要放松警惕。但在3月初,我们的策略是空仓。即便是看到了明确的下跌趋势,为什么我没有建议多数人做空?
道理很简单,看我文章的人水平参差不齐,我不能用一个策略满足所有人,所以最终我会提供让大多数人可以参考和执行的策略。而我非常清楚,在一个一致性明确的情况下,市场必然出现极端走势,这种情况在2018年11月,2019年4月都发生了。最终很多人其实并没有赚到钱,有因为交易所堵单,宕机的原因。有仓位管理的问题,有贪心的问题。总之在极端行情下,我认为并不是我们赚钱的机会,那是量化机器人的舞台。
就像现在的美股,我在此前的文章中已经说过,他们犯了我们在5年前同样的错误。美国是衍生工具的鼻祖,历来都是他们收割全世界。从98年狙击香港,到金融海啸,这些对冲基金横扫全世界。但他们平时就像冬眠的蛇,龟缩在自己的洞穴中。去年3000加对冲基金清盘,都是因为川普的牛市政策。但不要因为他们睡着了就以为他们没有危险。一旦机会出现,他们就会兴风作浪。而数字货币市场,同样有大量的高频量化机器人,他们一旦嗅到血腥味,就会大开杀戒。而且在他们登场后,基本上可以用方圆十里寸草不生来形容。所以这个时候你去交易,是不是以卵击石呢?
我以前说过高宠挑滑车的故事(岳飞传人物),再有本事,你能挑几辆车?人是会累的,累了反应就慢了,所以当你以为自己终于找到机会的时候,风险也伴随而来。这个时候赚钱最快,但赔钱也是一瞬间。以为交易是建立在概率基础之上,你无法保持成功率,但一个失误可能就是致命的。这就是某些高手折戟的原因。
好了,说了太多,有些凌乱,主要想表达一个意思,不要让自己执着于技术本身,如果你喜欢分析,就要跳出来,建立自己的逻辑;如果你热衷赚钱,执行力和纪律是第一位。赔钱不是坏事,但你要总结,不能同样的错误反复的犯。
而对于我的分析,虽然之前很准,但不代表我可以一直准,因为我也有所知障,也会犯逻辑错误。所以不要迷信任何人,不要看结果,要学习的是逻辑,是分析问题的方法。建立属于你自己的交易体系。才能分清哪些是有效的,哪些则是无效的。
有人觉得我只是提示风险,很少提示机会。其实这个市场,盲目看多,缺乏风险意识是多数人的特性。如果我提示看多,不过是锦上添花;但提示风险,确是雪中送炭。
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