开始

社区观点

散户是如何被算计的？在市场中交易，主力资金，尤其是游资资金和散户资金的差距归纳为心法，纪律和策略。心法是说游资更了解这个市场的本质，用了解真相后的现实的眼光看待市场，而散户因为认知差常常陷入不切实际的想象和YY。纪律是一种素质，游资在经历涅槃后自然而然地遵守交易纪律。散户没根，容易冲动和情绪化在交易中迷失方向。策略则是“作战计划”，遇到什么情况该怎么办都是有成熟应对机制的，而散户往往没有形成自己的交易系统就在市场里冲杀。这会导致长期一直处于被动局面。为了说明这点，我借助人大附中数学老师李永乐老师双曲线函数案例进行说明。 设定一些条件：大游资和散户互为对手盘，此消彼长。散户的优势是散户资金小进出灵活，冲击成本低；缺点是资金太小无法影响市场。大游资的优势其资金优势可以短期影响市场走势，缺点是进出需要很好的流动性，冲击成本大。因此，我可以做如下假设：大游资和散户进行一次操作（只有两种可能，买和卖）， 如果散户和大游资的操作方向一致，都是买则散户获利+3；如果双方都是卖出，则散户获利+1；但是一旦散户和大游资操作方向不同，则散户盈利为负值，记作-2。 从概率上来算，散户买卖状态总共是四个组合，同买或者同卖都是1/4概率，散户赢的概率是1/2，得到+4；大游资赢的概率也是1/2，得到+4。看起来是貌似公平的，但这仅仅是理想情况。看似公平地对弈只能建立在双方都无意识行为的理想情形下，实际在博弈论下一方有意识地实行策略可以使对方期望值为负值。而从博弈论上来看，双方可以采取措施使得结果尽可能使自己得利。而这个交易中由于游资主力可以执行一定的策略使得自己的期望收益值永远是正的。详细如下： 定义散户买入的概率是x，则卖出的概率是1-x, x的范围是(0,1) 定义游资主力买入的概率是y，则卖出的概率是1-y, y的范围是(0,1) 这里游资主力代表有策略意识，散户代表没有策略意识。 这里散户盈利的数学期望可以表达为： E=3xy + 1(1-x)(1-y) - 2*(x(1-y)+(1-x)y)， 若E总是小于0，则散户一直输钱，即 8xy-3x-3y+1 < 0时，散户会输钱，游资主力会一直盈利，毕竟炒股是零和的。提取y 得到表达式 (8x-3)y < 3x-1，这里(8x-3)会有两种情况，大于零和小于零，导致不等式符号相反。 散户交易数学期望条件(3x-1)/(8x-3)双曲线 1.当(8x-3)>0的时候，y < (3x-1)/(8x-3)，因为(8x-3)>0，得到x>3/8,而(3x-1)/(8x-3)，如图可以看出是减函数，此时x的范围为(3/8, 1), 则它的最小值是x=1的时候，进而得出y<2/5。 结论1：当x>3/8，y<2/5，则散户总是输。 2.当(8x-3)<0的时候，y > (3x-1)/(8x-3)，同理可以得到x<3/8，x的范围是(0, 3/8), y>(3x-1)/(8x-3)，即y>1/3。 结论2：x<3/8，y>1/3，散户也会一直输。 因为两种情况下，y是有交集的，即 游资主力的策略控制行为在1/3 < y < 2/5内，散户不管采取怎样的策略都会一直输。这个推理说明因为认知不同，意识不同，散户和游资主力并没有“平等”博弈。所以，对于大多数散户来说“销户即是大成”，而对于那些仍想要在市场中存活下去的散户不断实战积累经验，不断学习，无限靠近主力思维是唯一的出路。正所谓“无根浮盈空欢喜，未悟真经套中人”。
SZSE:002112
由blackcat1402提供
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美指日线AB=CD，日线周线量价异常美指不断创新高 已经找不到阻力位的参考点 在图中可以看到美指在通道线的上方收了一根上影线 实体收回通道线内 从成交量上来看 倒数第四根的成交量上升了，实体却比前一根小，说明可能有阻力 倒数第三根，下跌成交量扩大，可能有出货 倒数第二根，成交量很大，但是实体又比前面的阳线实体都相对要小 通过这几天的成交量来看，多头遇到阻力的概率很大 并且本周的周线和上周的周线也出现了量价背离 美指不断创新高 已经找不到阻力位的参考点 在图中可以看到美指在通道线的上方收了一根上影线 实体收回通道线内 从成交量上来看 倒数第四根的成交量上升了，实体却比前一根小，说明可能有阻力 倒数第三根，下跌成交量扩大，可能有出货 倒数第二根，成交量很大，但是实体又比前面的阳线实体都相对要小 通过这几天的成交量来看，多头遇到阻力的概率很大 并且本周的周线和上周的周线也出现了量价背离 总结，在通道线上沿出现了多次量价异常，走势变化的概率增大
CAPITALCOM:DXY做空
由wxsh1988提供
【上证指数】上证指数的大结构以及小周期的展望忙了好久没和大家分享波浪的结构分析了， 今天终于回归， 本篇给大家带来的是上证指数的大结构以及小周期的分析， 在周线图上我们可以看到， 自2007年五月份（白色竖线）到2008年十月份的下跌是一段明显的驱动浪型， 且该段浪型至今没有走出相对应的c段， 那么基于这一假设， 从2008年十月至今， 我们都是处于对该段下跌浪型的调整模式中， 下图为三角形调整或者联合型调整的假设： 那么该段调整完成后，跌破1660成为必然。 当然这并不影响我们小周期的做多交易计划， 如下图是我们小级别交易计划， 我们更加倾向于将2019年一月到2021年2月的一段上涨计数为单锯齿， 那么2021年2月至2022年4月为一段调整，已经完成或者正处于该调整过程中， 从2022年4月到7月初的上证为一段推动， 目前的走势至少是对这段推动的调整， 如果完成调整后没有上涨打破3427的高点， 并跌破2855附近这个低点， 则该计数错误，很可能形成向下的推动浪型， 完成我们周线图上的向下c浪。 ——————————————————————— 更多浪型演化的可能请关注视频频道， 本篇分析与预测仅用于行为金融学学术交流， 不构成买卖建议，不对任何交易行为负责。 金融市场具有高度风险， 请遵守您所在国家或地区的法律。 © 版权声明 文章版权归作者所有，未经允许请勿转载。
SSE:000001
由Samsara_Alchemist提供
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对上一文“看VIX”的一些补充图仍是一样。今天主要补充一下上一文提到这轮美股下跌中VIX表现异常，以及这周市场动态的看法。无独有偶，两天后CNBC一个栏目里也讨论到这个问题，受访问的Credit Suisse衍生产品部门主管表示，以她的观察，许多机构在去年年底已经开始去风险敞口，以致后续买PUT对冲的需求并不强烈，最后令到VIX对这波下跌没有作出相对回应。 她这一解释就个上文提及到我对VIX的疑惑对上号。有兴趣可找上文看看。VIX被称为恐慌指数是因为它显示了标普的期权隐含波动。要是标普期权对冲活动减少，隐含波动幅度也随之减少。这就解释了这轮下跌途中为什么VIX没有出现明显高于过去6个月均值的突刺。 如果按照这位主管观察所得的思路，我个人认为这动态透露两点。一，次贷危机时，标普用了5年半才回到崩盘前的高点。至此之后的各种回跌，下跌，崩盘，标普回到前高点都不超过一年时间。而每一次VIX都有相应的回应。但这次VIX没作出强烈回应，这反映了市场，尤其机构可能认为这轮下跌的程度可能并不是一年时间可以修复。可能是结构性，持续性的熊市。以致他们要先吐现，再伺机调整手上组合应对将来变化，而非透过使用期权对冲继续持有现有组合。所以，这轮下跌可能从过去十年司空见惯的V型快速转为相对漫长的U型反弹。同志们可能要有足够预案应对市场后续发展。 二，就是目前场外很多观望资金相对地多。以目前通胀的环境，市场参与者不可能一直拿现金等贬值。各种技术分析指标，消息，宏观数据的变动都能引起资金介入。但是否新牛市的开端，比较难判断。CNBC里访问大大小小分析师，都同样被问到bottom yet？而大占多数回答是时辰未到，目前一切反弹大概率是bear mkt rally。只有Tom Lee回答has bottomed，并且年末回到新高。而著名空头Micheal Burry说美股要崩盘。拥有08年做空光环的Micheal，和2020年做多光环的Tom，总有一个会在这次失去光环。要是2023年美股才崩，那么两位大神都对。 由最新一次美联储会议到现在的一个月时间，明显见观望资金蠢蠢欲动，尤其在去年3月开始暴跌的高估值科技股板块。理由是在未来低增长，或衰退环境，这板块的成长能力，以及成本控制能力将优于周期板块。再看过去一个星期的动态，明显也看到市场强烈的主观愿望。这周市场和预期一样，对CPI敏感度下降。CPI大超预期，使得市场预期下次会议或许升加息1%，但连续两日标普低开高走。市场认为目前油价正在下跌，通胀应该到顶了。当然也有两位美联储官员支持只加0.75的原因。但要是市场仍十分悲观，这两位官员也帮不到什么忙。周五的信心指数回升到51.2，同时零售意外上涨1%。最神的还是花旗银行，利润跌近三成，却双beat，并且暴击15%。市场从花旗财报中看到消费者仍很强。这三个因素都说明美国经济减速，但仍没到衰退。结果所有板块全线上涨。就单日而言，这种状态基本是经济周期的初期出现，可是明显我们还处于第三个阶段。 在七八个月前，美国经历供应链问题，估计零售商之后开始扩库存，免得日后货架空空。可是不断高涨的油价严重打击消费者信心，导致刚屯起的库存却发现消费者开始态度谨慎。Target第一季度表示库存问题，并在5月中旬已经开始折价去库存。已经开始提前折价卖出9月开学用品。沃尔玛也用同样问题，第一季度库存同比上升34%。6月零售意外数据上升可能是因为这波提早去库存销售带动。 再把这3个月以来的PCE(去除能源和食物支出的核心通胀率)，周5的零售数据，以及银行股反映目前消费者消费力状况结合一起推敲。我得出这么一个假设。首先看到PCE在3，4，和5月连续下降。但留意油价，3月8日冲到125块，然后一直平均在108左右。美国一个极度依赖汽车的国家，对油价非常敏感。暴涨的油价严重影响普遍消费者的购买力，同时整体物价上涨，所以不得不对产品品种购买上作出更谨慎的取舍。亦因消费者的取舍，含有食物和能源的通胀继续上涨，而不含这两类品种的通胀继续下跌。就是说，刚需的能源和食品买多了，非刚需的用品买少了，但最后因物价上涨令总购买力其实保持不变，所以第二季度中银行股财报中显示消费者整体购买力并没毛病。然后刚囤了库存的零售商刚好遇上消费者的谨慎，以致在5，6月零售商就开始去库存大甩卖。在百物腾贵的时候竟然有商品比过去价格便宜，这刺激了他们的购买欲望。结果消费者们难得地低价买入下一季度或几季的非刚需品，反正这些品种大多可以长期存放。最后便造成6月零售意外上涨1%。这听起来是不是顺理成章呢？ 所以这说明消费力没问题是存在一些问题。问题在于滞后性。而一个先行指标被（有意）忽略了。就是PPI生产者物价指数，环比在两个月的下跌后再增长1.1%，年增长11.3%。商品由生产者到终端用户至少也得需要一两个月时间。销售价格也不可能低于一两个月前生产和营销成本吧。就是说未来价格还得涨。若是两三个月后零售商的库存完成调整，那么消费力在出产价格继续涨，又不再有去库存大甩卖，消费者购买力是否依旧强呢？ 然后消费者信心回升到51.2，我相信这应该是因为油价明显回落有很大关联。但问题又来了，油价是否真的开始开启一路向南模式呢? 红色是油价，蓝色是WTI one month spread 就是连续两个月的价格差价，目前是9月和8月的差价。平常两这差价在正负1块间。最近油价比较波动，差价也增大。就当是期权隐含波动去理解吧，虽然不一样。看到这几年这spread和油价本身同步率很高，但在6月初，这两曲线产生背离。油价下跌，但spread继续涨。8月交割的价格在下跌，但9月交割的却不肯跟随同样比例下跌。看2018年时候spread明显大幅下降，然后油价在三个月之后才下跌。这次spread也会不会也是先行指标，油价之后出现反弹，真不好说。俄乌战仍未解决，欧美又来第七轮制裁，后续难料。然而欧洲没消停，中东地缘又有苗头。油价真是一个不确定性。高盛的油价目标是130美元，花旗是65，同志们会相信投资银行的分析，或零售银行的分析呢？ 我认为现在市场很强的上涨欲望，但都是建立在一些悬而未决的因素之上。这波上涨可能会突破这半年以来的下降通道。吸一波re-allocate资金涌入，然后诱导对冲， 可能就见到VIX开始强烈反应。 我个人认为最有可能的脚本如下。目前整体市场上涨欲望强烈，那么即便7月27日美联储议息加1%，市场都能挺得住。要是只上0.75，市场更欢迎。然后7月26~28日几大权重股因为华尔街预设的低期望值而轻松beat。29日公布的6月PCE可能反弹也会被忽视。然后可能见到通胀回落，市场涨到八九月后，便开始看到暑假和去库存后，疲软的经济数据。包括50以下的PMI，零售，生产数据等等。VIX开始正式SOLO，第三季度末或第四季前半见主底部。市场看空一方估计集结在3400~3600。然后第四季度后半开始修复。 这全的推测，如果未来的数据并不是想象中的差，现在或许是从此头也不回，标普一路向北。不管推断对与错怎么样，怎样部署资金才是最重点。暂时这样，再观察。
TVC:VIX
由Anruoshan提供
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看VIX这几天看了VIX，这段时间总觉得还欠缺些什么。回顾过去各种大级别和回调，在美股触底之前，总会看到VIX出现明显高于一段时间内的平均值的突刺，然后悲观情绪才会全面释放。即便一些下跌幅度不高，VIX数值也不高的回调，也会见到VIX急升。这次25%跌幅是次贷危机后第二大幅度的下跌，虽然在6月16日的底时vix达到35，但缺了一种拔地而起的姿态。 我稍稍用moving average deviation过滤一下vix，用上26周，半年的意思。就是想看看目前vix数值在过去26周均值的什么位置。看过去的回调或崩盘， 这条曲线出现明显的突刺。而这次标普25%的下跌里，却没有看到明显的突刺。最近的一次明显突刺是去年的11月最后几天。那周的vix最后到35。当时说是因为病毒变种引起下跌，但其实当时有其他事件同步进行中，cia说俄军已经开始集结，油价也开始上涨，通胀其实也已经到达6.2。然后这曲线开始震荡下跌，即便之后美股跌25%。在6月16日标普低点，这曲线读数是21%，意思是当下vix高于过去半年均值21%而已。 这动态明显是和过去动态不一样。在科技爆破时，在标普下跌途中这曲线也出现过两次突刺后，标普才触底。次贷，欧洲，和疫情的大跌时，也出现过突刺后标普才见底。但这次稍微明显的突刺可是出现在顶部前，而非下跌途中或底部。我想表达的是，从一开始，市场其实已经预期次25%的下跌，一切循序渐进。换句话来讲，一路下跌的负面情绪是有预期，有铺垫。所以悲观情绪还没得到充分释放。 回头看，11月26日那一周的突刺，其实和07年7月的那个突刺很很像，目前标普和当年也非常像，镜像一般。但我还是认为，现在和08年要本质上的区别，很多东西都不一样。应该不会再跌个20~30%。10%到有些可能，到3400应该是很多空头的点位。但也不排除有黑天鹅，灰犀牛。毕竟现在美股指数非常强势。欧猪五国的债务又上头了。黑天鹅，灰犀牛会不会来，不知道，也不要去瞎猜。 尽管情绪还没充分释放，但明天的CPI，极大机会，不管CPI怎样，收盘时标普是上涨的。之前已经假定了市场把加息定价，这几周也感受到也是这样，再加上这两天的下跌。加息定价，今天油价大跌，所以明天CPI数字怎样，标普大概率要涨，似乎低开高走或高开高走而已。可能涨到7月28日。 尽管继续涨，但我仍然对美股的底部存在疑问。我整理一下过去50年衰退时，美股触底的历史。需要同时满足几个一致性的条件，都在显示在图上。到目前这一刻，6月16日并不满足以上条件。底部再哪里，仍然是疑问。我的看法，6月16日，很大机会不是底。然后大底部未必在短期出现，也可以出现在一到两个月后。然而，如果美国第二季度GDP没有衰退的话，短期可能就看不到第二脚。不过，历年利率倒挂，必有衰退，远或近而已。如果打破历史的话，6月16日就是底部，至少到2022结束为止。 所以我觉得7月28日是关键。苹果，脸书，谷歌，亚马逊，特斯拉占标普权重22%。特斯拉财报20日，其他都集中在26~28日，刚好美国Q2 GDP也是28日。尤其苹果，欧洲通胀下，欧洲人连冲凉也得只洗几个重要部位，要拿钱买新苹果，有点难为。又有中国的封城，同时推出俄罗斯市场。在俄罗斯禁止软体服务，硬体要变废铁了。俄罗斯好歹也有1.5亿人口。再想想美光的财报，市场近期对半导体的担忧，苹果财报要非常警惕。理论上，只要华尔街把预期拉低点，就很容易beat。这要看大鳄们要不要再打压一下，再捞个好价钱。亚马逊Q2应该更能显示美国通胀状况。财报之后的指引也很重要，俄乌战无止境，很多企业预期估计都要修改。脸书和特斯拉已经说裁员。企业很指引可能比第一季度修改幅度更大。 如果Q2 GDP不衰退，财报季度平稳过渡，标普就能可以继续涨。我的看法，一切平安当然最好，但以上两张图来看，我还是认为没到fully invested的时候。一点我还是觉得非常重要，don't fight the fed。美联储还是主要玩家。周末我看到一个视频，谈了一份3年前blackrock的下次危机如何救市的研究报告。里面说到fed其实一开始就知道通胀并不短期的，而是美联疫情爆发后救经济时便已经预计了的结果。但可能因突然的战争出现而打乱了节奏，现在可能有点儿失控。我觉得要见到fed有明显停止或减缓加息后，才all in，现在都得留一定比例现金。 暂时这样吧，CPI估计已经不重要了。银行股目前的市盈率，财报估计也没什么问题，不能涨，要估计跌不了多少。还是看7月28日吧。看明天打脸不。
TVC:VIX
由Anruoshan提供
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大盘氛围量化 “新手看大盘，老手看大势，高手看情绪。” 经常有做短线的朋友，关于炒股看不看大盘分歧很大。很多人研究技术指标，划线，波浪理论甚至更复杂的一些理论，其实除了普通的技术指标之外，还有个最重要的市场情绪指标。所有的交易最终都要归结为人性和心理，不是说技术指标没用，而是在技术的基础上，如果能加上一些心理学甚至哲学的要素会更实用。在前面完成市场情绪量化之后，也来说说大盘氛围的量化。 1. 大盘在上升通道中，强势市场中，热点层出不穷，此起彼伏，持续性较好，此时要放弃零星的热点，筛选出最具有持续性的上涨主线，爆发力极强； 2. 大盘在震荡环节中，带量的强势震荡，仍然具备很高的可操作性，缩量的弱势震荡则谨慎观望，减少操作； 3. 大盘空头排列，持续下跌过程中，人气涣散，没法操作； 4. 大盘止跌企稳，一般会有引领反弹的热点板块出现，龙头股具备一定可操作性； 5. 大盘超跌筑底回升阶段，一般会出现题材性的超跌股逼空行情，也是难得的游资盛宴； 总之，大盘氛围很重要，同样的利好题材故事在强势市场里可能连续涨停，在弱市中则持续下跌。 情绪和大盘氛围来比就像缠论的级别：情绪是小级别敏感的波动，是一种对快速变化交易氛围的认知。大盘是大级别，是更大周期上，当然也包括小级别的交易氛围认知。对于最好的交易机会，往往出现在大盘+情绪都达到恰到好处的时刻。 A神对于大盘氛围的阐述非常精辟：“大盘背景的判断是回避这些风险的唯一办法。指数在走下跌通道时，符合条件的交易，全部放弃，也不为错。” 大盘平台震荡、大盘上升通道赚钱是正道，下跌通道入场是邪道) 这个市场本来就是反应快的赚反应慢的人钱。 我的量化方法主要是基于阿登 托马斯的投票技术。在七个不同时间范围内的投票过程中通过随机指标总结回报，并将所得投票用于交易信号。他通过投票将多个时间框架组合成一个值，展示了一种使用经典随机振荡器的新方法。通过使用此投票过程，来自多个区间的买卖信号在图表上变得清晰可见。这是一个有趣的概念，可以应用于许多常见指标，例如 RSI 或 ADX，而不仅仅是随机指标。如下图所示： 经过几个版本的迭代，大致成为如下风格： 1. 多空线，红色面积线表示做多力量，绿色面积线表示做空力量。通过红绿面积的对比可以直观看出多空博弈的过程，以方便判断当前大盘所处的阶段。 2. 强度K线，强度K线以0轴为界，0上做多，0下做空。蓝绿表示做空强度渐变，红黄表示做多强度的渐变。 上证50指数日线行情来自TradingView 创业板50指数日线行情来自TradingView
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由blackcat1402提供
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全球经济下行中的美元，何去何从？通过梳理2000年以来的几次经济危机 及全球经济情况之后美元的价格变化 可以总结以下五点作为后市走势参考： 1.全球经济复苏时期： 在全球经济复苏的时期 由于美国经济复苏力度往往不如其他国家，美元趋于贬值 2.美国经济强劲时期： 当美国经济复苏力度强于其他国家，美元趋于升值 3.全球性金融危机中： 因美元其安全资产属性凸显 往往在全球性金融危机中，美元趋于升值 4.全球性金融危机后： 经济危机后，美国多实行 例如降低利率、增加资产负债表等刺激性积极货币政策，美元趋于贬值 5.美联储加息\降息 全球风险资产回归美元，美元趋于升值；降息相反 当前我们所处在全球经济下行、美联储加息的市场环境中 美元如以上逻辑趋于强势 本id主观认为今明两年，我们会迈入120的时代 ***本条不能作为对"风险资产"的投资指导 因为并非任何时候都是强负相关。
TVC:DXY做多
由BitK77提供
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交易中的“眼高手低”：交易中一看就会，一做就废交易中的“眼高手低”：交易中一看就会，一做就废。 其实有不少交易者都遇到这种问题：在理论知识中，看似头头是道，感觉各种K线形态指标都觉得懂， 什么谐波拉、什么射击之星拉，什么W底M顶拉，背离什么都都得不能再懂，按图索骥嘛。但是一做起交易来，就不行了，为什么？ 举个最简单的例子，比如W图形底，但是他搞不好就变成倒N型下跌， 你有没有想过这是为什么？其中有一条重要的信息就是，你以前观察到的价格运动，它是过去无法改变的，你看到什么就是什么（这句话有点绕，自己细心体会）。 从理论到实战，看似只需临门一脚，实则如隔万重山岳。 我们用武侠的例子最明显不过了，比如实战爆表的乔峰在聚贤庄用最基础的太祖长拳就把武林群雄暴揍一遍，而虚竹集逍遥派三大巨头武学造诣，对付起丁春秋却大费周章。 所以，我们必须要将当时的问题引导到大概率方向中去思考寻找解决方案。 总所周知，所有的交易体系中，不外乎预测体系和跟随体系。 预测体系中，江恩和安德鲁他们都认为市场的走向是可以预测的，所以他们开发了一些用来预判未来价格如何展开的工具，以主观的臆想作为交易的动机； 而跟随交易中，不对未来走势预判，只做跟随，他只关心主力是否出手收集/抛空筹码，是否完成买卖行为，进而产生交易的动机。比如说道氏、波浪、裸k、威科夫、订单等。 你是属于哪个呢？ 不管你用什么体系什么方法，市场价格的运动总会选择出方向，只要能解决方向和市场完成买卖换手（这里的方法论就不展开了，如果看本帖点赞比较多后面我们找时间再聊）， 那么上述你遇到的问题将不复存在。 正所谓，一瓯看取，明月千门， 切莫做了那扒着井沿看了一眼，就患上精神绝症————痴恋繁华，却不具备享受那样生活的能力和思维的人。
U教学
由lrroy提供
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黄金未到黄金坑，长期配置仍然需要等待上一周黄金总算打破了震荡区间 走了一波主跌的行情。最低价格逼近1780. 但是上周五，黄金强势反弹，守住关键支撑，并且日图收了一个看涨的pinbar 这是否意味着黄金可以长线做多了吗？ 我个人认为还未到时候 首先 黄金与10 年的tips 美债收益率几乎成完美的负相关性，目前黄金的价格还与tips存在严重的劈叉。所以黄金还存在最后一跌的可能性。 第二 支撑黄金的通胀预期已经有见顶的苗头，一旦确认通胀见顶，那么黄金的隐形支撑会下一个台阶 第三 美联储的加息的终点还没有清晰的目标，加息的预期与缩表的速度会压制黄金 第四 美国经济的失业率还在底部，没有开始上升。 以上四点会压制黄金，同时一旦其中一个变量发力，那么黄金的硬性支撑就会下一个台阶。但是出现现象机的暴跌概率不大（除非流动性危机和债务危机） 所以黄金长期做多的机会，我们仍然需要等待. 等待9月份之后炒作加息暂停甚至降息 ，等待衰退的预期越演越烈。 从短线技术层面来说 黄金的空头在1820-1825附近 和 1845 可以布局 黄金的多头可以在1784-1794的区域等待信号做多
FX:XAUUSD
由zijun提供
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开始降低现金持有水平吧上文提要，没看到实际all clear信号，6月17日的反弹可能只是短暂反弹，但是也是可以部分买入的阶段。又过了一周，有些迹象或许探讨一下。 周二美股下跌，但没看到什么动因，应该就是认为反弹不真实吧。然后周三美国GDP修正-1.6%，可是市场没继续下跌，而是三日的震荡。30日出的5月PCE，4.7，比4月PCE下降0.2%。结果周四震荡，开盘就跌1.5%，收盘才拉回来。可是还记得一个月前吗，当时pce也是比3月的数值下降0.3%，当天标普升2.5%。隔了一个月，气氛不同了。油价目前还尚没见到强力反弹的情况。然后是债率，连跌两周10年债率。fed六月会议后，由3.5%下跌到2.9%。上周文中表示我还没确定现在市场是怕通胀，或是怕衰退。可也以上的动态或许给了一些提示。 首先PCE的反应不一样。5月时市场最牵动市场神经的是通胀问题，到4月pce环比下跌，市场的主观意愿是希望已经目前已经处于，或接近通胀顶部。但5月的CPI令市场三个交易日杀跌9.5%。而在这周四的PCE并没出现这种释放的反弹，而是先跌升，来回拉锯的反应。债看油价和债率在fed会议后的回应，这应该是市场认为fed的操作将有效打击通胀。需求被压抑，经济下行，所以债率也走低。我认为这表明市场从担忧由通胀已经过度到担忧衰退。换个说法，6月16日fed加息0.75，标普下跌25%作为对通胀的定价。 为什么要区分开到底市场怕通胀或怕衰退呢？我认为如果定价通胀，起码在6月cpi公布后，市场可能震荡但应该不会再次出现缺口跳空三乌鸦。现在通胀问题比较复杂，供应链，政治，疫情等等，通胀到什么时候其实没多少人心里有底。要是现在市场情绪已经把加息定价，接下来衰退其实就是市盈率的问题，相对比较好办。市场比较能接受衰退，因为衰退相对较容易推断到哪里，而且股市总会比经济衰退更早触底。然后衰比较严重的话，市场是会赌fed将180度改变态度。 虽然通胀非常高，但上周也对比过现在的financial condition，把08年对号不太妥当，大面积衰退的几率应该不高。先看看刚做了压力测试的银行股，很多银行股在去年10月开始高位盘整。我记得去年这个时候的JPM市盈率在18左右，2倍pb。现在回到8倍左右。巴菲特抄底的花旗银行市盈率现在是6。再看美光今天财报，预期悲观，目前市盈率不到7倍。对上一次美光到达这水平是2016年1月，PB不到一倍。SMH现在也远低于标普表现，跌39%。我想表达他们不是已经跌到很便宜的位置，而是这两个敏感在这6到8月以来不断地对将要来的衰退作出反映。或许最糟糕的情况或拐点没到，但股价往往是早于实际情况触底。我觉得目前不是100%反映衰退，也应该七八成了。 终于来到重点，Investment Clock，我是看fidelity clock为主。这部分可能要花一些时间去回溯和整理。Clock分四阶段，第一阶段recovery。3月疫情爆发，世界封城后两个月后开放，5月就设为第一阶段开端。图中最外的蓝色圈叫你买telecoms，第二圈深蓝色的叫你买tech&material。第三圈叫买consumer discretionary。最里面的叫你买增长股。其实不就是什么股都可以买嘛。两年前复苏阶段的确买什么都升。 然后到第二阶段overheat，最外的一圈告诉你telecom不能买了，要买工业股。但是第二圈显示tech&material仍然适合在此阶段。而第三圈显示要改买油气。最里面的也叫你停止不能再买增长股，要改买价值股。同时它提醒这阶段的yield curve会下跌状态。现在回想，2021年3月，增长股全线崩溃，而银行材料工业能源这些价值股仍然上涨。当然能源是一直涨的。tech也是先跟随增长股跌一跌，之后又在新高。而Yield curve 也是开始进入下跌模式。所以，这一切都按照这个clock的剧本在进行。 再到第三阶段Stagflation，我以今年2月大宗商品触顶为划分，事有凑巧遇上俄乌战，市场开始玩防守。这正正和第三阶段对上号。这阶段，增长，科技，工业，材料，价值股都不能买，只能买油气，公用，医药，刚需品板块或现金。是不是跟近期市场真实动态一模一样呢？cnbc的分析师都在喊破喉咙狂呼买入医药和能源。 看目前市场环境，我们肯定是处于第三阶段。关键到了，到底我们跨越了第三阶段了吗？先看yield curve，开始走平。然后看油气，在6月8日开始下跌，天然气现在回落了42%，原油下降12%而已。这也可能是美国进入夏天，对天然气实质需求下降有关，但汽油还是比较刚需的。无论如何，我们在第三阶段还是确定的，而且应该不在这阶段的早期。如果跨越第三阶段，进入第四个阶段，公用，油气不能买，但医药，金融，刚需和非刚需都可以买。 看这三阶段，就知道这两年一切都是on the schedule。第四阶段就是个周期重置的阶段，基本是复苏的前奏。这clock里面看到第四阶段一点是yield curve 开始往上陡峭。这里我用了10年期和2年期对比，陡峭不明显，但用30年对比10年或2年期还是比较明显的。可能要看银行股的财报。如果财报后，银行股能稳住，说明市场认同这个第四阶段的开端，很可能我们就进入了第四阶段了，离火力全开的日子可能就不远了。股神不知道是不是看到呢，已经超前部署了花旗银行。 正因尚未知道在第三阶段的那个位置，所以我还是买了cover call etf和超前买入一些债券etf，和一点点科技股，fb不知道还算不算科技股。算是半攻半守嘛，现金还是比较多。现在估计还可以再减一些。 总结，结合这两三星期的动态，哪里底还是没办法推断，但我的感觉上少了些悲观。现在假设市场已经对通胀定价，非农和cpi带来的波动可能就少一些。当然要看下周标普的走势。反弹多了，之后还是会震荡，但如果下跌，非农和cpi应该不会再带崩标普。我觉得消费者信心还是比较重要的。当然近期最重要的还是财报。最后我觉得要看smh。我觉得半导体现在某程度是经济的先行指标。现在的产品所用的晶片是10年前的几倍到十几倍。smh有11年没下破的200周K线，守不守得住，可能反映市场对经济的看法，值得关注。暂时这样。再观测。
TVC:SPX
由Anruoshan提供
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美元强势上涨后可能出现回调，美瑞存在短线逢高做空的机会正如昨日的每日分析，三大央行行长齐聚一堂，然而会议内容乏善可陈，可谓是雷声大雨点小。美联储鲍威尔称7月份至少加息50基点，可能加息75基点；重生劳动力市场强劲，但经济“软着陆”变的困难；需要阻止长期高通胀。英国央行贝利同样表示下次决议可能加息50个基点；能源冲击下，英国经济正在放缓，需要控制薪资涨幅。欧洲央行拉加德也不再否认7月份加息50个基点的可能性，并称随着不确定性消退，央行可能采取更果断的行动。 三位行长表达的意思看似是一致的，但是还是有不小的差别。英美央行都认为在能源冲击下，经济恢复速度下滑不可避免，需要优先快速加息来控制物价。但欧洲央行却认为由于经济具有不确定性，为了保证复苏稳步进行，央行不愿意快速加息；虽然态度上比之前要鹰派不少，但比起其他两位行长的讲话就显得有些鸽派了。这种态度上的变化也传递至外汇市场，欧元在会议中大幅下滑，美元随之升值，而英镑则呈现水平震荡。考虑到7月份加息预期的上升空间有限，美元指数难以就此突破105.5关口，存在顶部强压。因此目前的短线位置适合对美元空头进行布局。 在选择外汇货币对时，可以考虑最近强势的瑞郎，自从7年来首次加息后，瑞郎便单边上涨。从美瑞一小时图来看，不顾美元大幅震荡，美瑞汇率一直处在稳步下滑的通道结构当中。现价0.955位置，不仅是三角形收敛突破的水平线，还是长期M顶头部颈线位置，存在较强的突破动能。考虑到美元见顶，瑞郎强势，技术面承压，美瑞存在短线逢高做空的机会。现价位置出现价格静区与上影线压制，，释放空头信号。上方阻力在0.96前高点长上影线附近，下方支撑要看0.95和0.947附近。
做空
由trading_dooog提供
交易表现心理学：第1篇越是来之不易的成功，越是荣耀万分。熟练的飞行员在穿越狂风暴雨中赢得荣誉。 - 爱比克泰德。 大家好！ 👋 本周，我们认为深入探讨一个不太常见的话题会很有趣：表现心理学 — 并讨论它与交易的关系。具体来说，我们将研究以下问题：究竟是什么推动了一位交易者的表现出色？ 从流程的角度来看，有抱负的交易者可以从其它表现学科（如体育运动）中获得很多东西，以便更好地了解达到他们目标的必要步骤。让我们开始吧！ 时间是精通的共同要素 ⏰ 精通是随着时间的推移而建立的。首先通过探索，然后是认知构建，之后是规划良好的练习。 为了精通而投入所需的大量时间和精力，个人通常会在情感上与该领域建立联系，从而建立长久关系。 几乎所有表现出色的交易者都表现出对交易本身固有的、内在的热爱。这意味着热爱分析图表、制定策略、观察市场，并试图在脑海中将这些碎片拼凑在一起。在这个框架中 —交易不是一份工作，它是一门 手艺 。如果你只是喜欢地位、生活方式或收入，那么你很可能无法达到这个职业的真正高度。表现最好的交易者花费数小时进行交易；不是因为他们想要，而是因为他们热爱。 寻找利基市场 ❤️ 伟人不是靠努力才变得伟大；他们努力工作是因为他们找到了一个伟大的利基市场：一个能够激发他们的才能、兴趣和想象力的领域。世界上最好的投手可能会成为一个糟糕的击球手。 如果你刚开始你的旅程（或迷失方向），需要考虑的事情是尝试找到你真正引起共鸣的利基市场。由于医院和银行有轮岗计划，让新人接触不同类型的经验，因此它们非常重视其它职业和金融机构的利基市场。 那么，为什么个体交易者不这样做呢？集中思考的一个好方法是为自己构建一个轮换计划。这是最受欢迎的资产类别和交易风格的列表。对每一个都谷歌一下，或者在TradingView上寻找观点，看看有什么最能引起你的共鸣。通过实际找到自己喜欢日复一日地做的事情，来为自己的长期精通做好准备。 流动资产类别： -股票 -货币 -加密货币 -期货 -固定收入 -波动性 样式（时间周期）： -日内 - 持有时间为几秒到几小时 -波段 - 持有时间为数天至数周 -仓位 - 持有时间为数周至数月 哪种持有风格适合你的气质？你喜欢学习什么主题？ 学习过程 ✅ 在交易和生活中，我们经常听到“熟能生巧”。更好的说法可能是“充分的练习成就完美”。练习时间是如何规划的，这决定了拥有五年经验的表现者和拥有一年经验但重复练习五次的表现者之间的区别。所以，你应该如何规划你的练习？ 在表现心理学中，有一个概念被称为“学习循环”。它有三个部分。 表现 -> 反馈 -> 学习（重复）。 这是至关重要的，因为反馈是改进的关键。交易是一项单独的运动，这意味着弄清楚如何整合允许反思的反馈过程是十分关键的。 盈利/亏损是反馈，但它们单独作为你的反馈机制可能会出现一些问题。即使是执行最漂亮交易的最优秀交易者，在给定的日子里也可能处于事实的反面。过程为王。从你的表现中获取与盈亏无关的反馈，以便你可以跟踪决策的输入。有些交易者做大量笔记，有些记录他们的屏幕，有些记录与盈亏无关的数据点（睡眠时间、水合作用、情绪等）。 （我们在图表中内置了一个笔记功能，你可以将其用于此目的。） 如果你将所有这些项目收集在一起，为打造精通创建一个长期蓝图，它看起来应该像这样： 1.) 找出你真正喜欢交易的地方 2.) 更深入地探索它 3.) 随着时间的推移坚持下去，让你内在的享受激励你度过起伏 4.) 以这样一种方式规划你在这段时间内的表现，这样你就可以为自己产生反馈 5.) 结合反馈不断改进你的流程。让学习循环成为你长期表现的引擎。 - 希望你享受阅读，祝你愉快！ - TradingView团队
BITSTAMP:BTCUSD教学
由TradingView提供
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六分仪测试框架可以免费用了量化交易这条路山高水远。回头看看既没有可圈可点，也没乏善可陈。幸好TradingView社区交易者的陪伴，在交易认知和能力上也有了很大进步。今日忽然发现follower突破了4000人，这一路走来还是感谢很多不知姓名朋友的支持和交流。为了纪念一下，今天将最新的六分仪回测框架免费发布使用，方便更多社区朋友快速评估任何技术指标。 这次发布版本V3.3，出了交易系统框架一些微调外，还引入了TradingView Pine V5最新的特性：K线放大镜。这是个了不起特性，也是目前我所见过回测平台里唯一支持K先内部触发信号的机制了。通过系统自动的MTF，这个功能保证回测策略更加准确，因为它可以模拟更加真实的订单执行。该工具使用intrabar检查来更深入地了解K线内的价格变动，从而实现更精确的订单成交。K线放大器使用的intrabar时间周期随图表的时间周期动态调整。举个例子，如果回测图表周期是60分钟，则在单根60分K线内部，TradingView会引用5分钟数据进行回测，而不是简单的在开盘价或收盘价计算回测结果。这种最直接的结果就是可以回测时买卖两个操作发生在一根K线内部（当然，如果策略确实这样输出的话）。 我认为这个功能可以虽然不能完全消除回测过拟合的误导性，仍旧是一个很大的进步，在回测拟合质量提高上会很有帮助。对于回测的拟合度上，还需要避免一些“人为”造成的偏差，简单说三点比较直观的措施吧： 第一， 最大化回测策略的数学期望值 (EV)。 数学期望值（EV）是个统计学概念，其定义为： EV = 平均赢额 * 胜率 - 平均损失 * 亏率， 其中平均赢额（平均损失）是赢（输）的交易的平均回报（损失）额，而胜率是赢的概率， 亏率就是亏的概率。 当然，关系 胜率 = 1.0 - 亏率 也是自然而然成立的。 期望值必须是正数。 如果不是，那么从长远来看，这个交易系统肯定会赔钱！ 我认为这是最大化每个交易系统的最直接和直观的衡量标准。EV=0意味着是零和游戏，长久必然归零。 第二，最小化最大回撤。 没有人喜欢在市场上亏损，但也没人能绝对避免亏损， 股神也是如此。大幅回撤可能会导致爆仓以及难以复利。 所以，对于量化策略，控制最大回撤值是关键指标，甚至说知道何时停止交易策略，空仓休息，因为它可能不再有效。 交易只是一种心理游戏，你真的相信你的策略吗？ 相信的前提是它要具备足够强的防守能力，而不是赚钱能力，因为盈亏同源。但交易者追求的长期复利，小亏大盈才能滚雪球。 第三，最大化回测交易数量。这是一个初学者可能不容易想到的棘手问题。 每笔交易都有其费用。 有时策略可能会将非常高的适配参数分配给只有很少（但所有获胜）交易的交易策略。 此类策略是基于随机行为的人工制品，因为它们并不能代表有意义的各种交易状况和可重复的交易成功机会。 缺点是它会制造一种假象试图说服交易者这是一个难得的“好策略”。可是当交易者将这个策略应用到真实市场亏得爹妈不认的时候，又会大失所望，和可能完全抛弃这个“骗人”的策略。在有效，有限时间段内最大化回测交易数量是解决这个问题的对策。 然而，这一措施也可能存在问题，因为这种回测可靠性更适合短线交易。 因此，在使用这种适应性措施时，必须考虑交易费用和可能的滑点造成额外成本。
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由blackcat1402提供
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谐波形态在上证指数中的验证在图中有红橙紫三个谐波形态 分别是深加特利，1618螃蟹，1902螃蟹 确定好XA之后 在对应的三个潜在反转位，都分别出现了反应 虽然没有完成反转，但是在从C点开始的一路下跌之后 正好在这三个位置都出现了反弹，而且每次反弹幅度都很明显 很多交易员都喜欢将谐波技术运用在数字货币，外汇，和美股方面。 其实通过分析表明，指数以及一些流通性较好的国内股票都可以使用谐波来分析 当然，对谐波的理解程度，使用谐波的经验的深浅，都可能影响着投资者的业绩。 不迷恋任何指标或技术，也不要排斥或者抵触任何指标和技术。 所有的技术分析都有用武之地，而内在关联度越低的指标或技术，出现了共振的情况下，可能交易的成功概率又会更高。
SSE:000001
由wxsh1988提供
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如何成为失败的交易者大家好！ 👋 在过去的几周里，我们研究了一些改善交易的最佳方法，包括 学习适应市场状况 ， 建立正确的交易心态 等等。今天，我们认为反其道而行之会很有趣。与其试图帮助社区建立稳固、专业的交易实践，不如尝试从头开始设计一个亏损交易者！我们必须鼓励哪些特质/决定才能获得失败的结果？ 从理论上讲，市场只是概率游戏。我们如何保证交易者会亏损？事实证明，我们可以结合一些简单的行为来确保失败的结果已成定局。 第一：他们从不定义风险 🤷🏼‍♂️ 在交易中，人们经常说“风险管理”、“定义你的风险”或“定义你的出场”，但作为一个新手交易者，有时很难确定人们在谈论什么。定义我的风险？怎么做？你在说什么？这实际上意味着什么？ 简而言之，定义你的风险是一个找出你在交易/投资中*在哪里*出错的过程。 对于活跃的交易者，它可以像选择最近的低点或高点一样简单，然后说：“如果达到这个价格，那么我将退出交易。我对这个资产的短期解读不再有效。我不认为我会知道接下来发生什么。”对于更像是仓位交易者的人来说，可以简单地说：“当我在这个仓位时，我不想在任何点位损失超过10%（或百分之几）的资本。我认为我已经很好地选择了我的入场点，至于10%的下跌（或x%）意味着，由于某种原因，我的论点不再有效。” 从现金管理/投资组合管理的角度来看，定义你的风险有另一个维度：在最坏的情况下，你希望可能损失多少总资本？每笔交易是否应承担你资本50%的风险？20%？5%？1%？在你止损之前，你将损失多少总资金？ 为了确保我们有一个亏损的交易者，重要的是他们没有对仓位大小、设置止损或设置账户止损的计划。这样一来，他们就没有任何一致性，并且不可避免地会遭受一些永远被淘汰出局的重大损失。 第二：他们使用大量杠杆 🍋 结合第一点，使用大量杠杆是加速亏损过程的好方法。考虑一个在50%时间里盈利的策略，在接下来的100笔交易中将面临7笔交易的连续亏损，因此，调整大小并使用杠杆，是确保在遇到困难时损失所有资金的好方法。让交易超过你预期的损失是加速这一过程的好方法，因为随着杠杆的增加，事情只需要对你不利50%、20%、10%等，就足以让你被淘汰。你不能把风险降为零。 考虑到世界上最激进的对冲基金，即使在外汇交易中，通常不会使用超过5-8倍的杠杆。我们也需要我们的亏损交易者使用至少10-20倍的杠杆来加速他们的灭亡。 第三：他们从一个策略跳到另一个策略 🐰 李小龙曾经说过：“我不怕练过一万种脚法的人，只怕一种脚法练一万遍的人。” 在这个例子中，坚持一种策略，即使是次优的，也是练习了很多很多次一种脚法的人。使用跳动策略的交易者几乎尝试了所有的脚法，但没有掌握。为了确保我们的交易者是一个亏损交易者，我们需要确保他们永远不会掌握任何技巧并不断地从一个策略切换到另一个策略。我们需要不断地在交易者面前摆出新的策略、指标或交易风格。因此，无论交易者选择什么策略，除了不理想的交易执行、较差的整体市场意识以及普遍缺乏细微差别和理解之外，他们都将缺乏必要的练习时间来拥有任何东西。 结合第一点和第二点，这位交易者几乎不可能获利。 -- 所以你掌握了确保交易者失败的3种方法。认出它们中的任何一个了吗？ 我们写这篇文章并不是希望阻止任何人参与市场，而是要不断地阐明我们在开始时可能会养成的一些坏习惯。避免新手错误和不良做法，这可能会阻碍交易员职业生涯并养成不良习惯 - 这很不好！如果你喜欢，请告诉我们，我们将继续发布更多关于一些交易“最佳实践”的文章。 祝大家一周愉快！ -TradingView团队 ❤️
BITSTAMP:BTCUSD教学
由TradingView提供
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不期待完美图表很多人认为A股应该在这里做一个头肩底的形态，然后再次上攻，但市场​往往并不会走出完美的图表。如果你看一下道琼斯指数，就会发现，并没有什么明确的形态，包括所谓的波浪理论，​也很难看到。 究其原因，现在机构投资者主导市场，而机构投资者都是以基本面研究为主，更多的是利用模型，推算企业的估值，根据财务报表买卖交易，所以形态对他们来说​仅仅是有限的参考。 而A股在最初，都是大户和散户主导市场，大家缺乏基本面的研究，更多是利用做图标，​做盘口，来交易。但随着A股机构化不断加速，现在已经是典型的机构市了，​所以那种完美的图表可能会越来越少见。 如果你一味的期待​一个头肩底，也许会大失所望。 目前A股已经涨了一个多月，按说调整也是合理的，但是否会如图，回踩​对称的低点，不好说。我倒是觉得，​只要不发生系统性风险，就应该坚定持股。 当然，​如果你是抱着炒股的心态，另当别论。 我有发表过一些个股的分析，有些人觉得不错，买入后，总是追问，怎么还不涨啊，其实我也理解​大家的心情。但炒股和投资是两回事，炒股，完全是短期行为，根据市场涨跌操作，那么你买什么股票并不重要，在这个时候，他们不过是​一个代码而已。你认为中通客车13个涨停板，动辄30%的换手率，是他价值的体现吗​？ 如果你是投资，那就不要总盯着指数，盯着点位，盯着每天的收益。想想巴菲特如果像你们这样，是不是早就疯了。 所以，你要是认可一个公司的发展未来，认可一个行业，那就应该​多看几年。新能源，在过去5年，我一直在推荐，如果你看我4、5年前的文章，​下面都有记录。但有多少人在当时买入了，持有到现在了？这就像旦总于茅台的钟情，我想投资，需要的是耐心和勇气，需要的​是时间。
SZSE:399001
由peter-l提供
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研究北上资金和沪深300指数涨跌的新工具：埃勒斯环TASC 的 2022 年 6 月版 Traders' Tips 包括 约翰 埃勒斯 的一篇题为“Ehlers Loops. Part 1”的文章。 埃勒斯 开发了一种工具：埃勒斯环，用于可视化一个数据流与另一个数据流的性能，包括过滤和缩放。在他的文章中，作者运用埃勒斯环的概念通过利用逻辑与、逻辑或以证明教条原则"可靠的价格-数量对应关系"是错误的。 埃勒斯环在算法上： 第一个数据流(例如：价格) 和第二个数据流(例如：成交量) 都被过滤为带限信号。 这是通过将高通巴特沃斯滤波器与低通超顺滑滤波器结合使用来完成的。高通和低通滤波器的截止波长分别由输入参数 HPPeriod 和 LPPeriod 定义。这些值会改变埃勒斯环的外观，并且可以根据交易者的交易风格和两个数据流的特性进行定制。然后将过滤后的第一个数据流和第二个数据流的时间序列按标准差除以它们的均方根值进行缩放。最终处理后的两个数据流会被绘制为零均值振荡器或克罗克散点图。 埃勒斯环可以通过两种表达方式： 第一，振荡器（默认选项） 在这个技术实现中，过滤和缩放的第一个数据流与过滤和缩放的第二个数据流一起绘制为零均值振荡器。 观察两个数据流生成震荡指标的相对方向可以任意用于解释和预测市场状况。例如，通常假设交易量增加和价格上涨定义了看涨条件。 同样，数量减少和价格上涨通常被认为是看跌的。 数量减少和价格下跌被认为是看涨情况。 成交量的增加和价格的下跌通常被认为是看跌的。显然这样的交易规则是不正确的。以前交易者靠经验，盘感，主观来确认这些交易规则并不可靠。现在采用埃勒斯环可以直观看出两者并不可靠的对应关系和具体位置。 第二，散点图 这种克罗克风格的可视化显示过滤和缩放的第一个数据流与选定时间跨度的过滤和缩放的第二数据流。 第二数据流的波动沿 x 轴绘制，而第一数据流沿 y 轴变化。埃勒斯环的可视化方式允许你分析第一数据流相对于第二数据流的曲率和方向路径，提供不同的比较视角。 埃勒斯环克罗克图表上的第一数据流和第二数据流的边界以标准差表示。 偏差可用于预测未来可能的第一数据流或第二数据流波动。 在一个、两个和三个标准差下，潜在逆转的预期概率分别为 68%、95% 和 99.7%。 回到本文主题，如何借助埃勒斯环分析北上资金净流入和沪深300指数的关系，从而确定买卖点呢？ 主要是指外资通过香港和沪深通道进来的资金，一般认为北向资金比较聪明，从历史来看，确实比A股大部分投资者聪明得多，不管是长线还是短线都是非常厉害的，主要原因可能是外资在资本市场游泳时间长了，经验要比A股投资者聪明很多，同时也有传言A股部分游资通过香港和沪深通道进来，也算得上是聪明资金了。北向资金很明显有短线和长线两种，平常说的主要是中短线流向。 观察北向资金流向和沪深300的走势及相关性，我们统计到：自2018年以来的514个交易日里，北向资金当日净流向与沪深300涨跌方向一致的有320个交易日，即有320个交易日如果北向资金当日净流入（净流出），则沪深300当日涨（当日跌），而194个交易日两者方向是不一致，其一致性为62.2%。而观察北向资金之后，再往后一个交易日沪深300的涨跌，有279个交易日方向是一致的，其一致性为54.2%。即使在2020年，从日涨跌幅和周涨跌幅来看，北向资金与市场涨跌并没有非常一致的走势。由此可见，北向资金流向有更多是跟随市场涨跌幅波动，而其资金的流入流出，对次日大盘涨跌预测的准确性，仅有54.2%，用其单一指标来看预测后市的胜率并不高。 下探到小周期，也就是分时周期，一些机会只发生在当北上资金和沪深300指数产生明显的背离的时候，构成一些买卖机会。但是直观观察这中背离，或者称之为“剪刀差”并不容易，因为北上资金流和沪深300指数数字并不在一个数量级上。这时候采用埃勒斯环进行分析，就能更清晰的在同一个坐标系下观察到这些背离，从而采取买卖措施了。如下图所示。 埃勒斯环振荡器用于沪深300指数vs北上资金净流入来自TradingView 埃勒斯环克罗克图用于沪深300vs北上资金净流入来自TradingView 埃勒斯环的脚本我已经公开发布在TradingView社区，感兴趣的朋友可以学习参考。
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由blackcat1402提供
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有色金属期货-铝合金的行情分析。方向：做空COMEX:ALI1! 有一个朋友公司是做铝合金生意的，最近经常聊到铝合金的行情，原本我对铝合金市场并没有太多的关注，不过毕竟铝合金也是主要原材料之一，适当的关注也是有 必要的。今天就来分析以下未来铝合金的当前走势吧。 废话不多说，接下来进入正题。 自2020年5月以来铝合金期货在693天的时间周期经历了高达166%的涨幅，一直呈现出单边上涨的行情，在2021年10月18日到达历史最高点3200美金。然后在50个交易日内仅仅是回调了0.382后就又恢复上涨趋势。那些以铝合金作为原材料的工厂可以说是慌的一批。 在俄乌冲突发生后的当周市场受极端情绪 影响完成了一根周线级别的大阳线后价格开始回落，在发生极速上涨后，意味着当前趋势的改变。通常可能会形成新的行情走势。 当前价格已经跌破周线级别的支撑位，有理由相信，未来会完成鲨鱼形态，第一目标价格886(1728美金)，第二目标价格113（1137美金）。 接下来的行情敬请期待！
COMEX:ALI1!做空
由E-Talk提供
新能源车将会是未来十年中国富豪榜的摇篮A股现在越来越有韧性了，一如中国经济。 今天在美股大跌的影响下，走出深V，一方面是券商发力。但更关键的是新能源板块走强。 特别是午后，工信部关于新能源车补贴的消息，刺激了北汽蓝谷和长安汽车涨停。 新能源车，应该是中国接力房地产，成为支柱产业的最好替代。 而在中国40年的经济建设过程中，房地产，互联网科技都曾经是造富摇篮，成就了无数中国首富，在未来十年，新能源车将会接力，成为中国造富的新摇篮。 建议，不管指数是否再调整，新能源车板块已经走出底部，龙头翻倍，后面的补涨比比皆是。从十年周期看，A股最具潜力的板块，无疑是新能源车，长线看多，现在正是时候。
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由peter-l提供
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