世界秩序崩溃时,什么会崛起?2026年初的灾难性事件在一夜之间重新划定了全球安全版图。2月28日,美以两国针对伊朗发起协同空袭,最终以最高领袖阿里·哈梅内伊遇刺告终,此举引发了伊朗使用无人机和弹道导弹对位于巴林、约旦、科威特、卡塔尔和沙特阿拉伯的盟军基地进行毁灭性报复,同时伊朗海军封锁了霍尔木兹海峡。由此产生的能源冲击使布伦特原油价格突破每桶120美元,导致全球液化天然气(LNG)出口瘫痪,并将世界推向滞胀的边缘。这场冲突还暴露了现代战争的结构性真相:载人平台和静态雷达设施在廉价的蜂群自主系统面前极其脆弱。这一发现加速了所有主要军事强国的国防采购进程。
Leidos Holdings在进入这种环境时已经在结构上做好了迎接激增的准备。该公司年化收入达172亿美元,市销率仅为1.17倍,在半数国家扩大国防预算、五角大楼寻求2000亿美元紧急补充资金的背景下,其估值显得被低估了。有两个项目凸显了该公司的优势:一项价值近12亿美元的IFPC Inc 2机动防空发射器合同提前两个月交付,以及美国空军正式指定其AGM-190A小型巡航导弹,该导弹能够从C-130平台打击400海里以外的目标。这两个里程碑都验证了Leidos的论点,即下一代战争属于自主、具有防区外打击能力和模块化的系统。
该公司的技术深度远不止硬件。与Havoc的合作将多域舰队协调整合到Leidos的LAVA海上架构中,使单个操作员能够在电子对抗环境中控制同步的空中、水面和水下无人机编队,其关键的2026年第四季度舰队验证演习被定位为关键的估值催化剂。在人工智能和网络安全方面,通过与Dropzone AI和OpenAI的合作,已将代理系统部署到机密的联邦安全运营中心,使威胁响应时间缩短了90%,同时数千名Leidos工程师在内部利用ChatGPT来压缩设计周期。在1207项全球专利申请中,美国专利商标局(USPTO)的专利授权率高达97.4%,并经常被IBM和微软引用,这证实了这些创新是由国防领域最强大的知识产权组合之一支撑的。
在战略上,Leidos正在执行从硬件承包商向纯数字国防架构师的决定性转变。2026年4月与Analogic成立合资企业,剥离了其价值6.25亿美元的机场安检部门和1500名员工,消除了资本密集型制造义务,并将流动资金重新引向其NorthStar 2030授权计划。该计划包括一项价值4.549亿美元的美国空军Cloud One现代化合同,将亚马逊、Azure、谷歌和甲骨文整合到一个统一的军事云生态系统中;收购ENTRUST Solutions Group以实现关键基础设施的弹性;以及深化人工智能在联邦机构中的部署。随着全球国防部竞相重建遭到破坏的军事基础设施,Leidos不再仅仅是履行合同;它正在成为建立主权数字国防的基石架构。
