台湾货币市场：资金“紧”报未除拆款续持稳，短票及债券RP利率蠢动

台湾金融业间短率周三大致持稳。资调人士称，因银行操作更趋保守，资金“紧”报未解，惟随央行续减定存单发行量、间接“释金”，且下周有国库借款到期还款及国库拨款，资金旱象有望解除。

他们指出，今天因部分大型票券商资金缺口较大，拆款市场需求强劲，两家大型银行虽持续提供拆借，但资调人员仍人仰马翻，利率则大致持稳。

“全市场都希望天降甘霖...整个市场都蛮紧的...从上礼拜一直翻滚到现在，只希望这个礼拜赶快过去！”一大型商银资调人员说，“勒紧裤带，有到期的还是有酌量拆出，但需求还是很强，接到蛮多电话的。”

一大型银行资调人员说，今天持续站在拆出方，但以到期续做为主，利率则无大变化。

另一大型银行资调人员表示，票券商资金需求依旧旺盛，新增拆借更是占了大半，显示其缺口不小，三周利率仍在1.35%。

票券商方面，资调人员称，整体市场资金续呈紧俏状态，但因两家大型银行续出手，钱还算好拿，利率则持稳于近日水准。

惟有票券商资调人员表示，近期寿险及投信陆续自货币市场抽资金，并大举“钱”进股市及债市，加以周五有税款缴库等不确定因素，市场资金趋紧俏，只要一个不小心就会调到“想哭”。

“今天很辛苦，票券(卖票)还好，主要是债券那边走了很多钱，这一、两周投信都在走钱。”一大型票券商资调人员说，“拆款到期都可以续，几家公股银行多少有给一些，一周利率在1.35-1.36%。”

利率方面，今日大型银行对中小型银行一至两周利率在1.30-1.36%，大型银行对票券商两周利率在1.375-1.38%；另有一家大型银行对票券商两到三周利率续于1.35%。

**短票利率蠢蠢欲动**

短票方面，票券商交易员指出，多家信用卡发行量较大的银行考量周五有巨额税款缴库，近期操作明显趋保守，让原本已偏紧的市场资金更趋紧俏，短票市场首当其冲，买气大降。

他们解释，因拆款天期较短、操作较灵活，且下周四(15日)央行将召开理监事会议，潜在不确定因素较多，银行宁可做拆款也不要买票，重创短票市场买气，利率亦蠢动。

一大型银行交易员即称，即日起30天、60天及90天期自保短票利率全面往上调一个基点，调整后利率各为：1.35%、1.38%及1.40%。 　

“今天短票(利率)蠢蠢欲动，有上来一点。”一大型票券商交易员说，“买气还是不好，到期都有续，但新钱不好找。”

今日大型票券商与银行承作30天的跨月短票利率主要成交在1.35-1.37%，上日在1.34-1.37%。

据集保公司资料，上日自保30天短票成交加权平均利率在1.347%，区间在0.91-1.37%，成交82.9亿台币；前日自保30天短票成交加权平均利率在1.346%，区间在1.25-1.36%，成交56.51亿台币。

另上日自保60天短票成交加权平均利率1.324%，区间在1.26-1.37%，成交51.93亿台币；前日自保60天短票成交加权平均利率1.33%，区间在1.25-1.36%，成交50.61亿台币。

台湾央行周三发行2,998.3亿台币定存单，发行余额减638.8亿台币。

本周到期央行定存单金额共1兆7,508.10亿台币，余日到期金额分别为：周四3,243.85亿及周五3,154.80亿。

拆款中心资料 (PIBC)显示，周三银行超额准备1,399亿台币，累积超额准备1,348亿台币，累计前期1%超额准备4,857亿台币。

**债券RP资金趋紧，利率垫高**

债券附买回（RP）市场方面，证券商交易员指出，近期投信和寿险业陆续从货币市场抽钱，资金大举转进台股，致债券RP市场资金比较不稳定，利率亦跟着略走高。

“寿险和投信都在抽钱，寿险公司开始动了，都要投资股市...利率不会下来了。”一大型证券商交易员说，“现在是没有钱，不是利率的问题，不管你利率喊多高，没有钱就是没有钱...利率才不太会动。”

票券商方面，交易员表示，寿险业持续解约，且投信亦加入抽钱行列，致市场资金续趋紧，利率反映市况走扬。

“寿险资金都流出，都去投资股票和债券了。”一大型票券商交易员说，“外商银行到期有续做，但利率有垫高一点。”

另一大型票券商交易员亦称，今天有一家投信大抽钱，资金缺口瞬间扩大，只好以拆款支应。

今日证券商与金融机构承作公债RP月内利率持平，主要在0.90-0.92%；公司债月内利率在1.20-1.28%，上日在1.20-1.27%，银行的利率则在1.30-1.32%，上日在1.20-1.32%。

大型票券与金融机构承作公债RP月内利率在0.85-1.00%，上日在0.80-1.15%；公司债月内利率主要在1.05-1.24%，上日在0.85-1.20%；交易利率因交易对象及天期长短会有所不同。（完）