christinaluo2009

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美国十年期、两年期、3个月的国债收益率分别下跌42.2%、72.5%、89.8%为0.668/0.253/0.13，月线利差尚未超阈值；德国十年期、两年期国债收益率分别上涨22.8%、10.5%至-0.468、-0.694；日本十年期、两年期国债收益率分别上涨112%、37.4%至-0.018、-0.16。侧面反映资金从日本、德国债市流出进入美国债市。

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美国十年期、两年期、三个月国债收益率分别下降19.9%、25.6%、92%至0.677/0.25/0.00,三个月的国债收益率首次降为0…，US10Y-US02Y再次回到阈值附近，是提示此轮调整结束还是提示新一轮调整开始？待观察；日本十年期、两年期的国债收益率分别下降21.3%、88.7%至0.01、-0.17；德国十年期、两年期的国债收益率分别下降44.2%、3.9%至-0.476、-0.705。国债收益率普遍大降，反映市场资金流向债市。

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从2月19日美股开始调整至今有1个月了，道指从最高29568跌到19173.9，已跌约36%；标普指数从3393跌到2304，跌约32%；纳指从最高9838跌到6879.5，跌约30%；VIX期货从最低14.4（2月14日那周）涨至最高80.85，上涨约4.5倍；黄金从最高1703.1跌到1451，跌约15%，白银从最高18.944跌都11.615，跌约38%；原油从最高54.66跌到20.05，跌约63%；美元指数从最高99.91跌到94.632后反弹至今至102.99；比特币从最高10545（2月14日那周）跌到最低3800，跌约66%。其实回想起来，本次原油最早开始调整，原油在1月10日左右见顶65.65，此后一路下跌，中间基本没什么有力的反弹，比特币和VIX的变动比美股纳指和标普指数的调整（2月20日那周）早一周，和...

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美国十年期、两年期、三个月国债收益率分别下跌13.9%、88%、34%至0.845/0.336/0.03,US10Y-US02Y=0.509，美国国债收益率开始下降，RISK OFF的阶段是否暂时告一段落了？待观察;德国十年期、两年期国债收益率分别上升43%、25%至-0.331、-0.629；日本十年期、两年期国债收益率分别上升816%、33%至0.091、-0.14，日本十年期国债价格大跌。从收益率来看，德国和日本还是RISK OFF状态中。美国市场有可能首先反弹。

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VIX与DJI有同时上升期

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美国十年期、两年期、三个月国债利率分别为0.981/0.506/0.27，十年期利率涨27.95%、三个月利率跌45.5%，利率没有再倒挂了，10Y-02Y的利差为0.475、超阈值，市场可能担心远期的经济前期了。日本十年期、两年期国债利率分别上涨32.17%、91.38%至-0.013、-0.207。德国国债十年期、两年期国债利率分别上涨18.84%、下跌5.45至-0.582、-0.909。

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从2000/2008的美股大跌来看，美股一般是双底结构，VIX一般是双顶结构，VIX指数的次顶部有可能会比顶部低不少，DJI/NDX指数对应的真正底部较多出现在VIX指数的次顶部附近。

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通过分析2008年VIX指数与DJI/NDX的对比，发现:VIX指数的最高点并非对应DJI/NDX调整的最低点，VIX指数先出现最高点，DJ/NDX的最低点是后出现的，VIX指数走势比DJI/NDX领先。VIX上升趋势中的低点对应DJI/NDX反弹的高点。在操作上，应先做多VIX，再做空DJI/NDX,可做空DJI/NDX的时间应该长于可做多VIX的时间。

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最近是在比哪个国家国债利率下行更快吗？美国十年期、两年期、三个月国债利率分别下跌33.65%、43.05%、60.88%至0.767/0.528/0.5，没有再出现长短期利率倒挂了，但绝对值在近年来看是低得不能再低了。其实现在回看00、08年美股那轮大跌，同样出现了美国十年期和两年期国债收益率升至阶段顶部后大幅下跌的现象，而前期美股发生几次技术性调整（如2018年1、12月等），美国国债收益率一直是上行的、并未大跌，此次出现断崖式下跌是否可能作为美股后续仍将发生深度调整的提示？有可能，待观察。德国十年期、两年期国债收益率分别跌18.1%、11.2%至-0.717、-0.862，德国股指表现和德国国债收益率相关性与美国类似；日本十年期、两年期国债分别上涨5.59%、下跌18.5%至-0.147、-0.306。也许只反映资金流向，也许还有其他。

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美国十年期、两年期、三个月国债收益率分别为1.156/0.927/1.27，收益率进一步下降，三个月国债收益率仍与十年期和两年期收益率倒挂，反映出投资者对3个月（近期）经济形势或市场走势不看好；德国十年期、两年期国债收益率分别为-0.607、-0.775，其中十年期国债收益率下降35%、波动较大，可能市场有部分资金流入了德国十年期国债市场；日本十年期、两年期国债收益率分别为-0.156、-0.256，分别大降145%、64%，反映出市场有较大量资金进入日本国债市场避险。美德十年期国债收益率利差明显缩窄。

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美债利率居然跌成这样了。。。美十年期、两年期、三个月国债收益率分别为1.475/1.35/1.52，十年期、两年期国债利率与三个月的倒挂700/1700个基点，反应出投资者看淡近期市场形势；德国十年期、两年期国债收益率分别为-0.435、-0.646；日本十年期、两年期国债收益率分别为-0.062（跌90.75），-0.164(跌14%),日本国债利率的波动率仍很高,资本又跑到日债避险了？

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美国十年期、两年期、三个月国债利率分别为1.509/1.323/1.52，利率倒挂加剧，三个月的利率与十年期、两年期的利率均倒挂，且两年期和三个月的倒挂近2000个基点。。。。反映出市场对美近期经济形势不看好，同时美股近期开始下跌；德国十年期、两年期国债利率为-0.436/-0.668，其中十年期利率大跌137.5%，较少出现，可能是由于部分资金从股市进入债市避险导致；日本十年期、两年期利率分别为-0.064、-0.157，十年期利率大跌295%，两年期利率跌24.56%，可能是由于部分资金从股市进入债市避险导致，反映出资金流向

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美国十年期、两年期、三个月国债收益率分别为1.57/1.401/1.54，2Y-03M的利率倒挂严重程度增加，反映出市场对近期经济形势不看好，注意观察后续是否发生10Y-03M利率倒挂；德国十年期、两年期国债收益率分别为-0.404/-0.662；日本十年期、两年期的国债收益率分别为-0.065/-0.151。

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美国十年期、两年期、三个月的国债收益率分别为1.632/1.449/1.54，两年期和三个月的国债收益率仍然倒挂；德国国债收益率下降，十年期和两年期的国债收益率分别为-0.371、-0.637；日本国债收益率略上行，十年期和两年期的国债收益率分别为-0.036、-0.13.

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美国十年期、两年期、三个月的国债利率分别为1.643/1.453/1.53,再次发生长短期利率倒挂（两年期和三个月）；德国十年期和两年期的国债利率分别为-0.352、-0.64；日本十年期和两年期的国债利率分别为-0.037、-0.134

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美国国债收益率持续向下，十年期、两年期和三个月的利率分别为1.687/1.503/1.499，利差持续收窄；德国十年期和两年期的国债收益率分别为-0.333、-0.612；日本十年期、两年期的国债收益率分别为-0.02（降2333%）、-0.131.

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0.22与0.369之间差距还很大

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美国十年期、两年期、三个月的国债利率分别为1.752/1.52/1.518；德国十年期、两年期国债利率分别为-0.274、-0.589；日本十年期、两年期国债利率分别为-0.024、-0.136，十年期国债利率大跌690%。