Bitcoin-ETF. Крипторынок на пороге глобальных изменений.

2018年7月14日

Приветствую всех подписчиков и гостей моего канала! Прежде всего, спасибо всем за проявляемую активность. Я рад, что мой материал является для кого-то полезным и мне приятно каждый раз читать большое количество ваших благодарностей - это очень ценно.

Хватит лирики, приступаем непосредственно к сегодняшней теме :)

Запуск Bitcoin-ETF…Слышали в последнее время хоть что-то об этом? Думаю, что слышали. А если нет - то давайте разбираться, что это такое и каким образом возможный запуск первого в истории ETF на BTC повлияет на его стоимость.

Давайте как обычно: я буду объяснять всё максимально простым и понятным языком, без всяких заумных фраз и сложных терминов.

📝 Что же такое ETF?

ETF (с англ. Exchange Traded Fund) - биржевой инвестиционный фонд. Стоимость акций ETF практически в точности повторяет стоимость актива, который лежит в основе ETF. У участников фонда ETF будет возможность торговать биткоином, даже не владея им физически. Физическую же покупку биткоина будут осуществлять гаранты, в нашем случае сама биржа(структуры, связанные с биржей - инвестиционная фирма VanEck и финансовая компания SolidX ), на основе которой будет запущен ETF. Трейдеры/инвесторы же будут торговать производными от BTC - акциями.

Как вы уже поняли, акции данного фонда торгуются на бирже. Стоимость акций ETF меняется в течение дня в ходе торгов, в то время как цена акций обычного паевого инвестиционного фонда(ПИФ) пересчитывается раз в день.

Только вот особенность данного фонда будет в том, что каждая акция будет стоить 25 BTC, а торговать дозволено только аккредитованным инвесторам. Согласитесь, 25 BTC - довольно внушительная сумма, которая не каждому по карману. В этом и главная идея всего этого «действа» - открыть крупным инвесторам доступ к крипторынку. Под крупными инвесторами я подразумеваю различные хедж-фонды, пенсионные фонды, страховые компании, кредитные союзы и прочие финансовые институты.

🏦 Кто выступает инициатором создания ETF на биткоин?

Думаю, многие из вас знают, что в 2017 году одна из крупнейших бирж США - CBOE(Чикагская биржа опционов), первой в истории запустила торговлю фьючерсами на биткоин. Помните, что началось после того, как подтвердилась информация о том, что фьючерсы на биткоин все таки будут запущены? Если не помните - вот график 👇



Теперь же биржа собирается пойти еще дальше, и на своей платформе запустить инвестиционный фонд. Но, для этого, нужно получить «зеленый свет» от SEC(Комиссия по ценным бумагам и биржам США). Примечательно, что SEC уже отклоняла несколько заявлений по запуску ETF на Биткоин. Более того, в январе этого года SEC и вовсе просила отозвать всех свои заявки, вследствие недостаточно подготовленной правовой базы для запуска ETF и низкого уровня регулирования в зарубежных странах + из-за высокой волатильности и частых манипуляций с ценами криптоактивов. Целый букет проблем :) Почему же, спустя полгода появилась надежда на то, что решение SEC будет положительным? Об этом далее.

2018年7月14日

注释

🔍 Причины, почему SEC может разрешить создание bitcoin-ETF



1) SEC недавно отказалась признать BTC и ETH ценными бумагами; 

2) Организация объявила о том, что упростит процедуру утверждения публично-торгуемых фондов; 

3) Капитализация биткоина превышает 100 млрд$ - все сложнее не замечать данный актив и не воспринимать его с полной серьезностью; 

4) Крупные игроки финансового сектора, которые раньше не имели возможности войти в биткоин, теперь могут это осуществлять. К примеру, недавно биржа Coinbase запустила сервис кастодиальных услуг(т.е хранение и управление активами) для нескольких хедж-фондов и частных инвестиционных фирм; 

5) Сложно будет отказать со словами о том, что "у биткоина нет прозрачности в регулировании». Это подтверждает тот факт, что фьючерсы на биткоин уже запущены + обсуждается вопрос запуска деривативов на биткоин ведущим инвест-банком США Goldman Sachs.



Небольшое дополнение: по поводу прозрачности и стабильности BTC в сравнении с акциями, торгуемыми на бирже - здесь меня всегда удивляет момент нелогичного сравнения этих двух «моделей активов». Может тогда уж лучше сравнивать компоненты прозрачности BTC с рынками золота? Или нефти? Ведь на этих рынках тоже не всегда было все открыто и прозрачно, но, как ни странно, ETF этих активов живут и по сей день и пользуются огромным спросом. Просто огромным.

2018年7月14日

注释

📅 Дата вердикта SEC 



Во всех СМИ разлетелась информация о том, что решение SEC(Комиссия по ценным бумагам и биржам) по поводу разрешения на запуск Биткоин-ETF будет принято 10 августа, но это не совсем так. Не знаю, откуда взялась именно эта дата, ведь в официальных источниках о ней нигде не было сказано. 



Видимо, путаница связана с тем, что SEC сперва выпускает уведомление о возможном рассмотрении заявки на ETF, и лишь потом это уведомление публикуется в Федеральном реестре. Так вот, в своем докладе, SEC обещает вынести решение по принятию/непринятию биткоин-ETF в течении 45 дней после ПУБЛИКАЦИИ В ФЕДЕРАЛЬНОМ РЕЕСТРЕ, а не после уведомления о возможном рассмотрении варианта с ETF. 



Исходя из того, что в Федеральном реестре заявление SEC было опубликовано лишь 2 июля - 45 дней от этой даты пройдут только к 16 августа, а не к 10. Если я правильно понял, то свое решение SEC может опубликовать вообще в любой день, но крайним сроком будет именно 16 августа. 



Кстати, кому интересно, уведомление SEC о заявке CBOE на запуск ETF можно прочитать по ссылке в официальном источнике из Федерального реестра(для модераторов - не реклама, а офиц.источник) : federalregister.gov/documents/2018/07/02/2018-14114/self-regulatory-organizations-cboe-bzx-exchange-inc-notice-of-filing-of-proposed-rule-change-to-list

2018年7月14日

注释

📢 МНЕНИЯ 



Что же думают по поводу возможного запуска биткоин-ETF деятели мира финансов и криптовалют в частности? 



К примеру, Ари Пол, соучредитель криптовалютного хедж-фонда BlockTower, основанного бывшим директором Goldman Sachs, считает, что следующий серьёзный взлет цены биткоина произойдет как раз после запуска первого инвестиционного биржевого фонда на BTC. 



💬«Институциональные деньги начали вливаться в криптовалютный бизнес в середине 2017 года. Правда, медленнее, чем многие ожидали… Немаловажная часть этого процесса касается хранения активов третьей стороной… Решениям для хранения понадобится время, чтобы завоевать доверие инвесторов. Но я думаю, что это произойдет уже в сентябре текущего года»



Майкл Страттон, генеральный директор IronWood Research Group, компании, специализирующейся на исследованиях новых технологий, считает, что курс биткойна может в скором времени вырасти как минимум до 26000$, а как максимум - до 44000$. 



💬«Если ETF даст возможность десяткам миллионов инвесторов по всему миру зайти в криптовалютный рынок, то это потенциально добавит до 420 млн$ к капитализации биткоина»



💬 Также за одобрение биткоин-ETF высказался президент LogicBox, объяснив это тем, что «фонд фокусируется на инвесторах с высоким капиталом и не представляет рисков для индивидуальных инвесторов». Также он заметил, что в отличие от фьючерсов, ETF подкреплен биткойнами, что даст рынку стабильность. 



🤔 КОММЕНТАРИИ ЛЮДЕЙ



На официальном сайте SEC есть возможность высказать свое мнение - «за» или «против» ли вы запуск(а) ETF.



Вот некоторые комментарии(переведено с английского): 



«Многие люди могут иметь разные взгляды по поводу будущего биткоина. Но, когда спрос на продукт высок, вы должны дать людям возможность торговать. CBOE - надежная биржа, и их предложение о создании инвестиционного фонда на их платформе - отличное начинание. Биткоин - актив, который не был создан вчера. Он существует уже десятилетие» 



«Биткоин-ETF - отличный вариант, т.к инвесторы получат доступ к регулируемой, надежной площадке, для покупки и продажи BTC. Это буквально наше будущее - прямо сейчас…Технология блокчейн является частью этого будущего, включая биткоин ETF. Я думаю
что SEC останется финансовым провидцем!» 



«Разрешение о запуске биткоин-ETF увеличило бы ликвидность, что сделало бы манипуляции намного сложнее. Единственный реальный институциональный продукт прямо сейчас - это фьючерсы, которые даже не поддерживаются фактическим биткойном. Вы должны защитить инвесторов, разрешив биткоин-ETF»

2018年7月14日

注释

🥇ETF на золото



Еще один момент, который хотелось бы затронуть - это запуск ETF на золото и как это повлияло на дальнейшее развитие торговли золотом. Почему сравнение с золотом уместно? Не секрет, что биткоин называют «цифровым золотом», поэтому от таких сравнений никуда не уйти. К тому же, золото, как и биткоин - актив, который у всех на слуху и запуск ETF не может пройти незамеченным. 



Для начала, предлагаю ознакомиться с графиком ниже.







В этом году для рынка золота была важная дата - 15-летие с момента запуска первого «золотого ETF». Глядя в прошлое и наблюдая за настоящим, можем заметить, как сильно повлиял запуск первого золотого ETF на рынок данного металла, сделав его более доступным для частных инвесторов.




Стоит ли то же самое ожидать и на BTC? (в случае принятия ETF, конечно)



Не хочу ходить в каких-то «розовых очках» и строить иллюзий, но, если ETF на BTC будет одобрен Комиссией по ценным бумагам и биржам США - биткоин и весь крипторынок ждет небывалый взлет. 



Как я уже приводил пример с фьючерсами в этой статье: заявление о дате возможного запуска фьючерсов было сделано еще в августе(при этом продолжился бурный рост биткоина), а непосредственно запуск самих фьючерсов в декабре был ознаменован большим началом большой-большой коррекции, которую мы видим и по сей день. 



Поэтому, если учесть, что в случае одобрения ETF на биткоин запуск планируется на 1-й квартал 2019 года, а заявление о дате добавления мы получил в августе… делайте выводы сами. Не хочу никому навязывать свою позицию, т.к как-то один из подписчиков(или может нет) высказал мне претензию за то, что рынок не пошел наверх после Consensus 😂(хотя я при анализе допускал вариант коррекции и хорошего роста после конференции). Моей обязанностью было провести анализ и осветить событие на основе прошлых данных. Как мы все уже знаем, в этом году ожидания всех после конференции Consensus были не оправданы.

2018年7月14日

注释

В целом, ребят, что я думаю?

Факты накопления BTC крупными игроками(думаю вы уже читали гулявшую по сети статью о том, какое огромное кол-во биткоинов накоплено только на бирже Binance(не говоря уже о других), техническая картина с возможным скорым окончанием коррекции в районе 5000-5500, активное развитие блокчейн и криптовалютной инфраструктуры мне говорит лишь об одном. Рост будет и он будет сильным. Нужен лишь новостной триггер. Запуск биткоин ETF - пинок под зад рынку(извиняюсь за грубость), лучше которого может быть лишь новость, что США, Китай и Россия вместе взятые добавляют биткоин к своим золотовалютным резервам 😁 



Может быть я слишком многого хочу и сам себе все выдумал, а ETF не будут приняты и рынок камнем полетит вниз? Может. К сожалению, может. Но факты, которые я пытался привести в этой статье, говорят об обратном.



Ждём вестей, друзья! Держим кулачки за SEC и правильность их решения. И не забываем о том, что перед настолько позитивной новостью рынок еще могут хорошенько опустить. Будьте наготове, в случае чего. 



На этом всё :) Материал получился большим и трудоемким. Если вам понравилось - дайте об этом знать, пожалуйста. Может статья также разлетится по сети, как мой удаленный материал о Consensus 😉



Всем удачи и большого профита! Держитесь! 🙏



P.S Не забываем подписываться на мой Телеграм-канал, друзья. За ссылкой - в личные сообщения. Буду рад всем!