做空

Итоги недели: сезон отчетности, ВВП Китая, ЕС, ОПЕК и пандемия

Прошедшая неделя была исключительно богата на разного рода события: старт сезона отчетности в США, оглашение итогов заседаний трех ведущих мировых Центробанков (Банки Японии и Канады, а также ЕЦБ), встреча ОПЕК+, саммит ЕС, ВВП Китая, а также новости от Moderna, продолжавшийся рост банкротств в США и многое другое.

Центробанки решили оставить параметры монетарных политики в Еврозоне, Японии и Канаде без изменений. При этом Банк Японии значительно ухудшил свои же прогнозы по темпам экономического роста.

Главными позитивными новостями недели можно считать информацию от Moderna об очередном успешном раунде испытания вакцины от коронавируса, а также статистику по ВВП Китая, который не только не скатился в рецессию, но и показал результаты гораздо выше ожиданий аналитиков (+3,2%).

Но этот позитив пока что перекрывается пандемическими новостями: общее число заболевших в мире перевалило за 14,5 млн, а прошлая неделя охарактеризовалась новыми максимумами по числу новых заболевших как в мире, так и в США. В результате Калифорния (крупнейшая экономика США и 5-ое место в мире среди всех стран по уровню ВВП) перешла в режим локдауна №2.

Ключевым событием для рынка нефти стало заседание ОПЕК+. Очередного сокращения рекордного сокращения в 9,7 миллиона баррелей в сутки не будет. С августа добровольное сокращение снизится до 7,7 млн баррелей в сутки. И хотя в ОПЕК попытались подсластить пилюлю (ряд стран будут наращивать объемы сокращения, чтобы выполнить нарушенные в мае-июне обязательства, а Саудовская Аравия пообещала не наращивать экспорт в августе), новость эта для рынка нефти в целом негативная. Так что на этой неделе мы будем искать точки для продаж нефти.

Также продолжим мы продавать на фондовом рынке США. Сезон отчетности, который стартовал на прошлой неделе, пока не выглядит настолько провальным, насколько мог бы. Но резервирование банками миллиардов долларов на покрытие будущих потерь по кредитам говорит о том, что бизнес готовятся к продолжению ухудшения ситуации. И оснований для этого хватает: если Конгресс не продлит выплаты безработным и малому бизнесу (срок действия текущей помощи заканчивается уже на следующей неделе), то США рискуют столкнуться с реальной картиной кризиса. Впрочем, продолжающийся рост числа банкротств крупных компаний (ритейлеры, рестораны, нефтяники и т.д.) говорит о том, что ситуация и без этого очень негативная.

Завершилась прошлая неделя на весьма минорной ноте: саммит ЕС, на котором решалась судьба фонда помощи в 750 млрд, опять провалился. Это очень серьезный удар по евро. Так что сегодня мы будем продавать его как против доллара, так и против других валют.