Инвестиционная идея - Micron Technology #MU

2021年12月23日

💡 Bank of America повысил рейтинг по акциям Micron до «‎покупать»‎, поскольку растущая уверенность в бизнесе компании может сделать их лучшим выбором в полупроводниковой отрасли в 2022 году.

✅ Micron #MU – один из крупнейших в мире производителей чипов и устройств хранения памяти. Компания также развивает технологии в сферах искусственного интеллекта, 5G и других направлений.
🎯 Целевая цена от Bank of America - $100, потенциал роста +11%

⚡️ Тезисы в пользу роста компании:

• Ближайшие перспективы.
Неопределенность в отношении спроса была одной из проблем, оказывающих давление на некоторые акции полупроводниковых компаний, но Bank of America считает, что тенденции развития Micron станут более очевидными в следующем году.

По мнению аналитиков, компания может стать бенефициаром растущих трендов на 5G, метавселенную, ЦОД и электромобили. Аналитики также отмечают отставание Micron от индекса полупроводникового сектора в 2021 году, что создает потенциал для роста бумаг в будущем.

• Рост по разумной оценке.
Согласно мнению аналитиков, акции Micron представляют собой привлекательный актив, поскольку одновременно обладают атрибутами акции роста и стоимости. Компания демонстрирует темпы роста доходов выше среднеотраслевого значения и при этом торгуется с существенным дисконтом по отношению к другим представителям полупроводниковой отрасли.

• Сильные квартальные результаты.
Недавно компания представила отчетность за 1-й финансовый квартал 2022 года. Выручка достигла $7.69 млрд, увеличившись на 33% г/г. Прибыль на акцию составила $2.16, обогнав аналогичный прошлогодний показатель более чем в 2.5 раза. Помимо этого, руководство Micron дало позитивный прогноз на следующий квартал, что ослабило опасения по поводу нехватки запасов и, как следствие, ценового давления на DRAM.

Впечатляющие финансовые результаты и позитивные прогнозы послужили драйвером для роста акций компании, после выхода отчетности Micron подорожал более чем на 10%.

📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация: $101.58 млрд
• fwd P/E = 10.22x
• fwd P/E сектора = 24.51x
• fwd PEG = 0.45x

💎 Наше мнение: Положительно смотрим на сектор полупроводников в целом, выделяя при этом Micron. Акции компании выглядят привлекательно с точки зрения фундаментальных показателей, торгуясь со значительным дисконтом. Помимо этого Micron демонстрирует отличную динамику роста финансовых результатов. Держим компанию в нашем “Долгосрочном” портфеле.