【美國】美股三大指數下跌，四大面向帶你解析

2021年1月13日

重點整理SPY
昨日美股三大指數呈現下跌，美元出現4個月以來最大漲幅至90.5，我們認為美元出現顯著反彈主因如下：

消息面：美國眾議院民主黨議員表示，他們計劃在週三就彈劾川普進行投票，指責他煽動支持者衝擊國會大廈。
疫情面：全球疫情狀況嚴峻，歐、美、日三大經濟體確診均位於高位甚至創高，英格蘭啟動階段五封城，東京重啟緊急狀態宣言。(看疫情專區 )
基本面：通膨升溫，WTI原油期貨價格因上周沙特意外減產下來到52.17美元/桶，5、10、20年 美債平衡通膨率均攀升至2%之上，美國10年期公債殖利率攀升至1.15%，創疫情以來新高。
籌碼面：上週情緒過於樂觀，AAII投資人看多再度飆升至54%，Put-Call ratio位於低檔0.77。
MM研究員
美債殖利率快速上升至疫情以來高點，導致投資股市機會成本拉升，而短線消息面加上籌碼面的過於樂觀也促使美元指數出現攀升、股市回檔。我們認為現階段全球經濟現階段呈現復甦格局，股債機會成本尚未反轉，新興市場的基本面強勁加上先進國家持續寬鬆將仍有利於美元流動性，行情適時回檔消耗過度樂觀的情緒較為健康。