WisdomTree Tactical Daily Update - 04.10.2021
L’inflazione non accenna a placarsi e aumenta rapidamente in Europa.
La fiducia di imprese e consumatori rallenta in Usa, Europa e Giappone.
Cruciale riunione Opec+ oggi pomeriggio. Oil e gas sui massimi.
Azioni Evergrande e controllate sospese: novita’ in arrivo?
L'ultimo trimestre dell'anno si e’ aperto venerdi’, 1’ ottobre, con un calo dei mercati azionari europei ed un insperato rimbalzo in chiusura per Wall Street. L’umore delle Borse resta disturbato ed incerto per i timori di un’escalation dell’inflazione e la probabile evoluzione restrittiva della politica monetaria delle Banche Centrali.
Tra gli indici del vecchio continente, il peggiore e’ il Ftse100 britannico, -0,8%: cali simili, in area -0,7%, per i listini tedesco (Dax) e olandese (AEX), mentre il FtseMib italiano ha perso -0,2%.
L’economia globale sembra volere, inaspettatamente, rallentare. Le banche centrali in Usa ed Europa sono chiamate a scelte difficili, dovendo da un lato contrastare l’aumento dell'inflazione e dall’altro favorire la crescita economica post-Pandemia.
Il Presidente della Fed (Banca Centrale Americana) Jerome Powell ha ammesso venerdi’, 1’ ottobre, che la crescita dei prezzi "durerà più del previsto", commentando un livello sopra le attese della Price Consumption Expenditure, la misura dell’inflazione Usa piu’ osservata dalla FED . Il dato “core”, cioe’ depurato da “cibo ed energia”, e’ salito del +0,4% ad agosto e del + 4,3% anno su anno.
In Europa, Eurostat ha comunicato una crescita dei prezzi al consumo (CPI), in settembre, del +3,4% annuale, in aumento dal +3,0% di agosto. Venerdi’ scorso, 1’ ottobre, era stata fornita in Germania una stima su settembre del +4,1% anno su anno, record dal 1992.
Un contesto perturbato, insomma, reso piu’ inquieto dalla risalita dei rendimento dei titoli governativi “parametro”, come il Bund tedesco ed il Treasury Usa e dalla debolezza dei comparti quotati piu’ sensibili ai consumi privati.
Venerdi’ scorso sono stati diffusi i dati Pmi (Purchasing Managers Index) manifatturieri di settembre delle maggiori economie. Quello giapponese è sceso a 51,5 punti da 52,7 di agosto, pur restando sopra “quota 50” e dunque in area di espansione.
Il Pmi manifatturiero dell'Eurozona e’ calato a 58,6, livello minimo da febbraio, con quello tedesco a 58,4 da 62,6, ai minimi da otto mesi, e quello italiano sceso da 60,4 di agosto, a 59,7.
E’ di nuovo la Germania, in ambito europeo, ha dare indicazioni macro poco incoraggianti: le vendite al dettaglio nella maggior economia dell’Eurozona sono salite del +1,1% mensile ad agosto, meno del +1,5% atteso e insufficiente a riscattare il -4,5% del mese di luglio. Su base annua le vendite al dettaglio di agosto sono cresciute di un misero +0,4% contro stime di +1,9%.
Wall Street, venerdi’ 1’ ottobre, ha svoltato in positivo sul finale, supportata anche dalla notizia della pillola anti-Covid prodotta da Merck, che ha spinto in alto le azioni “pharma” ed in basso quelle piu’ legate ai vaccini. Il Dow Jones e’ salito +1,43%, lo S&P500 +1,15% mentre il Nasdaq +0,82%.
Le quotazioni delle commodities energetiche puntano a segnare nuovi massimi, col future di riferimento del gas naturale (NG1) in rialzo del +2,5% (ore 13.30 CET), nonostante la diffusa speranza di un atteggiamento accomodante da parte dei 13 maggiori esportatori di petrolio e gas piu’ partners, alias OPEC+, la cui riunione periodica è in programma per oggi, 4 ottobre. Il prezzo del Wti (West Texas Intermediate) sale a 76,1 Dollari/barile, rivedendo i massimi dal 2018 segnati lo scorso 28 settembre (ore 13.30 CET).
Stamattina, 4 ottobre, sui listini asiatici si registra una forte dispersione delle performance, che variano da +1% medio di India e Australia, al -1% del Giappone ed al -2% di Hong Kong. Le Borse di Shanghai e Shenzen sono chiuse per i festeggiamenti della Golden Week, mentre le azioni di Evergrande e controllate sono sospese dagli scambi. Rumor di fonte imprecisata ipotizzano l’acquisizione del 51% di Evergrande Property Service da parte di Hopson Development.
Al termine della mattinata europea, si registrano cali medi del -0,4% ed anche i futures su Wall Street anticipano aperture frazionalmente negative.
Sul fronte obbligazionario poco da segnalare. I rendimenti dei Governativi rispecchiano le chiusure di venerdi’, con quello del US Treasury decennale a +1,50% e quello del Bund a -0,21%. Lo spread del BTP/Bund, poco mosso, e’ 105 bps.
Sul mercato dei cambi valutari sembra prendersi una pausa il rally del Dollaro Usa, che dopo la discesa sotto 1,16 verso Euro, ripiega leggermente attorno a 1,163, -0,5% rispetto ai massimi di venerdì 1 ottobre a 1,157 (ore 13.30 CET).
Tra i preziosi, l’oro stenta a far valere la sua natura anti-inflazione e scambia a 1.750 Dollari/oncia, -0,6%.
Informazioni importanti
Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti.
Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
La fiducia di imprese e consumatori rallenta in Usa, Europa e Giappone.
Cruciale riunione Opec+ oggi pomeriggio. Oil e gas sui massimi.
Azioni Evergrande e controllate sospese: novita’ in arrivo?
L'ultimo trimestre dell'anno si e’ aperto venerdi’, 1’ ottobre, con un calo dei mercati azionari europei ed un insperato rimbalzo in chiusura per Wall Street. L’umore delle Borse resta disturbato ed incerto per i timori di un’escalation dell’inflazione e la probabile evoluzione restrittiva della politica monetaria delle Banche Centrali.
Tra gli indici del vecchio continente, il peggiore e’ il Ftse100 britannico, -0,8%: cali simili, in area -0,7%, per i listini tedesco (Dax) e olandese (AEX), mentre il FtseMib italiano ha perso -0,2%.
L’economia globale sembra volere, inaspettatamente, rallentare. Le banche centrali in Usa ed Europa sono chiamate a scelte difficili, dovendo da un lato contrastare l’aumento dell'inflazione e dall’altro favorire la crescita economica post-Pandemia.
Il Presidente della Fed (Banca Centrale Americana) Jerome Powell ha ammesso venerdi’, 1’ ottobre, che la crescita dei prezzi "durerà più del previsto", commentando un livello sopra le attese della Price Consumption Expenditure, la misura dell’inflazione Usa piu’ osservata dalla FED . Il dato “core”, cioe’ depurato da “cibo ed energia”, e’ salito del +0,4% ad agosto e del + 4,3% anno su anno.
In Europa, Eurostat ha comunicato una crescita dei prezzi al consumo (CPI), in settembre, del +3,4% annuale, in aumento dal +3,0% di agosto. Venerdi’ scorso, 1’ ottobre, era stata fornita in Germania una stima su settembre del +4,1% anno su anno, record dal 1992.
Un contesto perturbato, insomma, reso piu’ inquieto dalla risalita dei rendimento dei titoli governativi “parametro”, come il Bund tedesco ed il Treasury Usa e dalla debolezza dei comparti quotati piu’ sensibili ai consumi privati.
Venerdi’ scorso sono stati diffusi i dati Pmi (Purchasing Managers Index) manifatturieri di settembre delle maggiori economie. Quello giapponese è sceso a 51,5 punti da 52,7 di agosto, pur restando sopra “quota 50” e dunque in area di espansione.
Il Pmi manifatturiero dell'Eurozona e’ calato a 58,6, livello minimo da febbraio, con quello tedesco a 58,4 da 62,6, ai minimi da otto mesi, e quello italiano sceso da 60,4 di agosto, a 59,7.
E’ di nuovo la Germania, in ambito europeo, ha dare indicazioni macro poco incoraggianti: le vendite al dettaglio nella maggior economia dell’Eurozona sono salite del +1,1% mensile ad agosto, meno del +1,5% atteso e insufficiente a riscattare il -4,5% del mese di luglio. Su base annua le vendite al dettaglio di agosto sono cresciute di un misero +0,4% contro stime di +1,9%.
Wall Street, venerdi’ 1’ ottobre, ha svoltato in positivo sul finale, supportata anche dalla notizia della pillola anti-Covid prodotta da Merck, che ha spinto in alto le azioni “pharma” ed in basso quelle piu’ legate ai vaccini. Il Dow Jones e’ salito +1,43%, lo S&P500 +1,15% mentre il Nasdaq +0,82%.
Le quotazioni delle commodities energetiche puntano a segnare nuovi massimi, col future di riferimento del gas naturale (NG1) in rialzo del +2,5% (ore 13.30 CET), nonostante la diffusa speranza di un atteggiamento accomodante da parte dei 13 maggiori esportatori di petrolio e gas piu’ partners, alias OPEC+, la cui riunione periodica è in programma per oggi, 4 ottobre. Il prezzo del Wti (West Texas Intermediate) sale a 76,1 Dollari/barile, rivedendo i massimi dal 2018 segnati lo scorso 28 settembre (ore 13.30 CET).
Stamattina, 4 ottobre, sui listini asiatici si registra una forte dispersione delle performance, che variano da +1% medio di India e Australia, al -1% del Giappone ed al -2% di Hong Kong. Le Borse di Shanghai e Shenzen sono chiuse per i festeggiamenti della Golden Week, mentre le azioni di Evergrande e controllate sono sospese dagli scambi. Rumor di fonte imprecisata ipotizzano l’acquisizione del 51% di Evergrande Property Service da parte di Hopson Development.
Al termine della mattinata europea, si registrano cali medi del -0,4% ed anche i futures su Wall Street anticipano aperture frazionalmente negative.
Sul fronte obbligazionario poco da segnalare. I rendimenti dei Governativi rispecchiano le chiusure di venerdi’, con quello del US Treasury decennale a +1,50% e quello del Bund a -0,21%. Lo spread del BTP/Bund, poco mosso, e’ 105 bps.
Sul mercato dei cambi valutari sembra prendersi una pausa il rally del Dollaro Usa, che dopo la discesa sotto 1,16 verso Euro, ripiega leggermente attorno a 1,163, -0,5% rispetto ai massimi di venerdì 1 ottobre a 1,157 (ore 13.30 CET).
Tra i preziosi, l’oro stenta a far valere la sua natura anti-inflazione e scambia a 1.750 Dollari/oncia, -0,6%.
Informazioni importanti
Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti.
Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
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