1700 за унцию золота, еще один кризисный сигнал, речь Пауэлла

2019年6月26日

Ожидания смены вектора монетарной политики ФРС, рост напряжения в отношениях между США и Ираном до критической отметки, общий высокий уровень обеспокоенности инвесторов привели к тому, что вчера золото почти достигло отметки 1140. В результате все больше число трейдеров и аналитиков переворачиваются в покупки. В частности Marc Chandler из Bannockburn Global Forex считает, что пробой 1400 открывает перед золотом дорогу к 1700. Мы далеко не столь оптимистичны и будем искать точки для продаж золота.

Аналитики тем временем продолжают искать и находить сигналы о грядущем кризисе. Напомним, ранее это были инверсия кривой доходности, уход в ноль Настоящего Монетарного Предложения, теория циклов, падение автомобильного рынка США и смена вектора монетарной политики ФРС в сторону ужесточения ну и прочее. Так вот на этот раз они обратили внимание на фондовый рынок США, который с одной стороны штурмует исторические максимумы, но если заглянуть глубже, то становится ясно, что все не так очевидно. Речь идет о том, что компании с малой капитализацией, а также акции транспортных компаний относительно динамики индекса SP500 демонстрируют худшую динамику с 2009 года (!). В теории компании с малой капитализацией должны расти гораздо более активно, нежели компании с высокой капитализацией. А мы сейчас наблюдаем своего рода инверсию. Эта инверсия, по мнению аналитиков, является очень тревожным сигналом и является предвестником грядущего кризиса.

Говоря о дне вчерашнем на финансовых рынках отметим, что данные из США вышли довольно слабые. Продажи новых домов откровенно разочаровали (626К при прогнозе 684К), как и Индекс потребительского доверия Conference Board (121.5 при прогнозе 131.0 – между прочим минимальное с сентября 2017 года значение).

Вчера выступал глава ФРС Джером Пауэлл. Он отметил, что понижающие риски для экономики США выросли, но обошел стороной тему понижения ставок. Так что доллар получил некую поддержку. Впрочем, мы будем использовать этот рост доллар исключительно с целью его продаж подороже.

Сегодня вполне возможны всплески волатильности в фунтовых парах. Дело в том, что запланировано слушание отчета по инфляции Великобритании и выступление главы Банка Англии Марка Карни.

Кроме того данные по заказам на товары длительного пользования и торговому балансу США вполне могут привести к формированию локальных трендов в долларовых парах.

Наши торговые предпочтения на сегодня: мы по-прежнему будем искать точки для продаж доллара США против японской иены, евро и фунта. Продолжим ждать коррекцию по золоту, и искать точки для его продаж. А также будем активно продавать рубль как внутри дня, так и среднесрочно.