VWAP 漏斗解析锚定成交量加权平均价（Anchored VWAP）通常以单一参考点使用，用来衡量自某个重大事件、重要高点或低点以来，市场成交价格的成交量加权平均值。但如果在同一张图表上加入两条锚定 VWAP，便可从不同角度观察市场。
当分别锚定于相反波段高低点的 VWAP 开始收敛时，便可能形成我们所称的“VWAP 漏斗”。近期布伦特原油走出了一个相当清晰的例子，而欧元兑美元目前也正在形成类似结构。通过比较两者，我们可以更深入地了解这类漏斗能够提供哪些信息，以及其局限所在。
如何建立 VWAP 漏斗
第一步是选定锚点。
我们不应随意在图表上选取锚定 VWAP 的起点，而是要找出两个对当前市场结构具有重要影响、方向相反的波段转折点。其中一条 VWAP 锚定于波段高点，另一条则锚定于波段低点。
近期的布伦特原油便是一个很好的例子。上方 VWAP 锚定于重要波段高点，下方 VWAP 则从随后出现的波段低点开始计算。
随着新的交易持续发生，极端高低点附近成交价格的影响会逐渐减弱。上方 VWAP 开始下滑，下方 VWAP 则开始上升，令两者之间的距离逐步收窄。
最终便形成漏斗。
布伦特原
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