從歷史長河來看,近期的銀行危機是值得交易的時機(EX:SCHW)每次新聞報導驚天動地的壞新聞時,總是讓我提高警覺市場的行為是否出現與新聞觀點矛盾的地方。如果你已經在金融市場廝殺過一陣子之後,便能體會我所說的。到最後,交易人的心理的重要性上升到整個交易生涯的80%,甚至是90%,今天給你一個具備正期望值的交易策略,你在這個過程所遇到的貪嗔癡,讓你無法徹底執行策略所吐出的訊號,那麼給你再穩定獲利的策略也失去意義。
同樣的,在當下看似非常嚴重的事件,從歷史的視角來看總是顯得微不足道,甚至後來的人還會說,怎麼這麼傻,這裡明明就是可以進場的交易機會阿,為何連這種錢都賺不到。但這樣事後諸葛的人往往看不清楚當下發生的事件也透露出同樣的訊息。
這次硅谷銀行所引發的事件,和2008金融海嘯所形成的環境有所不同,雖然仍有可能導致銀行體系進一步潰散的可能性,只是就現階段來說,概率不大。地區性或有特殊目的性的銀行的資金開始流往更大更安全更有美國政府保護傘的大銀行。
因此在市場仍處於恐慌的情況下,個人認為現在就是那個我們從事後角度來講還不錯的機會。
另外,從技術層面來看,許多大銀行在此相對低點出現島狀反轉的情況,例如:嘉信理財(SCHW)。存在潛在做多的機會。但為了預防近期的甩轎,將採取右側進場方式。
進場: 61.35(BUY STOP)
止損: 52.9
止盈: 71.9
盈虧比: 1.25
信心程度: 70%
Usstocks
美股很美:没有什么能够阻挡你的上涨在之前,我的多次分析中继续看好美股上涨。
疫情虽然对实体经济造成严重打击,但是对经济和社会交往的网络化、云端化和协作化是非常大的促进。上周五,AAPL、FB、AMZN、谷歌四大纳指巨头的财报继续超出预期,显示出新冠疫情对电子商务和居家生活需求的刺激,以及经济逐渐重启对企业在线广告支出的带动,对于第三季度业绩整体维持偏乐观判断。
在货币背景中,虽然无知的媒体在大肆渲染第二季度美国GDP暴跌,但是却对指数成分股的强劲财报视而不见。低利率和宽松的购债计划,让市场的流动性继续泛滥,再加上美股当前的估值依然十分合理。我们有理由相信,纳斯达克指数将继续新高。
坚决看好美股上涨,一切利空都不能阻挡!
7月2日:纳指估值虽较高,疫情巩固了科技股地位
4月28日:美股很美,我们的道路是星辰大海
【回顾】千回百转终创新高,贸易战对美股影响接近为02018年1月,携新年效应,标普500指数突破2900,正当市场期望一举突破3000点的时候,在当年2月份就开启了 一轮暴跌,随后3月特朗普又挥舞着加税大棒,直接对中国发动了贸易战和科技封锁,企图以此要挟大陆接受美方市场开放、公平竞争、保护IP等条件。中国政府则以牙还牙,对美方也进行了较为强硬的回应。
2018年中到现在,世界经济局势被中美两个大国角力所牵绊,国内A股受严重影响,叠加本身经济下行压力,美国股市直到2019年7月份才突破3000点整数关口。
在2018夏季后,美股多次宽幅震荡,贸易战的进展和美国对中国科技企业的打压相关新闻时时常充斥着财经媒体头条。回顾过去两年的走势,美股的波动也不是说不大,特别是在2018年圣诞节前后出现了高达20%的指数跌幅。我们仔细回顾一下这些下跌的原因,基本上可以看到,中美贸易争端以及加征关税的举措,是2018年3月、2019年5月、2019年8月美股短期大跌的主要原因,严重挫伤了短期市场人气和情绪。不过真正对美国造成大影响的 因素依然是根植于美国股市估值的本身:利率和流动性。
也就是说,美股对通胀和利率更加敏感。通胀会较大地影响投资者的预期,以及美联储的货币政策,而相应美联储利率的调整又会影响市场的流动性,从而对估值和投资偏好产生影响。美国仍然这今年十一月份创了历史新高,并且超过了上证指数点数。这可以归功于以下几方面的:
1)在特朗普的多次政治施压下,美联储没有继续收紧货币政策。而是开始放松短期流动性,对货币市场进行操作。
2)中美经济的依赖程度在降低,美国从中国进口的是大多数是终端消费品,这使得其在贸易关税战中占据有利地位,随着关税提高,进口商会优化来源(比如找越南、韩国、日本、墨西哥的供应商),而不会冒着丧失市场份额的风险大幅提价。贸易战对投资者和厂商的影响更多的是心理层面,影响对经济前景的语气,投资决策等。
3)美国经济的韧性依然是发达国家中最强的。虽然离金融危机已经过去十年,大规模的货币政策刺激(俗称“放水”)已经接近尾声,利率也不能再降低,对日欧来说经济的复苏是一个缓慢过程,而美国则在2015年有较好的复苏,劳动力市场强劲,失业率不断降低,消费支出的上涨提升了经济的平稳性。即便经济周期后期特征明显(比如制造业率先下滑),经济增长的空间依然是有的,只是速度较慢而已。
在上周五,特朗普亲自否认了会很快达成“第一阶段”协议,并驳斥了媒体上流传的中美双方共同削减关税的共识,市场仅仅是短暂下跌,很快恢复了升势,收在高点。
在美股这么高效成熟的市场,价格几乎可以认为包含了所有已知和未知的信息,从两国股票指数来看,贸易战对中国经济影响比美国更大。以信息技术、医疗、消费为主要成份股的美国指数依然是牛市,而且预计牛市会持续下去。
做空美国,很难赚钱市场走势:高位横盘震荡,主流板块走势分化
1. 2800点可能会有所震荡,目前有些板块已经有点撑不住。如美联储停止加息对银行板块绝非利好、房地产板块一直不温不火,航空航天板块因波音客机事故、军事开支放缓前景而走势偏弱。
2. 医疗、消费等经济后周期板块支撑大盘,Fanng走势分化,微软、谷歌、亚马逊、Netflix走势较好。FB受负面新闻、监管压力走势较差。表明即便是在经济周期后期,大型科技企业的增长依然能维持得不错。
联储在昨晚已经表达了停止升息的意图,大概率到年底可能还会停止削减资产负债表。因此前期,而且美元在走弱,对于支撑资产价格有帮助。
今年新兴市场的资产回报率应该更高一点。
观点:横盘震荡之后,继续新高。
不会暴跌、更不会崩盘。
美股,打不死的大强非常强悍的走势,无视很多所谓的“利空”,萦绕在市场上空的所谓负面信息丝毫不妨碍美国股市继续上涨。
比历史估值高,又怎么样?难道就一定要通过均值回归来恢复正常。美国经济非常强劲,失业率历史低位。
贸易战、政府关停、联邦政府债务高企这些短期的利空貌似也只能影响开盘的位置。
短期看,从1月开始的反弹还没有结束,纳指突破7000点势在必得,不用怀疑。至于能否继续向上,取决于市场对美国经济基本面的解读。对于同样的经济数据,不同的解读和由此产生的预期行为,市场主体的行为可以是南辕北辙。
失业率极低,就业充分。多头可以说经济基本面强劲,空头则可以解读说经济在周期顶部,复苏接近尾声。
美国股市适合做多,很容易赚钱。
傻子才会做空美股大盘投资者和机构大体认为美股坚定,会走熊。甚至媒体也在不断不断炒作,目前处于经济周期的晚期,预计经济2020会出现衰退。
再加上贸易战、联邦政府关门,在舆论和一般投资者看来,美国股市根本没有继续走牛的基础。
然而,本轮反弹的强度非常大,且反弹之后并没有像大A尿性一样很快下跌,而是维持高位横盘的,消耗空头的时间和耐心。
美股的下跌一般是快跌,市场走势在短时间一步到位,反应了公开或者未公开的消息,因此普遍认为美股已经是一个半有效市场。
建议大部分投资者如果真的看空美股,不要选择做空大盘指数。做空一些基本面弱的股票,走势弱的股票更加来合理。
中长期我也看空美股,走熊的路径和时间跨度个人是无法把握的。
招商银行,AB=CD?银行的基本面随着宏观经济下行而进一步恶化。不可否认招商银行已经是大陆最优秀的银行,享受着最高估值也是正常。
但政府为了对抗经济的快速恶化,要求银行加大对实体经济和国企的支持力度,虽然可以缓解经济的下行幅度,但向下大趋势不改,银行本身的资产质量恶化,对二级市场投资者来说,银行面临巨额的补充资本压力。目前公布的融资计划已经高达7400亿,优先股、可转债、增发...等各种工具齐上阵。这都是在摊薄二级市场的股权价值。
但却是不得已而为之,学历高见识广的银行高层内心清楚逆周期资产扩张的危害,但在“支持实体经济,解决小微企业融资难融资贵”的政治正确氛围里,又不得不承担起支持那些没有增长质量的实体经济重任。
银行,分红还不够融资额度,慎入。