今日，CPI绝对颠覆市场：这一幕很“丑陋”！美元先跌为敬，黄金站上2370

FX168财经报社(欧洲)讯 周三(5月15日)欧洲交易时段，全球股市上涨，而美元则回落，此前美国公布的消费者物价指数(CPI)数据为交易营造紧张气氛，而CPI将在美联储何时降息方面发挥决定性作用。

在科技股引领下，华尔街股市上涨，全球股市创下新高，市场乐观地认为，周三美国的关键通胀报告不会削弱美联储降息的理由。

摩根士丹利资本国际全球股票指数创下新高，当日上涨0.15%，使2024年迄今的涨幅达到8.3%。价格走势较为温和，因投资者不愿在美国CPI公布前过于激进地推动市场走势。

欧洲股市上涨，斯托克指数开盘上涨0.3%，主要受医疗保健类股提振。

欧洲个股方面，博柏利集团公布销售下滑，拖累消费品板块走低。荷兰银行股价下跌超过5%，此前该公司公布指引不变，芬兰炼油企业Neste Oyj股价下跌，下调可再生能源产品的销售利润率。

散户热潮卷土重来？

美国股指期货保持稳定，表明华尔街开盘较为温和，前一天的交易活动主要集中在meme股涨势上。

在美国，随着GameStop Corp.和AMC Entertainment Holdings连续第三个交易日上涨，meme股的涨势将继续。

这种繁荣与2021年初席卷市场的迷因股热潮相似，当时散户交易员利用交易平台和社交媒体投资建议，推高了许多大型投资者大举做空的股票的价值。

“我想知道这是否有点投机过度，而现实最终可能会从今天的CPI中显现出来，”Pepperstone策略师Michael Brown表示。

“市场向鹰派方向大幅重新定价的门槛非常高，”他指的是美国今年升息的可能性。

投资者预计2024年不会加息，但考虑到通胀的粘性，他们不得不降低降息的预期。他们目前预计，到12月将降息43个基点，而2024年初预计的降息幅度为150个基点。

在美国消费者价格指数(CPI)即将公布之际，尽管美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)发出信号称，利率将在更长时间内维持在高位，而且生产者通胀数据好坏参半，但标准普尔500指数还是走高。

与此同时，美国国债收益率小幅走低，一项衡量美元的指标在消费者通胀数据公布前走软。

美国CPI主导一切

美国4月CPI将于香港时间周三晚20:30出炉，预计消费者通胀数据将显示物价涨幅略有放缓。剔除波动较大的食品和能源价格的核心CPI环比预计将从0.4%降至0.3%。

经济学家和通胀交易员预计，周三公布的4月整体CPI年率将达到3.4%，这将是该数据连续第11个月达到或超过3%。问题在于，通胀交易员还预计，5月、6月、7月和8月的通胀率将维持在3%或以上，这意味着对美国家庭至关重要的通胀数据仍在停滞不前。

“我们现在已经连续三个月出现温和的通胀挫折，”总部位于西雅图的Russell Investments策略师BeiChen Lin说，截至3月31日，该公司管理的资产规模为3,027亿美元。“在4月份弱于预期的劳动力市场数据公布后，市场参与者渴望4月份的通胀数据也能起到配合作用。”

现在，一些分析人士说，月度CPI核心数据不超过0.2%，这是保持美联储2024年降息计划的必要条件。但即便如此，预计通胀也有点过热。经济学家的预估中值是4月份核心CPI为0.3%。

周三核心通胀率意外上升的影响“将延续到2024年下半年，因为这将大大推迟美联储降息雄心的开始，”BMO Capital Markets的评级策略师Ian Lyngen和Vail Hartman说，“如果第二季度的通胀情况与第一季度一样，那么(联邦公开市场委员会)可能要到2025年才能降息，这当然不是浪费我们的时间。”

“基于弱于预期的美国就业市场数据，市场对降息的预期最近不断升温，但如果物价不跟随降息，那么降息的希望将破灭，”Validus Risk Management北美全球资本市场主管Ryan Brandham表示。

根据路透社的一项调查，预计4月份CPI将上涨0.4%，与3月份持平。

ING分析师称，鲍威尔重申了对降息预期的谨慎态度，尽管他和克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester)对加息的想法泼了冷水。“这听起来不像是有人在期待今天的CPI数据会很好。”

“与市场共识一致的美国核心CPI数据已被贴现，并反映在价格中，但这可能足以推动释然性多头，并看到该指数走高，”Pepperstone Group Ltd.的研究主管Chris Weston说，“核心CPI环比低于0.25%，我当然不想做空。”

剔除食品和能源的核心CPI环比涨幅预计为0.3%，较上年同比增幅料从3月份的3.8%放缓至3.6%。决策者更密切关注的核心数据可能是市场反应的关键。

研究机构sevensreport Research的创始人Tom Essaye周二分析了4月份消费者价格指数(CPI)可能出现的“好的、坏的和糟糕的”结果。Essaye写道，核心CPI若达到或高于3.9%，可能引发“坚定抛售”，进一步巩固通胀仍将保持粘性且利率将在更长时间内走高的观点。这有可能毁掉过去两周的大部分涨势，因为投资者可能会调低降息预期，预计12月只会降息一次。

22V Research进行的一项调查显示，49%的投资者预计市场对CPI报告的反应是“冒险”，而只有27%的投资者表示“避险”。

“似乎需要一个下行惊喜，”德国商业银行利率策略主管Michael Leister说，“首先，盈亏平衡已经明显得到修正，因此从现在开始，对长线的支撑应该会减少。与此同时，考虑到缺乏反通胀进展，美联储仍将不愿解除警报。”

中国股市走软，蓝筹股指数开盘下跌0.27%，受美国对中国商品征收新关税的拖累，这反过来又压低了铁矿石价格。

美国总统拜登宣布对包括电动汽车、电脑芯片和医疗产品在内的一系列中国进口产品大幅提高关税。

周三公布的数据证实，欧元区经济今年开局强于预期，在经历了2023年下半年的轻微衰退后，截至3月份的三个月增长0.3%。欧盟委员会表示，随着明年经济增长提速，通胀倒退的速度可能会快于此前的预期。

与美国可能的利率路径相反，法国央行行长Francois Villeroy de Galhau表示，欧洲央行很可能在6月份的下一次政策会议上开始放松政策。

在大宗商品方面，在一份行业报告显示美国库存减少后，油价保持上涨，盖过了国际能源署(IEA)对今年剩余时间需求增长前景趋软的预测。

纽约铜期货价格上涨至历史新高，此前的一次空头挤压促使投资者争相将其他地区的金属转移到美国海岸。金价继周二上涨近1%后延续涨势。