IRB Re (IRBR3): Lucro de R$ 24 milhões mostra que ‘pior já passou’ e ações disparam; vale comprar?

As ações do IRB Re (IRBR3) disparam no pregão desta terça-feira (23), após a divulgação do balanço de novembro de 2023. Às 12h10, os papéis da companhia subiam 9,38%, a R$ 41,38, e lideravam a ponta positiva do Ibovespa (IBOV).

O IRB teve uma melhora considerável no lucro líquido, que somou R$ 24 milhões no mês. De acordo com o Citi, o número foi impulsionado tanto pelo prêmio mais forte (R$ 583 milhões) quando pelo menor índice combinado (99%).

Os analistas ainda destacam que o índice de retrocessão, em 25%, e a sinistralidade, em 57%, formaram uma boa combinação para a rentabilidade.

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O banco tem recomendação neutra para as ações, com preço-alvo de R$ 44 — o que pode acarretar uma alta de cerca de 16% frente ao último fechamento (22).

Na análise do Santander, o “pior já passou” para o IRB. O banco, inclusive, elevou a indicação dos papéis para neutro, com novo alvo em R$ 46 — implicando em um potencial retorno de 21%.

“Estamos aumentando nosso EBT esperado para 2024 em 26%, levando a uma estimativa de lucro líquido de R$ 328 milhões para 2024, com índice combinado de 103%”, afirmam.

O analista da Benndorf, Júlio Borba, é mais um otimista com os próximos resultados, que tendem a “continuar melhorando”. Entretanto, os lucros devem ser relativamente baixos frente ao valor de mercado da companhia. A recomendação da casa para IRBR3 também é neutra.

Os resultados do IRB

O IRB lucrou R$ 24 milhões em novembro de 2023, ante o prejuízo de R$ 48,5 milhões em relação a novembro de 2022.

De acordo com documento enviado ao mercado, nos 12 últimos meses, a resseguradora lucrou R$ 110 milhões, contra prejuízo de R$ 633 milhões do mesmo período do ano retrasado.

O índice de sinistralidade explica parte do resultado da companhia. Quando maior o indicador, pior para empresa. Em novembro, o índice recuou para 56%, contra 96% de igual etapa do ano retrasado.

O IRB divulga o balanço do quatro trimestre de 2023 (4T23) no dia 28 de março de 2024.