中国债市动态:月初资金略收敛施压现券走弱,贴水因素仍在期货延续暖势
2月首个交易日,中国银行间债市周三现券小幅走弱,国债期货则在贴水因素影响下延续暖势。交易员称,月初资金却有所收敛打压情绪,不过年初机构增配短券的动力仍在,短端收益率上行幅度有限;而在经济复苏预期下,长端亦仍面临调整压力。
“其实波动很小,可能主要是觉得月初资金也没彻底松下来吧,情绪上有点影响,”上海一券商交易员说。
北京一基金交易员亦称,盘初流动性收紧给现券买盘构成压力,不过目前资金已有所改善,可以关注午后短端会否有所表现。
“短端还是得看资金情况,听说是年初放贷的多,一时半会资金回不来,造成暂时收紧,”他说,“资金转松后短端应该会强于长端,长端主要是复苏预期有压制。”
10年期国债活跃券220025最新成交在2.9025%,较上日尾盘上行0.5个bp;10年国开债活跃券220220最新成交在3.056%,较上日尾盘走高0.7个bp。一年期短券收益率升幅大概在1个bp左右。
国金证券固收团队报告认为,现券短端主线逻辑或将围绕资金面进行变化,建议关注央行公开市场操作力度对于资金价格的影响,以及市场对于货币政策调整预期变化。
报告并称,当前机构仍在继续增配短债,预期短端上行空间较为有限。长端方面,在“强复苏”背景下,10年国债利率利空大于利多,未来或将面临调整压力,预计10年国债利率围绕3.0%中枢波动。
以下为中国金融期货交易所国债期货各主力合约的最新情况:
北京时间12:03 | 两年期 | 五年期 | 10年期 |
TS2303 (CTSH3) | TF2303 (CTFH3) | T2303 (CFTH3) | |
现价(元) | 100.905 | 100.97 | 100.23 |
较上结算价涨跌 | 0.01% | 0.01% | 0.04% |
盘中最高(元) | 100.91 | 100.995 | 100.260 |
盘中最低(元) | 100.865 | 100.910 | 100.140 |
(完)