Aktien erholen sich nach Inflationsdaten, schließen aber niedriger für die Woche

Die US-Aktienmärkte erholten sich zum Abschluss der Handelswoche am Freitag nach zwei glanzlosen Sitzungen, da ein Inflationsbericht, der kühler ausfiel als erwartet, und Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve die Sorgen über die Entwicklung der Zinssätze verringerten.

Der jüngste Inflationsbericht in Form des Index der persönlichen Konsumausgaben (PCE) zeigte (link) einen Anstieg von 2,4 Prozent im November auf Jahresbasis und lag damit knapp unter der Schätzung von 2,5 Prozent der von Reuters befragten Wirtschaftswissenschaftler.

Die Verbraucherausgaben sind im November gestiegen, was ein weiteres Zeichen für die Widerstandsfähigkeit der Wirtschaft ist.

Nach den Daten erhöhten die Händler ihre leicht gestiegenen (link) Erwartungen für Zinssenkungen der Fed im Jahr 2025 und rechnen nun mit der ersten Zinssenkung im März und einer weiteren im Oktober. Vor den Daten sahen die Händler eine etwa 50%ige Chance für eine zweite Zinssenkung bis Dezember 2025.

Am Mittwoch kündigte die Fed ihre dritte Zinssenkung in diesem Jahran, prognostizierte aber in ihrer FOKUS der Wirtschaftsprognosen (SEP) nur zwei Zinssenkungen um 25 Basispunkte für 2025, während sie im September noch von vier Zinssenkungen ausgegangen war , und verwies damit auf die anhaltend gute Konjunktur und die anhaltende Inflation.

Die Ankündigung löste am späten Mittwoch einen starken Ausverkauf aus, von dem sich die Aktien am Donnerstag nicht mehr erholen konnten. Trotz der Erholung am Freitag gaben alle drei großen US-Indizes in dieser Woche nach.

Unterstützend wirkten auch Kommentare (link) von Vertretern der US-Notenbank, von denen einige einräumten, dass sie in ihren Prognosen nun auch fiskalpolitische Unsicherheiten wie etwa Zölle berücksichtigen würden.

"Es ist irgendwie offensichtlich, was hier vor sich geht - es ist einfach dieser PCE plus der dovishe Fed-Kommentar, der die Überreaktion des Marktes auf die hawkishe Zinssenkung, die jeder erwartet hat, ausgleicht", sagte Jay Hatfield, CEO bei Infrastructure Capital Advisors in New York.

"Das haben wir in diesem Fed-Zyklus schon etwa 10 Mal erlebt. Der Markt überreagiert immer auf der einen oder anderen Seite"

Nach vorläufigen Daten gewann der S&P 500 SPX 64,00 Punkte oder 1,12% und schloss bei 5.931,08 Punkten, während der Nasdaq Composite IXIC 199,83 Punkte oder 1,07% auf 19.579,63 Punkte zulegte. Der Dow Jones Industrial Average DJI stieg um 511,91 Punkte bzw. 1,21% auf 42.842,13.

Der Dow und der S&P verzeichneten ihre größten prozentualen Tagesgewinne seit dem 6. November .

Der Nasdaq beendete eine vierwöchige Gewinnserie, während der S&P 500 SPX den größten prozentualen Wochenrückgang seit sechs Wochen verzeichnete. Der Dow DJI verzeichnete seinen dritten wöchentlichen Rückgang in Folge.

Jeder der 11 großen S&P-Sektoren legte in der breit angelegten Rallye zu, angeführt von einem Zuwachs von mehr als 2 Prozent bei Immobilien S5REAS und begünstigt durch einen Rückgang (link) bei den Treasury-Renditen.

Small-Cap-Aktien, gemessen am Russell 2000 RUT, die ebenfalls von niedrigeren Zinssätzen profitieren dürften, legten um mehr als 1 Prozent zu.

Am Freitag laufen auch die vierteljährlichen Derivatkontrakte auf Aktien, Indexoptionen und Futures gleichzeitig aus, was auch als "Triple Witching" bekannt ist und die Volatilität noch verstärken könnte.

Die Märkte verfolgten auch die Bemühungen des US-Kongresses, einen teilweisen Stillstand der Regierung vor Ablauf der Frist um Mitternacht abzuwenden. Führende Vertreter der Republikaner im US-Repräsentantenhaus erklärten, sie würden am Freitag über (link) abstimmen, um den Betrieb der Bundesregierung aufrechtzuerhalten .