《汇市短评》期权是否低估了美国就业数据风险？

隔夜到期外汇期权现在可以覆盖到周五的美国就业数据，但是极低的溢价暗示交易商要么低估了这项数据风险，要么就是预计汇市不会有太大的反应。

定价完美的外汇期权，在到期前实际波动率将符合隐含波动率，因此后者的涨幅将为前者预期提供线索。

自从覆盖到美国非农就业数据以来，欧元/美元的隔夜隐含波动率仅增加了0.5至8.5，普通跨式期权盈亏平衡点在任何一个方向都是43个美元点子，此前是40个。美元/日圆波动率从7.25升至8.0，盈亏平衡点在任何一个方向都是36个日圆点子，此前是33个。澳元/美元波动率几无变化，在12.0附近，普通跨式期权盈亏平衡点在任何一个方向都是39个美元点子。

涨幅最大的是隔夜英镑/美元隐含波动率--但其中还包括周四的英国央行利率决定以及苏格兰选举。在首次覆盖到英国央行会议后，从10.0温和涨至11.5，现在报13.0--盈亏平衡点为75个美元点子，周二为58个。

土耳其周四公布央行利率决定，但美元/土耳其里拉隔夜波动率涨幅也很小。

(完)

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