《全球汇市》美元展现宰制力，美债收益率走升助美元笑傲江湖

周一，美元保持坚挺，日圆则在五个月低点附近交投，全球货币在各国央行前景不一的情况下走向年末。

衡量美元兑一篮子其他六种主要货币汇率的美元指数 DXY 日内上涨 0.1%，报 108.1 。在 12 月 20 日触及 108.54 的两年高位后，该指数一直维持在这一水平附近。

受美国公债收益率上升和美国利率将在更长时间内维持偏高水准的预期支撑，美元指数在12月上涨了2.1%，使今年迄今的涨幅达到6.5%。

澳洲在线经纪商 Pepperstone 的研究主管Chris Weston表示，尽管预测者几乎普遍认为美元将在 2024 年走弱，但美元兑所有主要货币今年似乎都将收高，而美元仍占据主导地位。

在过去三个月中，美元指数每个月都上涨，交易商预期美国当选总统特朗普的放宽监管、减税、提高关税和收紧移民政策将有利于经济增长和通胀，这些因素都可能美国收益率维持在偏高水准。

美国 10 年期公债收益率 US10Y 上周创下逾七个月新高，周一则是报4.599%，徘徊在上述高点附近。

另一方面，日圆兑美元 USDJPY持平于 157.85，周一在接近五个月的低点附近交投，惟日本干预的风险阻止日圆再次测试上次曾在7月出现的 160 水平。

自 12 月 3 日以来，美元兑日圆上涨了 10 日圆，日圆的大部分跌幅是在美联储于 12 月 18 日发出对未来降息持谨慎态度的信息后出现的。

美联储这一观点对日圆构成了沉重的压力，日圆兑美元上周触及 7 月 17 日以来的最弱水平158.09日圆，今年迄今已下跌10.6%，年线料连续第四年收低。

上周五公布的日本央行1月政策会议的意见摘要帮助日圆脱离了低点。该摘要显示，一些决策者对即将加息的信心增强，日本央行还削减每月的债券购买。

尽管如此，日本的收益率仍然明显偏低，而最近的一些评论则使人们对日本央行的加息承诺产生了怀疑。日本央行在本月的会议上将利率维持在0.25%不变，总裁植田和男表示，央行正在仔细研究有关明年工资增长势头的更多数据，以及下届美国政府经济政策的明确性。

City Index 市场分析师 Fawad Razaqzada 表示，日本央行明年可能更有能力加息，并预计未来几个月日圆将会上涨。

“由于通胀率在 2024 年大部分时间仍将持续高于目标水平，如果日圆进一步贬值，物价压力可能会进一步增加。为了支撑日圆，日本央行可能希望开始更有意义地加息...，”Razaqzada 表示。

“资金可能逃往避险资产、美国债券收益率下降或政府干预都可能导致美元/日圆在 2025 年走弱。”

交易员们保持警惕，密切关注若日圆继续贬值，日本官员可能会进行干预以支撑日圆。今年他们已经多次这样做了。

日本财务大臣加藤胜信周五重申了对日圆下滑的担忧，并再次警告要对汇率过度波动采取行动。

**假期交易淡静**

年末市场流动性稀疏，导致其他货币维持窄幅区间波动。

欧元下跌 0.2% 至 1.0412 美元 EURUSD，距离近期低位不远。

欧元兑美元年线料下跌约5.5%，此前欧洲央行在2024年进行了四次降息，且市场预计该央行在 2025 年的降息步伐将快于美联储。

欧洲央行管委霍尔茨曼上周六表示，在近期通胀回升后，欧洲央行可能需要更长时间才会再次降息。

比特币 BTCUSD上涨约 0.5% 至 93,578 美元，但在从 12 月 17 日创下的历史高位108,379.28美元回落后，本月下跌约3%。今年迄今为止，比特币已飙升约 120%。