أدنوك الإماراتية ستستحوذ على كوفيسترو الألمانية مقابل 16 مليار دولار

أبرمت شركة بترول أبوظبي الوطنية (أدنوك) صفقة لشراء شركة صناعة الكيماويات الألمانية كوفيسترو مقابل 14.7 مليار يورو (16.3 مليار دولار)، شاملة الديون، في أكبر عملية استحواذ على الإطلاق لشركة الطاقة العملاقة.

والصفقة واحدة من أكبر عمليات الاستحواذ الخارجية لدولة خليجية لتقليل اعتماد اقتصادها على النفط في إطار التحول العالمي في مجال الطاقة النظيفة.

وتأتي الصفقة أيضا في وقت حساس في ألمانيا فيما يتعلق بعمليات الاستحواذ الأجنبية حيث يسعى كوميرتس بنك والحكومة إلى إبعاد الاهتمام بالبنك من بنك يونيكريديت الإيطالي.

وتأتي الصفقة النقدية بقيمة 62 يورو للسهم وستشهد أيضا تحمل أدنوك نحو ثلاثة مليارات يورو من الديون، في أعقاب مفاوضات مطولة وهي حجر الزاوية في حملة شركة الطاقة العملاقة للنمو في البتروكيماويات إلى جانب الغاز والطاقة المتجددة.

وقالت أدنوك إنها ستشتري أسهما جديدة بقيمة 1.17 مليار يورو في صورة زيادة لرأس مال كوفيسترو تهدف إلى تعزيز تمويل وحدة باير السابقة.

وقال خالد سالمين، الرئيس التنفيذي لدائرة التكرير والتصنيع والتسويق والتجارة في أدنوك، لرويترز "نرى أن أساسيات قطاع الكيماويات قوية".

وأضاف أن هذا القطاع، وتحديدا مساحة كوفيسترو في القطاع، سينمو بمعدلات تفوق الناتج المحلي الإجمالي من الآن وحتى عام 2050.

وقفز سهم كوفيسترو 3.7 بالمئة إلى 58 يورو في أعلى مستوى في ثلاث سنوات.

وتجري أدنوك أيضا محادثات مع شركة أو.إم.في النمساوية لدمج مشروعيهما المشتركين للبتروكيماويات بورياليس وبروج. واستحوذت أدنوك على حصة 24.9 بالمئة في أو.إم.في من صندوق مبادلة السيادي في أبوظبي في فبراير شباط.

وتأسست كوفيسترو المتخصصة في صناعة البلاستيك والمواد الكيميائية لقطاعات السيارات والتشييد والصناعات الهندسية في 2015 بعد فصلها عن شركة باير. ودخلت في محادثات مع أدنوك في يونيو حزيران بعد عام من إعلان الشركة الإماراتية اهتمامها.

ويتطلب إتمام الاستحواذ حدا أدنى من الشراء يعادل 50 بالمئة إضافة إلى سهم واحد من رأس مال الشركة.

وقال أرن راوتنبرج، مدير صندوق في يونيون إنفستمنت، أحد أكبر 15 مساهما في كوفيسترو "أتت المفاوضات الطويلة بثمارها، سواء لكوفيسترو أو للمساهمين. الصفقة جيدة البناء ولديها الآن فرصة جيدة للوصول إلى نتيجة ناجحة".

* حدود السيطرة

وقد تذكي هذه الصفقة نقاشا في ألمانيا عن عمليات الاستحواذ الأجنبية على الشركات الكبرى في ظل ضعف الاقتصاد.

لكن شركة أدنوك منحت بعض الاستقلالية لشركة كوفيسترو.

وقالت كوفيسترو إن نصف المقاعد في مجلسها الإشرافي سيظل محجوزا لممثلي العمال، كما هو معمول به في الشركات المدرجة في ألمانيا، وسيكون اثنان من ممثلي المساهمين في المجلس مستقلين عن أدنوك.

وأضافت كوفيسترو أن أدنوك تعهدت بعدم بيع أو إغلاق أو تقليص أنشطة كوفيسترو بصورة كبيرة وأن تحمي التكنولوجيا والملكية الفكرية.

وأوضحت أن مجلس إدارتها سيظل مسؤولا عن الإدارة ووضع الاستراتيجية.

وقال ماركوس شتايلمان، الرئيس التنفيذي لشركة كوفيسترو، لرويترز إنه يتعزم الاستمرار في منصبة حتى نهاية عقده في 2028.

وأضاف في حديثه عن الصفقة "أرى أن هذه هي الخطوة الصحيحة، ليس فقط للإبقاء على كوفيسترو في مسار النمو ولكن أيضا لنقلها إلى المسار السريع".

وأعلنت شركة كوفيسترو عن خسارة صافية بلغت 72 مليون يورو في الأشهر الستة الأولى من العام، مقابل ربح قدره 46 مليون يورو في العام السابق.

وقال مستشارون ومحللون لرويترز إن الاتفاق يسلط الضوء على زيادة في إبرام الصفقات بين الشرق الأوسط وأوروبا مع انجذاب المستثمرين الخليجيين إلى تقييمات الشركات التي تقل عن تلك الموجودة في الولايات المتحدة، فضلا عن الخلفية التنظيمية الأسهل للمشترين والترحيب الأكبر عموما بسبب احتياجات الاستثمار.

وهذه ثاني أكبر عملية استحواذ في الشرق الأوسط بعد شراء شركة تيفا الإسرائيلية للعقاقير لأعمال العقاقير المكافئة التي لها نفس تركيبة عقاقير سقطت  حقوق  ملكيتها‭‭ ‬‬في شركة أليرجان مقابل نحو 40 مليار دولار في عام 2015، وفقا لبيانات ديلوجيك.

وتأتي الصفقة أيضا في أعقاب بضع محاولات لم تكلل بالنجاح من شركات إماراتية لشراء شركات أجنبية.

قالت مصادر إن محاولة شركة أبوظبي للطاقة (طاقة) لشراء شركة ناتورجي الإسبانية مقابل 22 مليار دولار انهارت في وقت سابق من العام الجاري، ويرجع ذلك جزئيا إلى خلافات بشأن الحوكمة.

وعرقلت بريطانيا خطة مجموعة مدعومة من أبوظبي لشراء صحيفة تليجراف، ولم توافق إلا على شراء شركة الاتصالات المملوكة للدولة في أبوظبي إي آند لحصة 14.6 بالمئة في فودافون بعد أن أمرت الشركة البريطانية بأن تتخذ خطوات لمعالجة مخاطر الأمن القومي التي قالت الحكومة إن الصفقة تنطوي عليها.

وقالت شركة كوفيسترو إن مجلس إدارتها تلقى المشورة من البنوك الاستثمارية جولدمان ساكس وبيريلا واينبرج وأيضا من شركة المحاماة لينكلاترز. وحصل مجلسها الإشرافي على المشورة من شركة روتشيلد آند كو وماكواير كابيتال وأيضا من شركة المحاماة إس.زد.أيه شيلينج وتسوت آند انشوتس.

وقالت شركة أدنوك إن مورجان ستانلي اختص بتقديم الاستشارات المالية بينما اختصت شركة فريشفيلدز بروكهاوس ديرنجر بالاضطلاع بدور مستشارها القانوني.

(الدولار = 0.9022 يورو)