USDX交易观点
如果美联储加息提前结束，美元就会崩盘吗？本周公布的美国最新一期cpi数字是21年来新低，大家对于美联储结束加息的预期很高，至少认为会按下暂停键。
随之而来，黄金期货大涨，逼近历史新高，美股也产生了强劲反弹。
不过现在判断美元就要大跌，可能也有些太早了。
首先，从技术走势看，上图为美元走势的周线图，这里我使用了系统提供的自助形态指标，这些指标虽然可以帮助我们减少划线的工作，但指标可能还需要优化，比如波浪理论，划线标准还有待商榷。
就图中关于2018年以来，这一波牛市，认为是5浪上升，这一点可能我感觉有些不同的看法。如果认定1-3浪都是合理的，那么这个4浪太短，不符合标准，我认为从9月26日见顶后的走势，可能才是4浪，之后应该会走5浪，当然，不排除5浪失败，但目前这个abc的走势，更像是4浪。至于最终怎么样，我们走着看。
其次，我之前判断这里会走abc的调整，而这个b目前看好像有些出入。我们看下图，这是3日线走势，如果这一波反弹是b的话，反弹的时间太短了。所以这里如果跌出新低，更像是5浪的走势。也就是说目前可能还在a里。
第三，从技术看，美元的3日线出现了macd底背离，具备反弹需求。当然，这个背离尚未确认，需要继续观察。
第四，如果从基本面看，虽然大家认为美联储年内有可能停滞加息，但不排除在未来相当长时间，维持高利率，所以在没开始减息前，美元都不具备大跌的条件。至于我在上一篇文章中提及的美元地位动摇，那也不是说马上发生的事情。
美国通胀连续第九个月放缓： 计划是什么，杰-鲍威尔？美国通胀连续第九个月放缓： 计划是什么，杰-鲍威尔？
美国年度通胀率已经连续第九个月放缓，在2023年3月达到了5%。虽然这是自2021年5月以来的最低值，但它仍然远远高于美联储2%的目标。投资者正试图弄清楚央行何时会对其减缓通胀的加息活动踩下刹车。
3月FOMC会议纪要（今早发布）显示，在两家地区银行倒闭后，一些美联储决策者讨论了按下加息的暂停键。然而，最终，所有决策者决定，解决高通胀问题仍然是首要任务。最后，尽管有潜在的风险，他们还是进行了加息
使问题复杂化的是，核心CPI（不包括食品和能源成分）在2月份上涨5.5%之后，已经上升到5.6%。这导致一些人认为，更多的紧缩政策正在酝酿之中。
最初，货币市场认为美联储可能不会在5月加息，但此后预期已上升到70.5%。美元指数仍处于2月2日以来的最低点，稳定在101.5附近。
至于加拿大，情况正在好转--加拿大央行如期将关键隔夜利率维持在4.50%，同时抑制了警告潜在衰退的语言。加元作出了积极的反应，升至每美元1.34左右。
与此同时，英镑已升至1.25美元，接近4月4日触及的10个月高点1.2525美元。英国央行行长安德鲁-贝利表示，他没有看到2007/8年全球金融危机重演的任何迹象，这对投资者来说是一个令人放心的消息。他们押注英国央行将继续加息以打击通货膨胀，为英镑添加一些燃料。
不管美联储是否停止加息，美元对全球经济的影响力都会动摇过去几周，股票市场表现不错，这主要是得益于美联储加息降速。因为美国的金融业出现危机，导致美联储加息态度变得比较温和。但美国的通胀问题并没有得到解决，所以接下来美联储可能还会小幅加息，直到他们认为合理的区间，高利率有可能维持相当长的时间，毕竟现在美国政府并不想看到一个弱美元的局面。
但不管美联储是否持续加息，美元对全球经济的影响力都在减弱。最近多个区域性去美元化案例出现，虽然主要集中在发展中国家，但这对于二战后建立起来的美元地位，肯定产生了影响。
美国对俄罗斯的制裁，让更多人产生不安。虽然我们界定美国是民主国家的灯塔，但从实质上看，美国并没有摆脱帝国的本质，对内民主，对外实质上是一个威权政府。美国制定全球标准，从逻辑上是不成立的，虽然在特定时期，这取得了巨大的成就，但随着世界格局变化，美国对全球的威慑力在下降。这也是帝国发展的必然趋势。
回到图表中，我们看到美元指数的走势（右上），经过一波4连阴的杀跌，周线已经逼近前低，而周线ma144在97.8附近，还在上升。回顾美元后加息时期的走势，基本上都是高位震荡，而大幅贬值并不符合美国当前的利益，所以美联储也会极力维持高利息。
技术层面看，至少3日线的macd出现了底背离迹象，而且这里还有ma144的支撑，所以反弹机会较大。当然，如果本月美联储继续加息25个基点以上，对于美元反弹的支撑会更明显；反之，如果加息低于25个基点，甚至停止加息，不排除美元进一步向下寻找支撑。
恒生指数（左上）继续进行右肩的建设，应该说这一波的调整，刚好回落到黄金分割的0.5位置，算是一个非常标准的走势，当然，目前调整尚未结束，所以还不能过早的认定这里就是调整的低点。但至少可以看到，恒生指数正在积聚做多能量。因为中国的经济开始恢复，对于香港来说，也起到了支撑。接下来，重点是看macd能否金叉，以及反弹是否可以突破ma144的长期压制。只有站上ma144，才有可能结束长达一年的熊市。
道指（左下）过去4周也有不错的反弹，这里刚好得到ma144的支撑，而ma144从2010年掉头向上，至今已经运行了13年，这一轮修复性牛市，期间也受到了若干冲击，但疫情也没有改变上升趋势。现在，能否再次走牛却引发了分歧。
一方面我们没有找到支撑美股继续大涨的动力，过去30年，美国经济腾飞，主要是依托科技创新，但当前，颠覆性的技术尚未出现，ai虽然具备条件，但功力尚浅，能否成功有待观察。这一波行情反而是传统的能源股成为大赢家。但这些周期股，是否可以支撑新一轮牛市？
而美元进入后加息周期，也给市场带来巨大的不确定性。所以现在看多美股依然有风险，如果再次跌破ma144，不排除走出一波杀跌行情。
最后我们看一下上证指数（右下），目前ma144刚好横在3350点，这里也是过去2个月压制反弹的关键。如果把ma144看做一条X线，那么突破ma144，意味着转折点产生。所以未来几周，将会是非常关键的，突破ma144成为多头最大的任务。
今年行情的热点基本上是两条线，央企估值重定和TMT强周期反弹。最近市场热点集中在chatgpt，而围绕这个主题衍生出的行情愈演愈烈。从算力，到芯片，从上游到下游，基本上都动了，上证指数主板虽然是以蓝筹股为主，但也有很多中盘股属于TMT范畴，他们的炒作对指数肯定产生了良性的影响。同时，央企估值重定是一个不容忽视的题材。其实我们看很多中字头个股，今年已经已经出现了大幅上涨，由于资金充足，市场已经不再惧怕大象起舞了，就算是两桶油的拉升，也只能造成一时的恐慌。而券商渣男虽然还是没有什么像样的表现，至少也不会成为空头的帮凶。
所以看多A股基本上形成共识。
我的交易分析--周评小结上周五美元还是回踩了102.20，然后如期上攻。
对于这个形态来说，波段反弹正式开始了。
首先要去到的目标是103平台之上的区间范围。
然后，104.30的阶段水平，从我之前认为的肯定攻克变成了现在的目标位置。
今天4月第一天，月线级别下行空间仍然是巨大的。
因此我进一步判断，104.30的阶段位置，是一个框架性的强弱分水岭，
美元还能不能主导，长线多空的动能延展，要看这个目标位置的表态和反应。
从周线级别观察形态，周期的运行大范围，我定义在99.00--106.80
现在阶段的反弹开始，我认为英镑将弱于欧元。快速下跌是可以期望的。
暂时将目标放大一点看到1.19800，或者出场标准在美指走到104.30位置。
因为新的小趋势开始启动，下跌的动能需要强于上行的积累，动能还是平衡就是不对劲的。所以止损只用放在周五的开盘价附近，大约1.2390
额外说一句，我周五在1.2360位置进场了，损在了高位1.2390。不知道接下来还有哪个好位置可以进场。择机而动吧。
美元还会不会挣扎？虽然美元的下降通道已经形成。
但是，
在未来的230天到325天之内
小黄144会往上追阿紫233
阿紫233也会往上追小黑377
小黑也会往下走来迎接阿紫
三个家伙又要3路会师一把。
【基本面】美元 ABCD 4H做空机会
美元和2年期美债走势图
技术面：
当前美元处于低价值，价格高位，做空。
从技术面讲，如果美元无法突破新高，那么就可能突破新低，ABCD的概率就非常之大了。
基本面：
从图中，我们可以看出上周8号左右，从美国银行流动性风险爆发后，美债收益率开始暴跌。简单的解释，可以理解为有大量资金涌入2年美债市场，导致收益率走低。从美国投资者的角度上讲，银行爆雷，导致投资人对银行处于不信任，国内投资人开始将美元现金大量兑换成短期美债来度过当前的金融风险。很重要的一个原因是美债收益率要远高银行利息。(这会加剧小银行存款保证金不足，同时更高的拆借和其他同行同样处于流动性风险的局面，以及资不抵债的处境而导致破产，而这一切其实是储蓄者制造的。当然如果银行的杠杆没有那么大，也不可能出现这种流动性危机。)所以我们看到上周美元和美债收益率的同步，更多是因为美元，储蓄、投资人将银行的钱换成美债避险导致的。
在美元指数下跌盘整期间，美债也在盘整。而在今天，美元在上涨，而美债收益率依旧在暴跌。说明了什么？
我暂可以理解为投机性波动。我用最简单的逻辑来推断：通胀 VS 金融危机——回顾过去，当金融市场出现危机，鲍威尔永远是迅速救市，他不可能像保罗 沃尔克那样在这个时代不惜经济衰退也要把通胀压下去。鲍威尔肯定是以救市为主。既然要救市，就不肯能在继续加息，因为继续加息就意味着明知道脚下有颗地雷不能踩，还是硬往上踩，一旦爆炸，后果谁也想象不到。因为当今的银行牵扯到太多的影子银行、资产证券化的衍生品资产。这些资产卖不出去，甚至持有机构在当前高利率下是处于亏损状态的，卖也卖不出去，贱卖就会让机构处于严重亏损，诱发流动性风险。银行一旦接连爆雷，对美国的金融是毁灭性的。而拜登政府也不可能让流动性危机演变成政治危机，更高的市场利率导致回购市场、拆借市场等融资融债成本非常之高，高到银行都已经崩了，那企业怎么办？储蓄者怎么办？美元信誉和政府信誉更不用说了。所以政府不可能坐视不管，一定会对美联储进行干预。这会让美元承压，甚至更加谨慎的看待美联储加息行动。
其次，本次CPI数据说的过去， 符合市场预期，这无疑是看空美元信号之一。
要知道下周有利率决议，在美国银行爆雷之前，市场普遍预期加息50基点。但随着一周内三家银行破产，这种强烈的鹰派信号也随着淡化。目前市场更多认为不加息，或者最多加息25基点，甚至已经把降息提上日程。在这种情绪下，看多美元的市场情绪和驱动已经没有了，对于投机行为来讲，高位做空美元是最合适的决策。
回周三的行情，美元涨，但是美债跌，黄金、日元顶着美元的强势也同步上涨——这很能说明问题，我认为这是拉高出货。当前的避险情绪已经非常之浓厚，没有继续看多美元的动机，
其他：
在考虑瑞士法郎的避险性中，要考虑到的是瑞士法郎之所以避险，是因为汇率稳定。因为央行一直在借助所谓“过高的汇率影响出口”的借口来干预汇率市场，使其保持稳定。对于规避风险是个不错选择，但是对于投机交易来讲，这个货币并不适合。
而日元无疑是最好的看涨货币之一，因为去年的暴跌导致货币价值被严重低估。并且在当前经济衰退预期中，商品并不会走的过于强势，毕竟当前并不属于美元热环流周期，美元利率依旧相对其他国家更高，但并不代表当前不能做多他们。因为市场参与者对美联储的预期转变，从鹰派到鸽派的市场情绪并不需要等鲍威尔的态度明确之后才行动，而是之前就早已经开始。
最后，我要证伪，以及反驳我的观点，可我确实找不到继续看多美元的条件。
以上。
这是美元主导地位的终结吗？这是美元主导地位的终结吗？
随着各国急于摆脱华盛顿的影响，美元作为主要全球储备货币的地位正在受到挑战。
几十年来，美元一直主导着全球货币体系。目前，各国央行持有的外汇储备中约有60%是美元，所有货币交易中近90%涉及美元的使用。
然而，美元的储备地位在2014年开始下降，当时一些全球大国开始将其商业交易非美元化。乌克兰战争，以及随后激发的制裁加速了去美元化进程。其中，中国当局对乌克兰入侵后俄罗斯中央银行的外汇储备被扣押感到惊讶。如果美国和中国之间发生冲突，中国的资产也可能面临风险。
最近的去美元化事件包括：
- 在1月份达沃斯论坛的新闻发布会上，沙特阿拉伯财政部长穆罕默德-贾丹惊讶地表示，这个石油大国愿意考虑用美元以外的货币进行交易，这是48年来的第一次。
- 上周，中国和法国能源公司在中国完成了有史以来第一次使用人民币货币的液化天然气（LNG）交易。该交易涉及从阿拉伯联合酋长国进口6.5万吨液化天然气，是中国政府努力挑战美元作为天然气和石油贸易的通用 "石油美元 "地位的一个重要里程碑。
- 巴西最近也宣布与中国达成协议，绕过作为中介的美元，直接以各自的货币进行贸易。
- 印度也在努力减少美元在国际贸易中的主导地位，推出了单独的计划，以自己的货币结算交易。印度储备银行最近允许18个国家的中央银行开设特殊的沃斯特罗卢比账户（SVRA），用印度卢比结算。
总的来说，在过去20年里，美元在全球市场的份额已经从71%下降到59%，而且未来还可能进一步萎缩。这种情况下的主要受害者是美国，因为全球贸易中的货币使用是一个零和游戏。每当人民币、雷亚尔或卢比在全球市场上被兑换时，美元就不会被兑换。如果可靠的替代方案得到了发展，美国在全球市场的主导地位将受到影响。
4月第1周---美元指数大周期月线周线持续看空
4H级别在前低附近企稳，底部形态确认，未能持续创出低点
目前多头反弹较强势，预计本周还将持续反弹，目标通道起点103附近
周内或有反弹，但大级别看空观点不变
