来自Capital.com的市场分析
「执行力就是一切。」这句话在交易圈屡听不鲜,原因不难理解。有策略固然重要,但若无法集中注意力并坚持执行,再好的计划也只是一纸空谈。只需一刻犹豫、一个分心的点击,你辛苦建立的优势可能瞬间蒸发。 专注是执行的入口。少了它,再好的机会也容易失手。但在这个充满干扰的世界里,随时更新的图表、无止尽的通知、社群媒体与背景噪音,要保持当下的专注前所未有地困难。以下四个方法可以帮助你提升交易时的专注力,其中两个务实可行,另两个稍微跳脱框架,但都能帮你在关键时刻更清晰地做出判断。 1. 先写下你的交易计划 这是基本功。在打开交易平台之前,请简单写下你的交易想法、关键价位,以及可能影响市场的新闻或事件。不需复杂,一组「如果...那么...」的逻辑流程就足够。 写下来的过程会释放你的大脑空间,减少情绪干扰。你不再是盯着每一根 K...
受中东冲突驱动的原油涨势,或许已走到尽头。布兰特原油在上周触及技术阻力后,随着地缘局势缓和迹象出现,价格出现明显反转。 停火传闻引发强烈回落 上周我们曾指出,中东冲突推升原油价格,并将市场带入一处重要技术阻力区。虽然价格在上周末一度成功突破并守住该区域,但周一市场风向急转。川普总统下令轰炸伊朗核设施的消息传出后,市场高开,但随即回吐所有涨幅。 随后市场出现沉重卖压,起因于关于停火协议的传闻,以及伊朗针对卡达美军基地的飞弹攻击被市场解读为「象征性报复」行为。市场参与者联想到 2020 年的类似剧本——德黑兰公开宣示反击,实则与华府私下协调避免局势升温。最终收盘时,油价完全回吐日内涨幅,「冲突溢价」迅速遭到解除。 Brent Crude(UKOIL)日线图 过往表现并非未来结果的可靠指标 ...
Coinbase 股价上周强势上攻,录得今年以来最大单周涨幅之一。这波行情并非受加密货币价格推动,而是源自市场对监管制度的乐观情绪,以及 Coinbase 在其中的战略定位。 监管突破点点燃涨势 本轮上涨由美国参议院通过「GENIUS 法案」引爆。该法案为稳定币市场建立联邦监管架构,针对储备资产的背书与定期审计提出明确规范,为机构投资者提供他们期待已久的监管清晰度,并有望释放数十亿美元潜在资金流入。 对 Coinbase 而言,这不仅是情绪利多。 Coinbase 与 Circle 共同创办了 USDC,并可分得 USDC 储备收入的 50%。稳定币已成为 Coinbase 仅次于交易业务的第二大营收来源,加上 Circle 最近递交 IPO,更进一步提升投资人对其业务模式的信心。随着 USDC 已深度嵌入...
上周中东冲突升温带动原油价格大幅上涨,引发一波动能买盘。随着风险溢价快速反映,市场情绪高涨,但目前价格已来到关键技术阻力区,这波涨势是否仍有延续力,或已露出疲态,值得进一步观察。 地缘风险仍在,但市场是否反应过度? 中东局势升温,再度将市场焦点拉回至伊朗与霍尔木兹海峡。全球约 20% 的原油需经此水道运输,市场对潜在供应中断的担忧始终存在。虽然紧张情势不减、风险仍高,但目前实际供应并未受到明显影响。油轮依然小心翼翼通过该区域,且各方正私下施压,防止局势进一步升温。 在此情境下,此次价格飙升更像是情绪反应,而非基本面推动。市场虽具有前瞻性,但也常会过度反应。若未出现实际供应冲击或基础设施遭破坏,近期涨幅可能逐渐失去动能,市场焦点或将转回宏观经济基本面。目前看来,许多风险溢价可能已提前反映完毕。 ...
随着美元持续承压,EUR/USD 于关键阻力区出现「内包日」(Inside Day)形态。在宏观逆风与重磅数据即将登场的背景下,下一波突破或假突破,可能将为本周行情定调。 美元承压,进入高风险数据周 川普重启全球贸易紧张局势,使美元陷入三年来最弱势水准。他近日声称数周内将重新实施「对等关税」政策,引发市场避险情绪,美元兑一篮子主要货币下跌逾 0.8%。 此外,市场对伊朗地缘局势升温、美国可能重新评估「澳英美AUKUS国防联盟」的报导,也进一步削弱市场对美国国际影响力的信心。 美元走弱亦与低于预期的通膨数据有关,推动市场加码对联准会降息的预期。利率期货目前已反映年内两次各 0.25%...
在分析市场结构时,有时「少即是多」。这正是线图(Line Chart)大显身手的时候。虽然大多数交易者习惯使用 K 线图,但当你需要快速判断趋势方向、波段高低点或关键转折位时,转换为单纯收盘价绘制的线图,往往能提供更清晰的视角。 这并非要你完全放弃 K 线,而是将线图作为一项工具,帮助你剔除杂讯、专注于真正重要的内容:结构。 为什么要使用线图? 线图仅以每一根 K 线的收盘价绘图,省略了高低点。这样的处理方式排除了许多因影线或短期波动造成的「假讯号」。 主要好处包括: 简化趋势判断: 更容易看出高点逐渐升高或下降的节奏。 结构更清晰: 关键支撑、压力与转折点在图上更一目了然。 提升扫图效率: ...
原油价格再度回到关键技术位。在 5 月低点反弹两段后,布兰特原油目前推进至一处密集阻力区,成为交易者高度关注的焦点。以下是驱动此波上涨的因素,以及为何这个区域可能成为转折点。 产量增幅低于预期 OPEC 虽在 5 月提高产量,但增幅未达协议设定目标。 12 个成员国合计产量较 4 月增加 15 万桶/日,远低于原定计划的 31 万桶。伊拉克为弥补先前的超产进行了减产,而沙乌地阿拉伯与阿联酋虽然增产,但均未达标。沙乌地的增产幅度为最大,但依然低于市场预期。 摩根士丹利指出,尽管 3 月至 6 月的配额有所提升,实际可观察到的供应量增幅仍然有限。他们预测 OPEC+ 在 6 至 9 月间的实际供应可能增加约 42 万桶/日,届时市场可能转为供过于求。但目前来看,实际供应增速缓慢,使得油价暂时获得支撑。 ...
特斯拉股价上周大幅下挫,源于两位美国当代最具声量人物的公开冲突。如今,交易者与投资人正重新评估局势,关注接下来可能的变化。 盟友反目,市场震荡 这波抛售由 Elon Musk 与 Donald Trump 之间长期累积的矛盾正式浮上台面所引发。川普威胁要取消与特斯拉相关的联邦合约与补贴,重创市场信心,引发市场对特斯拉与政府之间关系前景的担忧,尤其在 SpaceX 与基建计划中扮演的角色。 但这样的冲突,双方或许都伤不起。若川普对 Musk 过于强硬,将有可能动摇美国创新与国防体系的关键环节;而对 Musk 而言,与资助 SpaceX、保护特斯拉国内业务的政府闹翻,显然无利可图。未来几天内,市场将观察是否有幕后「降温」讯号,即便表面言论仍可能维持强硬。 目前迹象显示,双方或正在私下调整立场。 Musk...
Keltner 通道是一种鲜少被提及,却在「旗形」交易策略中非常实用的工具。如果你希望让交易更具结构性与一致性,这绝对是一项值得掌握的技术。特别是在小时图中,它能帮助你清楚追踪动能并辨识回调是否健康。 接下来我们将一步步介绍如何正确使用 Keltner 通道、它的运作方式,以及它如何帮助你更有信心地交易旗形型态。 什么是 Keltner 通道? Keltner 通道的核心是以 20 期指数移动平均(EMA)为基准,上下各绘制 2 至 2.5 倍平均真实波幅(ATR)的边界。这些边界会根据波动率收缩或扩张,因此能随市场调整,提供有弹性的结构参考。 与反映标准差的布林通道不同,Keltner 通道反映的是价格波幅,结构相对平滑,更适合应对趋势市场,且不易被短期尖刺影响。 ...
新的一周开启之际,我们来从多周期角度观察 EUR/USD 的走势状况。 周线图 EUR/USD 已成功突破 2023 与 2024 年高点构成的主要阻力区,并已完成回测确认,目前价格正稳步筑底于该区上方。 RSI 指标持续上行,但尚未进入超买区域,显示上涨空间仍有潜力可发展。更关键的是,价格也稳定站上 200 周均线,为长期技术多头结构提供支撑。 EUR/USD 周线图 过往表现并非未来结果的可靠指标 日线图 日线图中,我们可更清楚观察到突破与回测的过程。 50 日移动平均线持续提供动态支撑,成功协助价格建立近期波段低点。自此之后,EUR/USD 再次推升,并持续沿着上升趋势线发展。该趋势线已多次被测试,若价格持续尊重趋势线与 50 日均线,短线偏多格局仍有望延续。 EUR/USD...
无论你是操作股票还是外汇日内交易,「回测 VWAP」策略都是历久不衰的技术之一。乍听之下,它或许像是简单地「拉回买在 VWAP」,但就像大多数交易策略一样,真正的优势藏在细节中。 若执行得当,这可以是一种结合结构、时机与市场心理的高效交易方式。但若缺乏几项关键过滤条件,它也可能只是图表中随意的一次尝试。 什么是 VWAP? VWAP 是「成交量加权平均价格」(Volume Weighted Average Price),它代表当日开盘以来所有成交价位的加权平均价格。与单纯以价格计算的移动平均线不同,VWAP 融合了「价格」与「成交量」,因此能更有效地反映市场的真实交易重心与公平价格区。 在盘整时段,VWAP 常成为价格的磁石;在趋势行情中,它则是多空争夺的战场。 策略核心:5 分钟图的 VWAP...
英国上市银行重回市场青睐,整体板块情绪明显回暖。过去一年中,金融类股已攀升至英国表现最佳的产业榜首。本文将带你从基本面与技术面,全面解析 Barclays、HSBC 与 Lloyds 三家代表性银行的近期表现。 Barclays:投资银行部门表现强劲 Barclays 第一季表现亮眼,主力来源来自投资银行部门。交易业务占集团税前获利的 63%,显示当市场波动加剧时,业务多元化的架构显得更具价值。 虽然英国本地银行业务仍是关键部分,但净利息收入呈现回稳态势。该行的结构性避险策略(structural hedge)也默默为获利贡献,将过往低收益资金再投资于更高利率产品,逐步提升收益。尽管美国信用卡业务略受关注,但整体核心运营仍属稳健。 股价自 4...
不是所有股票生而平等,从长期来看,真正脱颖而出的往往是那些具备基本面优势的优质公司。市场有时会迷恋题材与炒作,但真正持续创造价值的企业,往往具备几项共同特质。 这些基本面不只是让财报看起来好看,更是企业得以在景气循环中生存、稳健再投资、长年复利增值的基础。即便是短线交易者,也能透过简单的「品质筛选」机制,在布局时挑选出更具潜力的标的。 为什么优质股长期表现更胜一筹 机构投资人、家族办公室与长期资金往往重押优质股,原因在于这类公司通常: 在市场低迷时具备抗压性,因资产负债表稳健、获利稳定 拥有较高资本报酬率(ROCE),能更有效再投资创造回报 当市场情绪改善时,更能快速恢复动能 在空头时期,品质提供防御力;在多头时期,品质往往领涨。从 10...
自从 GBP/USD 上月短暂触及 2024 年 10 月高点以来,该货币对便陷入一段狭幅而顽固的整理区间。真正引人关注的并非它无法突破阻力,而是它同样拒绝明确回落。每当价格逼近高点便止步不前,但我们也尚未见到明确的反转或失守迹象。 目前 GBP/USD 正在一个关键阻力位下方窄幅盘整。这段期间内最明显的一次回落,也仅止于回测自 4 月波段低点锚定的 VWAP。该位置过去数周为价格行为提供了稳固支撑。 这种「高位窄幅」整理通常代表潜在的结构性强势。当市场在接近阻力区域持续横向整理而非快速回落,往往反映买盘仍然主导,且上行动能正在蓄积。这种压缩价格行为会积聚张力,整理时间越长,突破一旦发生,力度往往越强。 GBP/USD 日线图 过往表现并非未来结果的可靠指标...
经过一个月的整理后,黄金似乎正在关键支撑区域寻找支撑。本篇文章将展示如何透过多周期技术分析,精准掌握进场时机、设置停损并找出潜在目标。 日线图:结构与支撑重叠共振 今年初黄金的上涨,主要受央行购买、中国需求以及对美国经济与通膨的不确定性支撑。然而,在强势上行后,4 月至 5 月初价格走势变得震荡,出现低点下移与高点下移,显示动能转弱,黄金进入复杂的整理阶段。 目前这波整理似乎逐渐成熟,价格已回落至重要支撑区,此区域结合了 50 日简单移动平均线与本月稍早的波段低点。此外,此支撑区也与 4 月多次限制价格上行的波段高点重合。 最新的日 K 线显示买盘可能正在回流。连续两个交易日均出现长下影线,暗示逢低承接意愿增强。当这类型态出现在多重技术支撑汇聚区时,常是筑底讯号的初期迹象。 黄金日线图 ...
经历了残酷的 4 月后,鲜少人预料 S&P 500 能在如此短时间内迅速反弹。但如今,随着指数站上 200 日移动平均线,这波从空头挤压开始的反弹,已逐渐展现出趋势反转的特征。 这波反弹越来越具说服力 这波反弹的持续时间超过市场预期,也迫使全球市场的情绪出现转变。最初由空头回补推动的反弹,现在受到通膨降温与债市压力缓解的支持,使股市估值重获扩张空间。随着对贸易中断的担忧逐渐降温,资金开始从短线操作转向更有结构的进场布局。 技术面上,重新站上 200 日均线是一个关键讯号。不仅是因为它象征趋势变化,更因为这条均线在众多投资与交易策略中都被高度关注,具备一定的自我实现特性:许多在跌破时撤出的资金,会在重新站上后重新配置回市场。 此外,S&P 500 近几周已建立出明显的上升趋势线,并成功突破我们在 4...
波段失败形态(Swing Failure Patterns, SFPs)可为交易者在假突破中提供清晰入场点——但并非所有假突破都值得操作。关键在于辨别「干净利落的拒绝」与「勉强拉回」之间的差异。 本文将带你拆解高品质 SFP 设定的特征,以及在下单前应观察的具体条件。 什么是波段失败形态(SFP)? SFP 指的是价格突破前波高点或低点后,无法站稳,并迅速回到原有区间的型态。这种动作常使许多交易者被诱多/诱空,随后行情反向迅速推动。 但真正关键的是「背景结构」。若缺乏结构、趋势脉络与明确关键价位,单一假突破只是杂讯。 多头 SFP 示意图 过往表现并非未来结果的可靠指标 空头 SFP 示意图 过往表现并非未来结果的可靠指标 1. 先看大格局...
这些公司不仅在营收与每股盈余(EPS)上双双超预期,更重要的是,他们同步上调了未来财测——也就是说,他们不仅超越市场预期,还拉高了市场对他们的期望。 Microsoft(MSFT):AI 动能与财务实力齐发 微软交出亮眼成绩单,各业务板块均展现增长,亚太地区表现尤为出色,已成为其 AI 战略的核心动力来源。营收年增 13%,现金流表现尤为抢眼,净利达 258 亿美元。结果?分析师调高目标价,投资人信心也明显转强。 财报发布后,股价跳空大涨,一举突破 50 日与 200 日均线。此后价格稳定站稳趋势线之上,短线动能持续偏多,微软有望重回上行节奏。 MSFT 日线图 过往表现并非未来结果的可靠指标 Meta Platforms(META):持续超预期、持续创高 Meta...