한국금융지주[071050] - 차트는 울고있는데, 실적이 웃으랍니다.^^

2019年8月19日

071050





2019년 1월 초부터 시작된 상승채널을 8월5일 이탈하였습니다.

기술적반등이 나오긴 했으나 풀백패턴으로 상승채널의 하단선에서 저항받고 다시 하락하는 모양새가 나왔습니다.

즉 이미 상승채널을 이탈 한 종목인 것입니다.

좋은 진입시점은 아니지요. 오히려 채널분석상 하락관점에 비중을 높여야 합니다.


그런데 왜 이 종목을 가져왔느냐? ^^

우선 6월 25일부터 시작된 하락채널의 하단부이기 때문에 진입하더라도 손절라인이 짧습니다.

그리고 하락채널의 변동폭이 매우 컸기 때문에 조정반등만으로도 10%이상의 수익률을 기대할 수 있습니다.



또한 이 종목은 8월14일 반기보고서가 나왔습니다.

이 반기보고서의 내용이 아주 좋습니다. 이 부분은 아래에 설명드리겠습니다.









우선 일목상 후행스팬과 캔들과의 이격폭이 큽니다.

이는 단기 상승이 나올 가능성을 시사합니다.
(물론 이 상태로 계속 하락할 수도 있습니다. 그렇기 때문에 손절라인이 짧은 상황에서만 진입을 고려합니다.)

현재의 위치는 하락채널의 하단부이고, 직전저점과 6.45%의 차이가 나는 지점입니다.

만약 현시점부터 손절라인인 채널하단이나 전저점까지 분할매수를 한다면 평단으로부터 손절선까지 최대 -3.55%밖에 되지 않습니다.

따라서 하락추세이고, 구름대 하단이지만 시도를 해 볼 만한 위치라고 판단합니다.








MACD의 히든강세 다이버전스가 출현했습니다.

물론 초기파동이 아니라서 신뢰도는 다소 하락하겠습니다만, 그래도 의미는 있다고 판단합니다.

직전저점의 다음날부터 히스토그램이 상승하는 모습을 보여주는 것 또한 고무적입니다.

MACD와 시그널의 이격이 줄어들고 있다는거죠.








직전저점이 SMA 240선에서 반등했습니다.

손절라인으로 정하기에 손색이 없습니다.

RSI는 30선에서 시그널과 교차를 통해 돌아나오는 모습을 보이고 있고, 스토캐스틱 또한 쌍바닥을 찍고 상승하는 모습이 오늘 출현했습니다.

물론 이런 보조지표들은 철저히 후행성이라 가격이 하락하면 얼마든지 신호가 취소될 수 있으니 대응점은 생각해 놓아야 겠습니다.

20모멘텀은 직전저점이 이탈되지 않는 한 시그널이 완만해지는 모습을 보일것으로 예상합니다.








최근 상승분의 매물대입니다.

현재의 가격이 최근 상승분에서 가장 많은 거래가 이루어진 위치입니다.

만약 내일 상승돌파한다면 이 매물라인은 든든한 지지선이 될 가능성이 있습니다.

OBV는 아직 U마크가 나오지 않았습니다. 시그널을 GC하지도 않았습니다.

하지만 MFI는 시그널을 돌파하는 모습이 나왔습니다.

지켜볼만한 신호입니다.








직전 하락분의 매물대차트입니다.

역시나 현재가격의 중요성을 나타냅니다.

이 라인을 돌파하는것, 그리고 지지를 받는것이 관건이라 할 수 있겠습니다.









피봇입니다.

제2 지지라인에서 직전저점이 만들어졌고, 현재의 위치가 제1 지지라인입니다.

돌파시 P.POINT까지의 상승도 기대할 수 있습니다.

실패 시 역시 제2 지지라인과 채널하단의 위치가 손절라인과 일치하기 때문에 조금 안도감이 드는 위치입니다.




한국금융지주는

200일 넘게 외국인이 비중을 늘리고 있습니다.

비중을 늘리기 시작한 시점이 2018년 10월 중순 입니다.

이때까진 보유비중이 34%였습니다.

하지만 2018년 10월중순부터 비중을 늘리기 시작해서 현재까지 꾸준히 쓸어담고 있으며, 현재 외국인의 비중이 40%를 돌파하였습니다.(2019년 8월16일 기준)

특히 최근 급락구간에서도 꾸준히 사들이는 모습입니다.

의미가 있는 포인트입니다.






기업개요

2003년 1월 설립 된 금융투자업 중심의 지주회사로서 2005년 한국투자증권을 인수하여 현재 이름으로 상호 변경하였음.
동사는 2017년 4월 자회사 한국카카오은행의 은행업 인가에 따라 은행지주로 전환됨.
증권, 자산운용, PEF, 저축은행, 인터넷 전문은행 등의 다변화된 사업모델을 보유하고 있으며, 한국투자증권, 한국카카오은행, 한국투자저축은행, 한국투자캐피탈 등 투자금융계열사들을 자회사로 두고 있음.


출처 : 네이버금융




2019년 2분기 당기순이익 2,082억원, QoQ 19%↓, YoY 26%↑

한국금융지주의 FY19 2Q 당기순이익(연결기준)은 2,082억원으로 전분기대비 19.4% 감소했으나, 전년동기에 비해서는 26.0% 증가했습니다.

이익이 전분기대비 감소한 이유는 한국투자증권 등 자회사 실적이 전분기대비 감소했기 때문이지만, 일평균거래대금 감소 및 국내 증시 하락 등을 고려한다면 견조한 수익을 시현했다고 판단됩니다.




2019년 2분기(별도기준) 한국투자증권의 당기순이익은 1,894억원으로 전분기대비 13.4% 감소했으나, 전년동기대비 39.3%씩 증가하였습니다.

이익이 감소한 이유는 전분기 일회성 배당금 및 펀드 분배금(약839억원)에 따른 기저효과 때문이며, 이를 제외할 경우 전분기와 비슷한 운용수익 시현하여 긍정적으로 볼 수 있습니다.

2019년 6월말기준 발행어음 잔고는 5.7조원, 전분기대비 0.6조원 증가했습니다.

한국투자신탁운용 및 한국투자밸류자산운용의 합산 AUM은 53.6원으로 역대 최고치를 기록하면서 꾸준하게 성장 중입니다.

카카오뱅크의 2분기 이익은 30억원으로 전분기대비 감소하기는 했지만 지속적으로 흑자를 시현하고 있습니다.



매수의견의 근거로는

1) 주요 자회사들의 성장과 더불어 수익성이 향상되는 모습을 보여 2019년 연간 실적이 기대되기 때문이고,

2) 무엇보다 우려했던 카카오뱅크가 2분기 연속 흑자 시현에 성공하면서 향후 성장 및 수익성 기여도가 커질 것으로 전망되는 점도 긍정적이기 때문입니다.




또한 이번 2Q19의 실적은 제도권 컨센서스를 상회하는 어닝서프라이즈가 나왔습니다.


당 분기 호실적은 IB에서 견인하였는데 IB수수료수익만 전 분기, 전년동기 대비 각각 70%, 80%이상 증가하였기 때문입니다.

뿐만 아니라 IB수수료수익 일부가 반영되는 기타수익도 크게 증가하였습니다.

부동산Deal sourcing은 여전히 견조하게 유지되고 있으며 발행어음잔고가 지난 3월 대비 6,000억원 증가한 영향도 컸습니다.

동사의 당분기말 발행어음잔고는 5.7조원입니다.

3분기는 카카오뱅크 지분교환 이익이 세전기준 700억원가량 반영될 예정이기 때문에 3분기 실적도 여전히 견조할 전망입니다.







이러한 이유로 매수의견을 냅니다.






이 종목은 실적이 좋게 나왔고, 올해가 최대실적이 기대되는 상황이지만, 앞서 말씀드렸다시피 차트상 그리 좋은 진입지점은 아닙니다.

따라서 매수기준이 무너질 경우 지체없이 대응하는 것이 필수입니다.






☆이 아이디어는 제시된 기준이 이탈되는 순간 무효가 됩니다.
☆미래를 예언하지 않습니다, 미리 전략을 세울 뿐입니다.
☆손절은 투자자를 보호합니다.