获得更好价格的技术 🎯

2022年3月22日

大家好！ 👋

我们发布了观点关于市场参与者使用的三种主要订单类型：市价单、限价单和止损单。

本周，我们想更进一步，讨论一些专业交易者使用这三种订单类型来获得更好价格的进阶技术。 🎯


技术1：使用限价单而不是市价单 📈

在几乎所有情况下，这都是在交易者中流行的技术。如果你希望“获取”流动性（你是交易中的进攻者），使用限价单几乎总是比使用市价单更好的选择。限价单之所以如此命名，是因为它们是限制价格的订单 — “我想以这个价格购买股票，而且不会更差” — 但上述价格高于最佳报价。

例如，让我们再看看AAPL。假设股票的bid价为$175.01，成交在$175.03。限价单买入价为$175.05。像这样的限价单是“穿过”最佳报价的价格，因此是“可成交的”。

限价单通常优于市价单的原因在于市场微观结构。

如果你按照上述方式下达限价单，那么你可能无法获得全部成交，但你支付的费用不会超出你的预期很多。使用市价单，做市商可能会在你的第一组100股中为你成交，然后在其它交易所提交报价，你可以在它们那里获得剩余的成交量。

BATS交易所比NY4数据中心更靠近曼哈顿，NY4数据中心拥有许多更大的交易所服务器。这意味着你的订单可能会在其它交易所之前达到BATS。如果做市商知道某样东西有购买兴趣，他们会先成交它的前100股，然后将你的订单卖给其它流动性更强的交易所，并可能提高报价，让你获得更差的价格。

这并不总是发生，但市场的设置方式允许这样的滑稽动作。专业人士通常会使用限价单（例如，订单价格为报价+0.02c）来回避这些问题。当卖出资产时也应如此。


技术2：处理你的订单。 💪

有趣的事实：你看到的订单簿可能不是真正的订单簿。真的！

当涉及到任何给定证券的市场时，有两种类型的限价单：触及限价订单和隐藏订单(Lit orders and Dark orders)。纵观市场深度，你只看到了一部分画面！

有时，在你想要的价格和显示的价格之间会有隐藏的订单。通过在价差范围内下订单，可以获得比隐藏订单/挂钩订单/等更好的价格。

此外，如果你在价差之间下订单，你将会在你那边成为新的最佳价格。这可能会鼓励那些希望采取相反交易的人来与你搓合。在价差通常很宽且变动缓慢的期权市场中尤其如此。处理你的订单（发布它们并移动它们）几乎肯定会比在交易的另一端达到最佳发布价格获得更好的成交价。

只要确保你在等待成交时不会错过变动！


技术3：利用订单簿为你带来优势。🧾

这种情况很少见，但偶尔不成熟的市场参与者会在市场上“梭哈”。这通常涉及一个大的触及限价单，它像订单簿中的大拇指一样突出。如果这个人开始表现出侵略性，你可能会在你正在寻找的资产上获得一个很棒的价格。

例如：假设你想购买一些AAPL股票，并且你拉起订单簿（市场深度）。从这里，你可以看到有一个巨大的限价卖单，它的价格正在慢慢地越来越低，以试图被成交。这种明显的抛售压力可能导致价格大幅波动，因为市场前沿巡游的鲸鱼正在寻找的所有流动性。这可能会持续一段时间，直到鲸鱼开始获得报酬。当这种情况发生时，股票很可能已经找到了一个局部的需求区域，这可能比你拉出订单时的预期要好得多。最重要的是，如果你在发出订单之前看到这些情况，那么利用这些情况是有意义的。

就是这样！使用订单和订单簿获得更好价格的一些提示和技巧。

-TradingView团队 💘



如果你错过了，这是初学者的观点：