[기술적 분석] Dead Cat Bounce 활용법

안녕하세요 Yonsei_dent 입니다.

" 죽은 고양이의 튀어오름 " = Dead Cat Bounce 에 대해 알아보고자 합니다.

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<목차>
I. Dead Cat Bounce 개념 & 지속기간
II. DCB 유발 원인
III. DCB 식별
IV. DCB 활용법 ★
V. DCB의 단점
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★ <Key points>

1. Dead Cat Bounce는 장기적인 하락 추세 내에서 발생하는 짧고 급격한 상승이다.
2. 펀더멘탈에 의해 뒷받침되지 못하는 랠리로서, 가격 하락에 대한 ‘매수압력’의 발생으로 나타난 일시적 반전에 해당한다.
3. 기술적 분석에서 Dead Cat Bounce는 새로운 반전이 아닌, 하락의 연속 패턴으로 간주된다.
4. Dead Cat Bounce는 다시 하락 추세가 나온 이후에 패턴이 실현되었음을 알 수 있으며, 실시간으로 식별하기는 어렵다.

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I. Dead Cat Bounce 개념 & 지속기간


✅ “죽은 고양이도 충분히 높은 곳에서 떨어지면 튕겨진다”
→ 옛 속담에서 나온 말로, 즉 장기적 가격 하락 추세에서 나타나는 갑작스럽고 단기적인 회복을 뜻합니다.

✅ Sudden & Short-term recovery
1) 시장 움직임에 따른 결과가 아님 (펀더멘탈 등의 근거가 뒷받침 되지 않음)
2) 갑작스런, 일시적인 매수 압력의 결과로 발생
3) 지속기간 : 몇 시간에서 수일 지속될 수도 있으나, 평균적으로 매우 짧음.
→ 시장이 잘못된 정보에 따라 움직였다고 깨닫거나, 실제 해당 자산에 대한 demand(수요)가 적었음을 깨닫는 순간, Dead Cat Bounce는 시작점으로 빠르게 돌아갈 것임.

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II. DCB 유발원인

Dead Cat Bounce는 보통 ‘시장의 군중 심리’로 발생함.

1) 바닥이라는 믿음
2) 시장의 추세 전환 (약세 →강세) 이 나타나고 있다고 생각하며, 일찍 진입하기를 희망
3) 숏포지션의 정리

→ 이러한 유형들이 합쳐지면 하락세를 일시적으로 반등 시킬 수 있는 ‘매수 압력’이 생김.

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III. DCB 식별

1) 시장의 흐름 자체가 침체 (하락 추세)이나, 뚜렷한 근거, 원인 없이 자산 가격이 역행할 때
→ DCB는 장기적 하락으로 가격이 크게 떨어졌을 경우, Randomly (무작위로), Suddenly (갑자기) 오르는 것임.
2) 항상 강한 충동적인 움직임으로, 이를 보여줄 수 있는 캔들이 나오는 경우가 많음.
→ Ex.) 긴 꼬리의 캔들, Marubozu 등
3) Dead Cat Bounce가 발생하는 중에는 완전히 식별할 수 없으며, 재 하락이 나올 때 완전히 식별 가능함.
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★ IV. DCB 활용법

1. 포지션 설정


✅ 하락세가 지속될 곳을 예측하기 위해 사용됨.
1) 추세의 전환으로 보일 수 있지만, 실제 하락 지속 패턴의 일부일 뿐으로, 일시적 상승 움직임에서 단기적으로 큰 하락세가 다시 나오는 것(DCB의 회귀)을 확인하여 재하락세가 지속될 곳을 예측할 수 있음.

✅ 단기 트레이더 (롱포지션)
→ 일시적 랠리에서의 진입

✅장기 트레이더 (숏포지션)
→ Dead Cat Bounce의 고점 부근에서 숏 포지션을 시작할 수 있는 좋은 기회로 접근

2. 포지션 설정 시 이용할 수 있는 Technical indicators


✅ Support and Resistance level의 이용 (Bounce Fading)
→ Price가 이전의 swing high를 re-test 하며, 실패 후 LTF double top 형성 후 재하락
- Bounce Fading = 저항 시 바운스가 희미해짐, 약해짐을 의미

✅Stochastic 등 과잉 매수 확률의 확인
→ Dead Cat Bounce 구간에서, Stochastic 상 overbought 관찰.

3. 주의사항
1) 시장의 전반적인 타이밍을 피해야 함
→ 많은 뉴스가 발생 시, 시장의 전체적인 트렌드를 거스르지 않도록 해야함.
Ex.) 악재가 넘쳐나는데, ‘이게 찐 바닥이야!’하면서 무리한 롱을 잡지 않아야 함.

2) 기술적 분석 및 지표를 복합적으로 참고함으로써 risk 감소

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V. DCB 단점

1) 단순한 변칙(일시적 반등)인지, 실제의 추세 전환인지 구분하기 어렵다.
2) 일반적으로 발생 후에만 확인되며, 실시간으로 확인이 어려우므로, 포지션 설정이 쉽지 않다.

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감사합니다:)