Doble presión. La clave del buen trading de rupturas

“Cuando tanto los alcistas como los bajistas se unen temporalmente en el mismo lado del mercado, aunque no con el mismo entusiasmo, podemos decir que tenemos una situación de doble presión.”

Así define Bob Volman, el primer autor que escuché hablar del tema, el fenómeno de las compresiones de precio en rangos, líneas de tendencias, acumulaciones y distribuciones. Para él, más que temer a las rupturas, es una ventaja entender la lógica detrás de las posiciones alcistas y bajistas cuando estas se comprimen, pues para que los precios sigan avanzando de manera sustancial, necesitamos el apoyo de ambos lados del mercado.

En general, las mejores oportunidades surgen de una lucha visible en torno al nivel de ruptura en cuestión, es decir, una serie de barras alternantes en las que los toros y los osos se enfrentan en un rango vertical relativamente estrecho. Estas batallas pueden materializarse de muchas formas, pero no es raro que solo se necesiten unas pocas barras para reconocer el punto óptimo en el gráfico y, con él, el potencial de un movimiento significativo. Volman llama a estas progresiones de agrupamiento "tensión de construcción" o "preparación para la ruptura".


Lógica del fenómeno:

Si pretendemos tomar posición en el lado alcista, puede que no sea suficiente encontrar compañeros solo en el campamento alcista. Preferentemente, nos gustaría ver a un número decente de bajistas abandonar rápidamente sus posiciones para protegerse del mercado alcista en el que estamos tratando de aprovechar. Cuantos más bajistas se vean obligados a capitular, mayores serán las probabilidades de que nuestro trade llegue a su destino antes de que la situación tenga oportunidad de revertirse, pues la fuerza de compra de los cierres de los vendedores se sumará a la fuerza de compra imperante, creando explosiones de volatilidad.

Por el contrario, si pretendemos tomar una posición a la baja, tal vez sea ventajoso operar situaciones de compresión donde una gran cantidad de toros atrapados se vean obligados a capitular. Sin dudas, la fuerza de venta de los desmoralizados alcistas capitulando, sumada a la fuerza vendedora imperante daría pie a fuertes explosiones de volatilidad bajista en la mayoría de los casos.

Otro factor determinante a la hora de elegir compresiones de precio como puntos de entrada al mercado es la cantidad de inversores que son atraídos a participar, en busca de una excelente ratio riesgo-beneficio. Una tensión en construcción o doble presión actúa como un bloque de órdenes que generalmente nos permitirá acortar el SL (Stop Loss), para buscar mayores objetivos.


¿Es tan fácil operar rupturas tan solo buscando compresiones de precio en límites de rangos?
Sin dudas una ruptura sin compresión o doble presión previa tiene altas probabilidades de fallar, por lo que el estudio de este fenómeno mejorará considerablemente nuestra tasa de acierto. Aún así, hay elementos adicionales a tener en cuenta para mejorar nuestras probabilidades:

Tendencia previa:
Si el rango o formación que estudiamos se crea en el contexto de una fuerte tendencia alcista, mayor serán las probabilidades de éxito. Lo contrario se aplica a fuertes tendencias bajistas.

Dominancia dentro del rango o formación:
Si el rango o formación que estudiamos muestra como el precio hace bajos cada vez más altos, debemos entender que los alcistas están mostrando superioridad, lo que incrementa las probabilidades de que una compresión de precio en la zona de resistencia genere una explosión de volatilidad que favorezca a los compradores.
Por el contrario, si el rango o formación que estudiamos muestra como el precio hace altos cada vez más bajos, probablemente deberíamos prestar atención a la superioridad de las fuerzas vendedoras, ya que tras una compresión de precios en la zona de soporte del rango, probablemente se genere una explosión de volatilidad que les favorezca.

EMA 20:
La EMA 20 es un indicador técnico que puede revelar a simple vista la fortaleza y sentimiento de los inversores. Una compresión de precios atrapada entre los límites de un rango y la EMA 20 debería darnos una imagen bien clara de la parte más favorecida por una posible ruptura.


Notas finales:

El fenómeno de la doble presión fue el pilar de mi operativa por mucho tiempo, y fue Bob Volman, quien me inspiró a usar la psicología de los inversores como elemento esencial de mi metodología. Aún así hay factores adicionales y aplicaciones personales que no podría explicar mediante este artículo porque serían necesarios una gran cantidad de ejemplos y detalles. Mañana subiré un vídeo (el primero) explicando mejor lo aquí divulgado, pero a la vez integrando factores como el contexto o la visión multitemporal en la toma de decisiones. También me gustaría mostrar como este fenómeno puede integrarse muy bien a sistemas cuantitativos, mediante el uso de herramientas básicas; y en qué gráficos de cotizaciones son más comunes encontrarlo.

Si te gustó este artículo envíame tu buena vibra. Que Dios les bendiga a todos.