Devido à fraqueza de VALE5 em relação ao mercado, resolvi estudar o comportamento passado do par, para checar a sustentabilidade desse movimento por um prazo maior. Para minha surpresa, isso pode ser só o começo de uma longa tendencia com um cup and handle que acabou de ser formado. Contudo, pelo lado dos fundamentos, não imagino o minério voltando para os 40 dólares, devido à inflação voltando ao cenário mundial. Mas, estou pronto para ser surpreendido.
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Vale sobe com força e volume nos últimos 2 pregões. Pode ser ela, quem vai dar um fôlego ao IBOV que já mostra-se cansado. A questão que fica no ar é se isso é só um pequeno pullback no spread IBOV/VALE5 até o tomo anterior rompido e VALE5 volta a cair, ou esse movimento vai mais longe para formar um OCOI?
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Analisando no meio do pregão, parece ter sido um pullback somente. PETR4 segura firme enquanto VALE5 volta para dentro da congestão. O Spread pode voltar a subir a partir daqui. Estou procurando uma oportunidade de me posicionar novamente. No entanto, seria muito perigoso neste pontoe e, se tomasse, seria somente em opções, pois há a possibilidade de PETR4 estar formando uma ilha no diário. Não seria de surpreender ver PETR4 abrindo abaixo dos R$15,00, em um forte gap de baixa.
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ERRATA: Este último comentário era referente ao Long & Short PETR4/VALE5, idéia relacionada, cujo link está logo abaixo.
Aqui, o IBOV parece estar fazendo um Pulback até o topo anterior. Como IBOV parece estar formando um topo intermediário e VALE5 pode cair mais que este, a posição comprada em puts da Idéia "Strangle em VALE5" permanece com expectativa positiva.
Aqui, o IBOV parece estar fazendo um Pulback até o topo anterior. Como IBOV parece estar formando um topo intermediário e VALE5 pode cair mais que este, a posição comprada em puts da Idéia "Strangle em VALE5" permanece com expectativa positiva.
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O cup and handle foi desfigurado.
A resiliência de VALE5 perante a queda de todo o mercado fez com que o spread chegasse a um ponto onde a relação risco/retorno da operação comprada fica melhor que antes, abrindo espaço para um possível ombro-cabeça-ombro, caso a reversão aconteça.
Operação que vale pelo risco reduzido e colabora com o encerramento da posição comprada do Strangle em VALE5, já comentado na própria ideia relacionada.
Contudo um trade em IBOV/VALE5 não será iniciado pois dei preferencia a iniciar o PETR4/VALE5. Cujo gráfico está em posição similar para uma tomada de posição e a liquidez de PETR4 em opções é muitíssimo maior, diminuindo o premio de liquidez e a relação volatilidade implícita/histórica.
A resiliência de VALE5 perante a queda de todo o mercado fez com que o spread chegasse a um ponto onde a relação risco/retorno da operação comprada fica melhor que antes, abrindo espaço para um possível ombro-cabeça-ombro, caso a reversão aconteça.
Operação que vale pelo risco reduzido e colabora com o encerramento da posição comprada do Strangle em VALE5, já comentado na própria ideia relacionada.
Contudo um trade em IBOV/VALE5 não será iniciado pois dei preferencia a iniciar o PETR4/VALE5. Cujo gráfico está em posição similar para uma tomada de posição e a liquidez de PETR4 em opções é muitíssimo maior, diminuindo o premio de liquidez e a relação volatilidade implícita/histórica.
