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关于熊市要记住的4件事

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NASDAQ:QQQ   Invesco QQQ Trust, Series 1
大家好! 👋

哇,这5个月真的够了!资产全都烟消云散,到处都是巨大的月光K线蜡烛。纳斯达克指数在本周正式收于熊市区域。对加密交易者来说,比特币、以太坊和其它一些加密资产已被削减了一半或更多。尽管标准普尔500指数仅从高点下跌了13-14%,但几乎可以肯定地说,在过去两年我们看到的几乎所有都是大规模牛市之后,我们现在正式进入熊市。

因为这可能是我们社区中许多人经历的第一次熊市,我们认为发布一些关于熊市需要记住的关键事项小指南会很有用,以帮助大家驾驭这个新的市场状态。

让我们开始吧!


1.) 波动性让您的仓位在盈亏方面感觉更大💥

熊市通常比牛市带来更大的资产价格波动。在过去20天里,我们看到指数的日均变动约为3%,远高于2021年约0.9%的滚动20天平均值。在相同数量的资本下,这种平均范围的回升意味着以美元计算,您的盈亏变动可能比“正常”大得多。2020年3月,标准普尔500指数的日均波动幅度超过5%!

记住这一点很重要,因为盈亏会对交易者的心理产生巨大影响。许多专业的基金经理和对冲基金控制了这一因素,减少了风险敞口,以使每日投资组合波动率接近其目标。一些基金被授权这样做。虽然您可以按照自己的交易计划自由地做自己喜欢的事情,但这是一个关键的期望!期望比平常更大的变动。



2.) 熊市平均持续约2年 📉

2年的数字主要是指*股票*熊市的平均持续时间。到目前为止,在加密货币中,熊市的平均持续时间约为9个月。相比之下,在股票中,平均牛市持续时间超过6年。因此,虽然熊市往往比股市的增长期要短很多,但它们也往往更令人难忘。

最近,熊市越来越短 — 2020年的最后一次熊市只持续了几个月。一些人将此归因于美联储越来越多地介入,而另一些人则经常声称,我们现在的21世纪享有的更好通信基础设施正在让信息定价更快。虽然趋势肯定是朝着越来越短的熊市发展,但它们的持续时间往往比人们预期的要长得多。请相应地调整期望!



3.) 现金是一种仓位 💵

虽然美元目前的通货膨胀率很高,约为7-10%(取决于您查看的数字),但一美元的购买力实际上并没有发生太大变化,日复一日。而一股SPY每天的购买力变化得更快,而且最近它的购买力下降得更快。熊市中最重要记住的是,活着是*最重要的事*。只要不爆仓,就可以活着再战明天。逃离表现不佳的资产以换取现金是一种选择。

最近一直在发生这种情况。如果您看看主要的资产类别,人们似乎正在逃向现金。债券、股票、黄金、加密货币 — 都以现金卖出。在“避险”环境中,保守派参与者通常会从股票等风险资产转向国债等“更安全”的资产。也就是说,随着美联储加息和通胀居高不下,人们似乎正在跳过他们可以从债券中获得的3%收益率,转而支持使用总体更灵活的现金。对冲的另一种选择是卖空您认为表现不佳的资产,或买入您投资组合的看跌期权(如果有)。您可以在期权市场上直接看到正在低位的价格。



4.) 抄底是很难的 🎣

虽然我们作为交易员的工作是寻找具有积极预期价值的机会,但从历史上看,抄底一直非常具有挑战性。在2020年的崩盘中,许多著名的对冲基金在崩盘时对冲不足,而在崩盘后则对冲过度。实际上,世界上一些最聪明的人在选择可能的抄底仓位方面做得很差。

除非您有一个非常长期的策略,允许随着时间的推移一致地部署资本 (DCA),否则试图在下降趋势的市场中抄底可能是一个成功率非常低的策略。



好的,這就是新手在熊市中要记住的4件事。正如我们所提到的,在一个更加困难的市场中最重要的事情就是活着! 🐻

周末愉快! 😄
-TradingView团队

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