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巴菲特:我看到了严重通胀,黄金却无力上行

做多
OANDA:XAUUSD   黄金/美元
好久不见,今天来更新一下

上次讲解金价短期1795见顶,空头虽然走的不够干脆,但也确实如期见顶转跌,最低已经到了前期核心震荡区间顶部1760位置,也是我那篇观点中的目标位之一。我在上篇观点中的图表中还留下了交易信号,你是否有注意到?

那么现在的行情是多头还是空头呢?

其实这个问题也是我没有更新的原因之一。当下通胀灰犀牛的身影已经越来越近,但市场反响并不强烈,无论是预期还是事实都显得犹豫。在黄金上,多空各执一词,市场没有统一的共识,也就没有主趋势,同时,也没有出现压倒式的力量直接逼迫某一方就范,短期上价格走势就无法明朗。

多方认为,疫情之后全世界都在撒钱,尤其是货币界的头号玩家、世界储备货币的拥有者美国去年一年借债就借了6万亿美元(不包括基建计划),对应的,美联储印钞3.5万亿美元,其资产负债表上,整体规模接近翻倍,从4.13万亿直接到了7.53万亿,说是大水漫天毫不为过。那么钱多了,资产价格理应上涨,没毛病。

但空方认为,美联储以及美财政部一直强调,通胀只是短期现象,随着经济稳步复苏,通胀将再次趋于平缓,而且当下的通胀水平都还没有达到美联储的目标,谈何过热?即便通胀略微过热,美联储也说了自有工具应对。

这一说法就极其搞笑了

1.美联储强调通胀是短期现象,那此观点的基础在哪?因为经济复苏,所以通胀不会过热?这一逻辑完全站不住脚,并且是反的,经济高速增长是一定会造成通胀上行压力的,这也是当下的现实。其他的支持依据?没有。

2.美联储到底有什么工具应对?没说,自三月以来美联储一直强调,如果通胀恶性上行,他们有足够的工具应对,但是是什么工具呢?我不说,信不信由你。说白了,钱是你撒出去的,确实拯救了美国经济,帮助美国人度过黑暗时刻,但经济重回正轨,钱如同撒出去的水,是收不回来的,除了加息,美联储别无他法,但当下,美国却不具备加息条件,提早加息只会打压美国经济复苏,重蹈08年覆辙。

但从交易出发,却无法忽视美联储

两点总结下来,其实美联储看到了通胀,但并没有什么办法能够阻拦通胀,所以只能通过言语干预,为经济复苏拖延时间。言语干预是央行的惯用手法之一,通过语言干预使市场自我调节,让央行不用出手便能达到其目的,历史上有非常多好的案例,这里就不展开讲解了。

美联储的言语干预的确是非常有效的,近两个月的通胀数据上行,但并未引起市场的过分恐慌,大家沉浸在美联储构造的美梦之中。并且,由于美国拥有全世界最多的黄金白银(包括其他主权央行存在美国的黄金白银),对于抗通胀产品,他们随手就可以做到左手租赁、右手市场抛售来干预打压金价银价,赚取大量利润的同时,保持美元的优越地位。

通用言语干预以及实际打压这两个方法,加上与美联储穿一条裤子的利益既得者(顶级投行)为黄金空头摇旗呐喊,带动散户们做空金银,美联储护住了面子,又护住了里子,黄金畅快上行是很难的。

对于其他主权,明知美联储背后做小动作,其他参与者却并没有太好的办法,当下能做的就是去美元化,保护自身利益,这也是现在很多国家正在做的事。

再说一点,昨天巴菲特大会,巴老在会上讲到:“现在的通胀太热了,我们看到了严重的通胀,我们在涨价,别人也在涨价,并且涨价还被接受,我们没想到会这样。

有效信息:1.当下的通胀太热了!;2.巴菲特都没有想到会如此热!

个人观点

纸包不住火,享受了撒币的快乐,就要承担撒币的痛苦,不是不报时候未到,随着通胀数据的进一步恶化,美联储必须拿出抉择,是任由通胀上行,还是选择加息干预。我认为美联储偏向于前者,当然,即便是后者也拦不住金价上涨。注意,这里讲的是大趋势。

说一点日内:

黄金周一亚盘走高,由于国内过节,交投不高,延续性有待观察,关键支撑在1765,触及可多。美元方面,接近关键阻力91.4,注意美元上破还是回落,对应交易黄金方向。
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