BITMEX:XBTUSD   Bitcoin / US Dollar Perpetual Inverse Swap Contract
最近市场走势很火爆,越来越多人开始畅想2万美元,甚至是10万美元了。所以这篇文章在这个时候可能有些煞风景,不过我还是希望提供一些不同的思路,供大家参考。
首先,任何金融市场,都是用供需关系决定牛市还是熊市的。而供需关系取决于两方面,一个是基本面,另一个是资金面。当基本面支撑上升的时候,资金也会被吸引过来,比如过去10年的美国股市,成为全球资金的吸金池;而对于没有基本面支撑的市场,资本有时候也会成为推手。
我们看数字货币市场,我们也是从两个方面来探讨牛市的基本逻辑
1、目前的基本面
如果从2017年下半年看,ico无疑是一个历史性的峰值,市场扩容超过90%,总市值超过8000亿美元(目前不足3000亿美元),那个时候应该是数字货币市场最高光的时刻,在世界每个角落,都散发着诱人的芳香。但随着中国政府的介入,包括美国SEC的打击,市场一落千丈,最悲催的时刻,总之是才1000多亿美元,无数山寨币成为归零币。这一切的根本原因,就是大量的代币并没有基本面作为价值基础,更多的则是欺诈行为。所以在今天,我想试问大家,这个现象改变了吗?如果没有,市场凭什么会形成新的牛市呢?
也许有人说牛市属于比特币,属于主流币。好的,那我们看看比特币今天的基本面,如果说在过去几年中,对比特币影响最大的几件事:
第一无疑是中本聪之争,截止今天,还没有定论,而cw一直宣称自己拥有比特币的秘钥,但他已经派生出了bsv,而且他认为bsv才是正宗的比特币,那么我想问,他真的是中本聪吗?如果可以证明这一点,他是否对数字货币世界产生决定性的影响?如果他认为bsv将会替代比特币,那他还会持有比特币吗?如果不会,那么比特币是否会有今天的市场价值?
第二件事,应该是sec对于etf的批准,这是围绕资本市场最大的热点,虽然经过了几年的努力,我们还是没有看到获批的迹象。而他们的逻辑也很简单,市场被人为操作,价格波动剧烈。试问,今天这些问题解决了吗?
第三件事,可能就是数字法币对市场的冲击了,因为我们都认为比特币是数字黄金,将会成为未来的世界储备货币。那么问题来了,如果各国的数字法币都是建立在比特币基础上,这个逻辑当然说的通。但实时如此吗?中央政府会考虑让他们的本国货币发行权交给去中心化的节点吗?而这些节点大部分也是掌握在少数个人和集团的手中。而比特币要替代的是黄金,那么现在各个政府储备的黄金,是会自然消亡,还是用来兑换比特币?
好吧,如果你对上述问题都有了自己的答案,那牛市是否存在你应该有定论了。
2、资金面
如果没有基本面支撑,有钱好办事,资金是否充裕呢?我们认为资金来自于几个方面
a、中国影子银行大量的流动资金,目前这些还有多少呢?至少他们在中国境内很难像2017年以前那样随意购买比特币了
b、sec批准的合规资金,目前看还没有
c、私人资本。如果已经有大量的人持有比特币,而且他们认为比特币是非卖品,那么还有多少资金用来购买剩余的比特币呢?
总结了上述两个方面的问题,我好像无法得出一个牛市的判断。下面还有些佐证供大家参考
1、为什么交易所比代币还多?
2、虚假交易的问题是否解决了?
3、交易所为什么大量发行衍生品?

好了,我不是专家,很多事情我可能无法理解。但有一点,我坚信。当市场出现高度的一致性观点,有可能就是危险来临的时刻。
建议:在没有突破13900美元之前,我们从技术上认为这是针对2019年高点的一次反弹,如同2019年是针对2017年高点的反弹一样。
有人觉得我只是提示风险,很少提示机会。其实这个市场,盲目看多,缺乏风险意识是多数人的特性。如果我提示看多,不过是锦上添花;但提示风险,确是雪中送炭。
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