Saiba o que é Rotation Growth x Value e aprenda a tirar vantagem

2022年7月29日

O que é Rotation?

Rotation nada mais é do que a rotação do dinheiro investido de um setor para outro, com a finalidade de que, na cabeça dos investidores, sobretudo de médio/longo prazo, vão em busca de se antecipar para o próximo estágio do ciclo econômico. Este ciclo econômico possui fases, que na economia é chamado de "business cycle", mais pra frente trarei mais sobre este assunto.

O importante é entender que existem setores (segmentação de empresas) que prosperam ou definham com mais robustez de acordo com cada fase de ciclo, por isso os investidores buscam se anteciparem, o que denomina rotation. Isso é verificado em gráficos com timeframe maior (Daily, Weekly) e até pro intraday.


O que é Value e Growth?



Value e Growth são denominações utilizadas para classificar empresas (sobretudo listada em bolsa) com base no seu desempenho e valor.

Growth:

São empresas consideradas pelos economistas com previsões de "superar" o potencial dos ganhos mercados em geral. Ou seja, significa que ela pode ter expansão considerável no futuro e que seu valor de mercado, no presente, está "subvalorizado".
Ações growth tem características de ter mais volatilidade e, portanto, é tratado como investimento de maior risco.
Quem investe em ações growth não tem a intenção de receber dividendos, ao invés, tendem a reinvestir os lucros de volta na empresa para expandir seu valor de mercado (esse é um motivo de alta vol, tanto pra alta quanto pra baixa, pois se a empresa não corresponder as expectativas de crescimento, um deslanche é iminente).

Exemplo de ações Growth: GOOG; AMZN; META;


Value

São aquelas consideradas, em tese, com menor risco e volatilidade, pois elas são muito associadas a empresas maiores e bem estabelecidas no mercado. Os investidores costumam a comprá-las na intenção de receber dividendos.
Como elas estatisticamente representam menos volatilidade, elas tendem a performar melhor em períodos de baixo crescimento.
As ações de value geralmente (pelos analistas) são negociadas abaixo do que valem com base no seu benchmark.

Exemplo de ações Value: XOMJPM




======================================================



Entendido isso, como tirar vantagens ?

Em janeiro de 2022, como podem ver, houve uma rotation pesada de growth pra value, dado as modificações da narrativa macro, sobretudo por causa da inflação que bateu à porta. E VEJA COMO O SP500 marcou seu pico.

Esse pico, além do FED ser responsável por anuncia o fim do Quantitative Easing, o mercado, já olhando pra isso, realizou sua rotation de growth pra value. Isso é óbvio.

Perceba que ações growth, muito delas fazem parte dos FAANG e outros de tecnologia, que em períodos de reflação e "easy money" tendem a performar melhor. Quando o FED anunciou que fecharia a torneira do quantitative easing, foi nítido perceber essa rotação.

Então tente identificar no intraday quando as ações growth e value estão em rotation e forme um sentimento pro seu dia. Isso me ajuda bastante a verificar como o mercado está trabalhando e evito de tomar decisões ruins.