Żabka, czy straszy inwestorów podwójnym szczytem?

Cześć,
Żabka zadebiutowała na giełdzie 17 października i pomimo zejścia w okolicę 17 zł kurs powrócił potem na poziom 25 zł ustanawiając tym samym ATH. Po jego osiągnięciu weszliśmy kolejny raz w korektę. 12 maja mieliśmy wyniki za 1 kwartał 2025 roku.

W I kwartale przychody sięgnęły 5,666 mld zł (+13 % r/r), choć były nieco poniżej konsensusu PAP (5,919 mld zł). Pomimo wzrostu EBITDA (+15% do 596 mln zł, powyżej oczekiwań ~588 mln zł) i EBITDA stabilnie dodatniej – spółka odnotowała stratę netto w wysokości –125 mln zł. To pogłębienie straty z –99 mln zł rok wcześniej, choć w ujęciu skorygowanym wynik netto wyniósł –77 mln zł (poprawa rok do roku). Sieć rozwija się dynamicznie – obecnie działa niemal 11 460 sklepów, a sprzedaż like‑for‑like wzrosła o 6%, zaś obroty cyfrowe o 23% .

Technicznie kurs po kolejnych wzrostach powrócił na poziom 21,46 zł przebijając ważne wsparcie na poziomie 22 zł. Można doszukiwać się utworzenia formacji podwójnego szczytu z linią szyi właśnie na poziomie 22 zł. Zasięg sięga okolic 20 zł, czyli ostatni dołek z kwietnia br. Warto jednak zwrócić uwagę, że poziom 21,46 zł jest również mocnym wsparciem, które w ostatnim czasie dało na chwilę wytchnienia bykom, więc może jeszcze nic straconego.

Wykres D1 (możliwa formacja dt):


Nakładając zniesienie Fibonacciego od ATH do dołka z kwietnia, kurs zaliczył korektę do spadków w 78,6% i obecnie ten poziom 23,85 zł stanowi mocny opór dla kursu.

Wykres D1 (zniesienie Fibonacciego):


W krótkim terminie zaznaczyłbym pomarańczowy boks, który jest miejscem wyznaczającym dalszy kierunek. Strefa między 21,29-21,46 zł. Zejście poniżej i utrzymanie się na zamknięciu będzie negatywnym sygnałem, w którym kurs może ciągnąć do 20 zł. Pierwszym wsparciem wtedy będzie poziom 20,56 zł. Utrzymując tą strefę możliwe jest ponowny test okolic 23 zł.

Wykres D1 (wsparcie w krótkim terminie):


Profil wolumenu wskazuje na niedźwiedzi sentyment, ponieważ cena spadła poniżej obszaru największego obrotu i nie wykazuje oznak powrotu do niego. POC znajduje się w okolicy 22,84 zł i jest to obszar silnego oporu, który będzie trudny do przebicia, jeśli kurs ponownie podejdzie w górę.

Wykres D1 (profil wolumenu):


Oscylator MACD pokazuje nam silną podaż po osiągnięciu sygnału sprzedaży, gdzie histogram cały czas rośnie, natomiast RSI jest w neutralnym punkcie z przewagą trendu spadkowego. RSX powoli wchodzi nam w strefę wyprzedania, natomiast jeszcze nie ma piwotu.

Wykres D1 (oscylatory):


Podsumowując jeżeli byki chcą powalczyć o zmianę kierunku to muszą powrócić powyżej 22 zł i zrobić szybki ruch do POC czyli 22,84-23 zł. Natomiast utrata wsparcia (pomarańczowego boksu) oznaczać będzie pogłębienie korekty w kierunku 20,51-20,56 zł, a nawet realizacja formacji dt - 19,8-20,0 zł.

Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.