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2024-3-20 BTC：卸掉杠杆，安全度过这波，小支撑位58500，大支撑位50800BINANCE:BTCUSDT BTC 卸掉杠杆，安全度过这波，小支撑位58500，大支撑位50800 BTC 日线结构图： 如果觉得TC还不错，请点赞关注，以鼓励我继续前行，欢迎评论交流指正。 本文中的信息仅作学习记录，不构成投资建议。 在任何投资决策中，投资者应该考虑自己的投资目标和风险承受能力，并且在可能的情况下，寻求专业的金融建议，DYOR。 作者不对任何人因依赖本文中的信息而造成的损失负责。
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历史回顾；倒车接人；宏观观点；长文！BTC供求关系BTC供求关系研报 东八区时间2024年3月20日星期三 0:40 因为家事耽搁了接近一周的工作日没有进行研报的整理；今日继续回复。 BTC自2月份开启疯狂上行以来的第二次深度回调；再次强调；牛市不言顶；同时牛市也不言跌；两次回调的比例都非常相近；第一次是14.5%，用一晚上的时间就完成了；次日立马反弹。盘中各方力量的情绪都高涨；从69K到了59K的位置；用一日就修复。第二次回调的节奏有所放缓；这说明真正健康的市场出来了；各方力量在博弈；从74K下行到了62K；花费了5天时间。而这其中的8%（从68K到62K）是在3月19日的欧亚盘开市时间完成的；跌得非常舒畅。但是到了美盘开市又被收回去了4%；美盘购买力依然强劲；正如今晚我们直播中所说；妥妥的倒车接人；各大板块龙头都出现了相对于BTC1.5倍以上的涨幅；那是更好的机会。 首先来看ETF的资金情况；经历了超强的破天窗事件之后；我们看到了比特币现货ETF基金总算出现了净流出的一个交易日；流出1.5亿美金；灰度们都在抛盘；另外的10家基金他仍然保持净流入。目前并没有改变这个强劲购买力的格局；不管是日本加息还是BTC减半叙事的接近；依然没有消退ETF们的热情；我们永远都在低估纽交所那些老牌聪明钱的购买能力；从每日研报中我们能看到；虽然名义流通盘中有1960万枚；但是实际参与流通的数量只有570万枚；根据目前华尔街们的手法我们做了一个计算；按照目前每天净流入的状况；不到1.5年的时间，理论上参与流通的市场筹码就会被他们全部收走。所以我们不论是线上还是现场；都告诉大家这是最后一次牛市；您要把握好每一次回调倒车接人的机会；否则就错过了一个时代；严重的辜负了牛市。 整个币圈关联方情况：美国三大股指和股指期货都已经从下跌转为上涨。#BTC 的价格维持在65,000美元左右虽然没有完全收复失地，但仍然能看到购买的意愿较为强烈！ BTC期货市场；到至今为止；欧亚盘来看持仓随着价格的下行有所减少。随着美股的开市又被迅速增持到了原来位置；目前还有342亿美金持仓量。 现货筹码供应格局；直至今日；共计13万枚的筹码使用了5次换手完成了交换；其中成交价个上方；也就是大于68K位置的筹码；这部分割肉盘成为了主要的供应端；供应量8.8万枚；占比整日交易的70%，高昂的资金成本以及缓慢的磨底状态让这些短期主义者无法再进行持续的持仓；并选择了割肉。其他部分的筹码供应比较分散；没有出现远古盈利了结出场的现象。 在此牛市休整之际；我们有必要来回顾一下过去的行情历史；有助于帮助大家理解盘面行情；更加准确地抓住牛市的节奏； 一晃著名的“312事件”已经过去四年了，四年时间#BTC从3000+涨到7w+，期间穿越两次牛熊，见证了无数版块的兴衰，从被人赶尽杀绝到ETF合规，太多的跌宕起伏，截至目前以18倍的涨幅笑傲江湖，试问世界上有多少投资品类可以达到这个收益率。 从上周突破前高69000后，很多人都在猜顶，说实话牛市泡沫期尤其尾期猜顶太难了，情绪陷入狂热之后的顶部是由资金量决定的，但很显然我们没办法详细地知道市场上有多少钱是愿意进入币圈的，首先市场上总资金流动性随着法币通胀在不停增加，其次手里有钱的人也会随时根据收益预期和风险变化在美股美债币圈直接来回切换，用脚投票，没有人能真正精确地知道动态变化 的数字。所以盘感和情绪捕捉这种不好量化的指标深受重视。 大家操作的时候也要根据不同周期做出不同判断，拿短期来说，6w是个心理大关，很多人会在突破6w的时候追进去，像这种短线获利盘一般20%-30%就会出货，那就是72000-78000左右会有一批短期获利离场的抛压，如果市场上有足够的购买需求接盘这批抛压，经过短暂的消化后大盘还会继续上涨，反之将会下降，甚至推而广之，每个关口每个点位每个数字都是在如此循环往复不停的争夺中击鼓传花，直到无人无钱无力接盘后走到顶点转折。 脱离短期周期从宏观方向考虑的话，我们就不得不提出一个经典问题，比特币为谁的利益服务。这个世界大到政府组织，小到AI，电动车，任何产品或服务的建立都要解决为谁服务的问题，这个问题决定了该产品的生态位及其所能取得的市场份额。 按照时间顺序我们知道， 1. 比特币2019年9月4日事件后逐渐从中国退出， 2. 2021年5月19日金融委开会后的彻底清退进一步完成了去中国化， 3. 2022年11月初FTX暴雷暂时打断了从比特币期货ETF开始的正规化 4. 2023年3月SVB硅谷银行及Signature Bank签名银行暴雷及中间的迅速勾兑处理中逐步并基本完全变成了被美国掌控并主要为美国利益服务 关于第四点银行暴雷事件到现在刚好也已经一周年了，但是因为2023年3月的短暂下跌并迅速拉回而被人忽略，很少有人去反思及深挖其中的奥秘，近期纽约社区银行股价的下跌倒是引发了一小波银行二次暴雷潮的担忧，但没过几天随着美股和大饼的继续上涨又被淹没在欢声笑语之中。 趁着现在行情有所冷却大家耐心好些我试着捋一下，疫情期间居家办公经济不振导致商业地产减值，商业地产减值导致纽约社区银行抵押物不足，缺口只有4000w，但是随着CEO辞职等导致连锁反应损失被放大到20+亿，其中缺口放大的关键点在于去年纽约社区银行在signature银行出现危机时，迅速吃下了除了虚拟货币资产外的商业地产模块，导致规模膨胀所需准备金率上升，去年3月银行危机处理的非常迅速，既夹杂着摩根大通为首的大鱼吃小鱼银行内卷并购逻辑，对纽约社区银行来说商业地产既有贪心，也有被安排的嫌疑，甚至中间快速的勾结甚至暗藏着对特朗普的围剿（纽约地产圈）。当时甚至都没有做什么有效的抢救措施，硅谷银行，第一共和银行，Signature，Silvergate就迅速的被处理掉了，随后推出了银行救助工具（BTFP），并刚好在今天到期，相当于减少了一个放水管道。目前纽约社区银行股价从10u左右一路跳水至最低1.7后现报3.5u左右 纽约社区银行对币圈人来说只是个插曲，除去商业地产之外当时被查扣的虚拟资产才是币圈人该留心和重视的，虚拟货币部分被FDIC扣住，SEC查封交易所拿到资产及记录，并在其后启动了对CZ的赴美调查及SBF案情的迅速推进。切实的完成了打扫屋子再请客以及搞清每一枚比特币下落的任务。 现在回看FTX暴雷及清算给出的价格大约在16000左右，银行危机暴雷下插至19000左右，加上以前门头沟等远古供应，美庄手中的筹码价格之低超过想象。时间是来说最晚在去年三月银行危机时就已经彻底完成了对大饼的最终控制，才得以放心的继续推动现货ETF的进展。所以目前这个万亿级别的量级完全无法满足需要 。 对于我们这些韭菜来说为什么要重视新兴国家及美国仆从国如日韩市场，为什么要重视黄金美元指数，美股，美债，大宗商品等指标，为什么要观测大小非农，CPI等指数呢。因为我们本质上都是天气预报员，需要通过各种数据来判断涨跌，有强烈的需求在涨跌前进行操作行为准备和判断，而不是等到涨跌再去行动。 技术上来说，现在筹码空前集中，上面没有抛压，流通盘很少，一年来的大河水满小河干并未彻底改善，韭菜兜比脸干净，宏观经济面改善的自然牛仍未到来。有机构在的地方都是牛市，没机构的地方都是熊市，只要机构愿意，走单边行情一直拉到宇宙尽头都行。行业内各交易所刚从去年熊市大裁员中缓过来开始扩展业务，业界层面离牛也还远。所以这个去散户化的与以往不同的后ETF时代非典型性牛市确实才刚刚开始，价值匹配的过程可能要以年为单位才能走完，场子一直都会在，只是牌桌上的玩家换了一茬又一茬。大饼虐我千百遍，我待大饼如初恋，尤其ETF批准后就像是结了婚无法随便分手，即使偶尔被家暴也只能忍着，除非你真下决心离开币圈。 后ETF时代的牛市开启远快于黄金ETF批准后8个月的震荡期，尤其这次仅仅震荡了不到1个月，在春节期间大家忙于走亲访友时突然上涨，颇有西方资本搞偷袭的感觉。所以我们有充分的理由相信后续节奏也会比2000年黄金时代要快得多。 假设我们依然以黄金为参考标的，并以大饼以往表现做一个简单的数学运算： 69000/3782.13*15476=282339.317*21000000=5.9万亿，按照大饼占比一半的逻辑，虚拟货币市场真就到达了10万亿美元量级，所以在真正达峰之前，比特币可能都会处在底部抬升的长牛状态，而这个牛市起点实际上是2022年11月21日。 当然，即使有一天真的走到了28w的价格，也不会是一帆风顺，回调30%甚至腰斩也不会让人感到意外。 语长心重；只为了告诫大家；要珍惜牛市；要珍重机会。我们正处在一个靠认知和圈层能够无限掘金的时代中；唯有跟上云清投研这种有底蕴、专业度和承载力都相当强的队伍；您方能驰骋牛市；在这最后一波红利当中资产后面加0， 重要：疯牛已到，不要辜负这最后一次币圈盛宴；如果您也想吃到这一波红利，却无从下手，请加入我们；我们将为您提供最专业的全方位服务！ 本日操作观点：倒车接人；底部磨蹭；伟大的左侧机会。 云清虚拟商品投资研究院 2024年3月20日星期三
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价格终于涨到了理性的方式；价值标的开始稳步爬坡BTC供求关系研报 东八区时间2024年3月12日星期二 11:00 由于价格突破前高；整体全网的数据来源都处于一个混乱的状态；加上周日；已经有3日的时间没有向大家提供研报。 首先；主旋律没有改变；连深度回调的信号现在都还没有体现出来；整个2024年只有3次；1月3号；1月12号；3月6号；最大回调深度达到了15%；这就是牛市。从未真正横盘或是开始回调；休整。每次插针后再度上行就开始突破新高；从5万到至今7.2万；都遵循这个旋律；更重要的是这个节奏现在根本没有被打破；各路力量；无论是CME还是ETF；无论是美盘还是亚盘；周末还是交易日。都遵循同样的节奏。 前期的文字中已与大家分析；目前的最大主旋律在于美盘主导整个市场；更多的观察重点；除了筹码结构外；还有美国相关联股票以及ETF和CME的净流入情况。 BTC绝对均价在昨天突破前高后达到了3.8万；这个位置本轮牛市回调的机会已经不大。再次强调；自从美股市场和币圈完全打通后；我们众多的“刻舟求剑”式分析逻辑已变得失效。短期均价随着BTC再创新高；即将到达73K；短期均价今天终于站上了51K的位置；这也是一个阶段性的参考标准；链上筹码的成本是一个非常重要的指标；对于这一轮牛市或对BTC有信仰的人；可以在这两个价格点配置更多的比例进行投资。但可能会存在踏空的风险。 CME市场方面；持仓量已突破3万枚（CME官方数据）；从CME市场细节来看；当前正值312；每15分钟就有CME减仓操作；但每次不超过1小时就会被回补；情绪继续FOMO；ETF方面；近两周几乎没有开盘即跳空低开的情况；且每日都保持净流入而非净流出；扫货形式的操作未结束；且愈演愈烈。 现货交易市场方面；我们看到BTC现货交易量再次突破了600亿的成交额；这是唯一能与英伟达成交量媲美的。 持仓方面；BTC市场仍以CME为风向标；目前BTC总持仓额已达360亿美元；其中30%的占比属于CME，其次是Binance。 资金费率；与持仓量总是相匹配的；过去一个交易日中；我们看到主流交易市场的资金费率已全线超过0.12%；这意味着期货合约市场的持仓成本非常高；遗憾的是这一状态没有持续太久。到了东八区时间3月12日早上；资金费率已回归至0.05%以上。 山寨币系列现货；终于开始展现真正牛市的模样；价值标的领涨；我们团队投研的几个CHAX等铭文标的；RON生态；几乎都呈现出逆势上涨；涨幅都相当不错；恭喜各位。 其他山寨币系列；似乎又开始了第三轮轮替上涨。因此山寨币大多处于休息状态；等待BTC站稳后再进行补涨。首先是BTC突破65,000美元后，明显看到追高的投资者增多，尤其是在66,000美元和67,000美元区间的投资者，相比50,000美元到60,000美元的区间明显增多。 这可能意味着投资者在等不到回调时开始入市，我无法从未来判断这种入市策略的效果，但从当前来看，仍有超过10%的收益空间，虽然不多，但考虑到当前相对于过去牛市的阶段，减半事件尚未开始，美国大选尚未举行，放水政策尚未实施，而可预见的潜在利空事件可能是降息和日本加息。 这里的前提是由于经济衰退和高失业率引发的降息，而非软着陆或不着陆导致的降息。因此，如果将当前周期与上一轮牛市比较，现在可能仅相当于2021年1月的阶段，2020年12月才刚突破上两个周期的19,000美元高点。 这不是无的放矢，从持有BTC超过一年的长期持有者数据来看，当前长期持有者释放的数据，虽然受到ETF的影响较大，但仍可见2024年2月至3月的数据与2020年12月至2021年1 月极为相似。 简而言之，即使按照2021年的分析逻辑，现在距离“312”还有两个月时间，相当于2021年牛市初期。 当然，这并不意味着接下来的市场就会一帆风顺，但可以确定的是，ETF通过后的回调期已结束。当时黄金用了八个月时间回调，而Bitcoin仅用了一个月，黄金回调了10%，BTC回调不到20%，因此不排除未来出现剧烈波动，但从趋势上看，美国大选仍将刺激流动性，助力市场。 关于日本加息，日本很可能会与美联储降息同步进行，这并不意味着要等到美联储降息时日本才加息，而是指日本在汇率调控上可能在2024年也有三次操作，对应美联储的三次降息。因此，在没有明显利空数据出现前，美国机构和投资者对Bitcoin和Ethereum的追捧可能难以阻挡。 疯牛市来了吗？减半尚未开始，美国大选尚未举行，放水政策尚未实施；唯一到来的是ETF的疯狂采购。 在这疯狂的牛市中，请不要错过最后一次盛宴。如果您想享受这波红利，却不知从何入手，请加入我们，我们将为您提供最专业的全方位服务！ 云清虚拟商品投资研究院 2024年3月12日星期二 BTC价格71743
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2024-3-10 BTC：短线规避一下风险，守株待兔更为合适，65600，62800, 58850。BINANCE:BTCUSDT #BTC 短线规避一下风险，守株待兔更为合适,65600，62800, 58850。 BTC 4h图： 如果觉得TC还不错，请点赞关注，以鼓励我继续前行，欢迎评论交流。 本文中的信息仅供参考，不构成投资建议。在任何投资决策中，投资者应该考虑自己的投资目标和风险承受能力，并且在可能的情况下，寻求专业的金融建议，DYOR。作者不对任何人因依赖本文中的信息而造成的损失负责。
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BTC供求关系研报BTC供求关系研报 东八区时间3月8日 9:30 BTC 67200 过去的一个交易日当中，我们看到了币圈成交额仍旧还保持着人民币超过1万亿的体量。 22:30分美盘开市ETF横盘；关联股票市场有微幅波动。 开盘后的3小时内，行情曾多次向上攻击68000位置，每一次都失败；目前美盘并没有呈现出当初的繁荣。 过去24小时当中现货市场仍然是1000亿美金这个量级的成交；从比特币来看，占据了30%以上；目前的牛市行为进入了一个筹码大量换手和成本重构的阶段；为什么会这么说呢？每一次牛市的先决条件都是先要用价格的上行把部分低价筹码逼出来，让大家把低价筹码交到市场之后，用价格去测试所有持有者们的信仰。这个战车才能够轻松上阵，一路高歌。 先看期货合约市场层面，后面再看现货。期货合约市场，我们能观察到所有市场体量已经起来了；做多和看多方向的情绪并没有继续上升；现在回归到了满江红的浅红色。FOMO情绪下降。但还是多方妥妥的占优势。不论是持仓亦或是资金费用，并没有回归到中性或转为看空；CME官方公布数据虽然有1日的延时。定价权国家还没有看空。 好，再看现货筹码流动情况；这两日（周三周四）的筹码结构再一次告诉了我们，重构市场格局的事件正在进行；当下17万个的实际筹码交易量，这两日的主要供应都来自于过去历史当中成本价巨量筹码的供应；比如3.4K、16K、42.5K等位置，都在2万到10万+的数量在减持止盈；从另一层含义来说，这种抛盘是很重的；但现在流动性实在是很大；价格并没有受到影响；周四算是本周最差深度的一个交易日；BTC仅仅300亿美金出头，换手4次完成了所有筹码交换。美盘依旧繁荣；ETF横盘了一个晚上还是收进来了3亿美金以上的净流入；相对于上日6.8亿下降了约60%；这并不是情绪的消退；市场对于供应端的超强消化能力就可以实时的看出来。美盘法币区稳稳的站在了30亿美金以上。目前结构上来看，66K位置在堆积巨量筹码；几日时间已经马上突破30万个。 最近一个交易日，整体交易所总流出112,000余枚BTC，其中Coinbase流出82,000枚BTC，占当日流出总量的72%以上。 这就是为什么关注每天北京时间凌晨3点以后的BTC动向，因为这是美国投资者在币市成交量最高，流动性最好的时间，关注这个数据有助于对短期走势的判断。 当下行情的主旋律在于正在重构这个市场的结构格局；供应端的量开始逐渐增加；价格只要稳定在这个地方不动，纵使ETF在不计成本扫货的状态还没有改变；但供应端的筹码在不断地交出来，尤其是远古获利3-20倍的筹码正在逐渐交出来。价格目前没有上行。但流动性是超级强劲的。 综合来看，还在横盘；有一个因素值得注意，69K位置在最大的交易平台来看2021年11月10日和2024年3月5日的位置完全一致，都摸顶在69000价格的整数，不差分毫。这似乎再次印证了我们上周研报中所分析到的，美盘已经有能力控盘10%以上的BTC价格了。这个很戏剧化，控盘手段非常明显。 暂时看上去价格是稳住不动，窄幅在震荡；没发现多空任何一方的博弈有占据了优势；多方蓄势待发，但杠杆依然很重；掉头插针的概率还是不小。 不建议开空交易；左侧右侧现货入局的机会也没有出来；我们还得观望；对于现货布局底仓请仔细贯彻团队发送的“贯穿整个牛市详细布局方案”。 在这疯狂的牛市中，请不要错过最后一次盛宴。如果您想享受这波红利，却不知从何入手，请加入我们，我们将为您提供最专业的全方位服务！ 云清虚拟商品投资研究院
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2024-3-7 BTC：震荡阶段，未完成结构的品种接着奏乐接着舞，支撑位 62800，61700，58850BINANCE:BTCUSDT BTC 震荡阶段，未完成结构的品种接着奏乐接着舞 支撑位 62800， 61700，58850 AAVE, CRV, XLM, STORJ BTC 4H结构图： 感恩点赞&关注 本文中的信息仅作学习记录，不构成投资建议。 在任何投资决策中，投资者应该考虑自己的投资目标和风险承受能力，并且在可能的情况下，寻求专业的金融建议，DYOR。 作者不对任何人因依赖本文中的信息而造成的损失负责。
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BTC供求关系研报BTC供求关系研报 东八区时间2024年3月6日星期三 在上周的投研分析当中；我们周四的时间提出；资金费用居高不下；在48小时内要发生大面积的清理杠杆行动。最终价格横盘4日没有出现明显涨跌；待到本周周一周二两日；反而拉升到了破前高；价格再次拉升。东八区时间周三；总算开启了大面积的清理杠杆行动。BTC突破历史高位69000后；掉头下跌；最深跌幅超过14%！这是2024年度来最大跌幅；但价格立即被反弹起来；实际跌幅只有8%的空间；ALT市场当然是更加疯狂的下跌；与之同步的是同样也收了回来。再一次说明市场是相当强劲的。这是健康的洗盘行为；清理杠杆的力度非常的大；过去的24小时当中整体爆仓量超过了12亿美金；期货合约市场持仓情况也是直线下行。 搜索ETF是比特币的风向标；在过去一个交易日的行情中ETF在40个交易日以来首次出现下跌；跌幅达到惊人的8%； BTC期货合约市场；目前不论是从交割合约来看；还是从CME合约价格来看；现货跌了8%以后合约市场仍旧是保持着1-2%的正溢价；全网BTC期货合约持仓量从320亿体量下降到了312亿；降幅也就仅仅3%；并没有太明显降幅；CME直接盘口的持仓量虽然有时间上面的延迟；我们从CME官方网站上可以看到；截止3月4日收市；CME还是一个增持的状态。市场信心还在。不论是从比特币生态（包含二层、铭文等）还是从以太坊生态；Solana生态；价格的走势都出奇的一致；深度下行之后；全面的进行反弹起来。在3月5日早晨；云清投研曾给所有的会员们发送了一份贯穿整个牛市配置方案；方案中提及了详细的价格下行如何配置现货来与牛市奔跑。 来看筹码结构；价格已经上升到了一个全新的区间；我们发现走到了69000之后；市场没有所谓的上方压力了；所以筹码实际流通方面他并不需要去考虑上方抛压；这让筹码的流动分析变得更加简便；只需要考虑购买力；美盘市场的ETF是购买力的直接风向标。 首先是庆祝BTC突破了上一轮69,000美元的新高。其次对于套在69,000美元上方的小伙伴表示慰问。说回到正题，肯定大家都想要知道在69,000美元以后一度跌破64,000美元是什么原因，是出现了宏观上的利空，还是出现了政策上的变化，是ETF的投资者在抛售，还是“312”的重演。 宏观上没有发现有什么太大的变化，虽然美股也在跌，但确实没有什么明显的利空数据，黑天鹅也没有发生，政策上的利空也没有看到；312和519的量级恐慌是没有发生。 然后就是312会不会重演，但是312引发的问题起码到现在并没有征兆， 但从我个人的判断来看，我觉得应该是“恐高”导致的抛压，大部分的投资者都觉得目前涨得太快，而且到了历史新高，压力也会太大，所以出现了集中出售的情况，这一点从总的交易所抛售的数据就可以看到，确实在下跌前出现了很大的抛压，而且今天凌晨开始就出现转移到交易所的准备，应该就是等着新高。 而且从目前的数据来看，抛压很强，但购买力暂时还并没有和抛压相当，但从量级来看，目前的抛售虽然不小，但没有大到吓人的地步，购买力虽然较 弱，但仍然有不少投资者在“抄底”。交易所的存量来看。 综合看；目前是一个停歇状态；FOMO部分的反扑资金已经在14.5%的跌幅中打进来了；收盘在8%的跌幅；要等待其余的资金来进行购买的加持；有这个实力和信心的部分仍旧还是只能落到ETF上面。CME数据有延迟；目前呈现出还是3月4号的增持情况。情绪并没有主观上面的消退；3月5日已经给大家发过贯通整个牛市的配置细则；新会员可以实现细则中的第一次建仓了。牛市不言顶；任何一次超过10%回调都是机会；而不是看空的行为。 疯牛已到，不要辜负这最后一次币圈盛宴；如果您也想吃到这一波红利，却无从下手，请加入我们；我们将为您提供最专业的全方位服务！ 云清虚拟商品投资研究院 2024年3月6日星期三 BTC 63500
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BTC供求关系研报；2024.03.04BTC供求关系研报 东八区时间2024年3月4日星期一 上日（3月2日）研报中团队观察到：美盘主力休市，期货市场开市。山寨季的补涨时间已经给了2-3个交易日；当ETF开始收缩，BTC的价格开始停歇或是被开始部分止盈；甚至短期主义者已经有4000多枚63,000以上成本筹码在进行割肉。山寨季的价格还有微弱的向上运行空间；主流大概率是先停歇，待山寨补涨。行情行走了48小时之后；山寨周六表现全线上行；幅度都还综合有5%左右；但是周日下午时分没有站稳价格；价格在上日涨幅基础上被回调了70%左右；不论是2023年新秀还是2021年老明星项目；表现都几乎是这样。这完全吻合我们的分析。 过了64K之后已经有5个交易日的时间；区间运动是当下的主旋律；我们上周分析的“停歇性待山寨系列补涨”行情正在上演；本周来看周行情状况也完全吻合我们的分析。 来看当下数据；两个周末交易；实际筹码成交收缩到了8万枚；美盘法币区下降到了5亿美金的成交额；这是2023年10月份之前平常交易日最繁荣时期才能达到的水平。 ETF市场；周五 #BTC 现货ETF已经变成净流出了，从目前的数据来看，贝莱德和富达还没有公布3月1日的数据，从资金量来判断未必是准确的。不过从8,810枚的缺口来看，确实不太容易堵上，周一再看数据。 另外即便是净流出也是因为GBTC突然出现了大规模的抛售，9,665枚BTC的数字是整个二月份的最高值了，这笔抛售大概率是来自于Genesis的。而如果是Genesis的，那么这笔抛压其实就是购买力，因为Genesis的赔偿是BTC本位。 这个问题Genesis是要灰度卖出GBTC给USD，然后用USD去买BTC来赔付，这可能也是周五出现大幅BTC离开交易所的原因。 是不是美国人买不动了；这得看北京时间周一晚间美盘开始才能有盘面的购买力体现。 接下来看我们最关注的数据之一；整体期货合约奖金池在周末创造了新高；直接上到280亿美金的持仓以上；整个周末综合坚持；从来没有发生。资金费率超过0.05%的时间已经支撑了72小时以上。能确定的是暂时没有很好的涨幅。因为尤其是期货合约相当的坚定；并没有放弃的意思。似乎大家都在期待ETF市场的资金净流入再次下降；现货筹码砸下来；方能让这帮期货合约的死多头们在资金费用和浮盈状况下面付出双重代价。才能逼出他们手中的筹码以及多头持仓。 现货市场来看；并没有呈现出像样的交易量；但这并没有带动合约期货市场持仓数量的收缩；牛市就是如此；周末的行情和各方量能都要超过2023年正常交易日的一个量级。 综合来看；现货市场主流和山寨似乎都在停歇；补涨也告一段落。唯独期货合约市场持仓量节节攀升；前所未见的280亿体量还在增长；这里有两个现象；如果现货市场不在继续上行价格；那么期货合约市场将被迫离场；期货合约市场开始大面积被清算；如果现货价格再一次拉伸；那么随时可以超越历史前高；那么这个时候会是一个全新的筹码格局；期货合约市场将再次失去影响价格的能力；继续空投爆仓多头每日付出20%以上的持仓成本追逐；行情再一次上演过去两周的景象。 观点依然是“观战”二字；牛市不言顶；但当下阶段也没见有左侧入局现货机会；更加未见做空机会。 云清虚拟商品投资研究院
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BTC供求关系研报BTC供求关系研报 东八区时间2024年3月2日，BTC价格为62,150。 在上一个交易日中，我们的团队观点是：进入周末的市场全球繁荣，短期价格似乎在停歇，这也验证了我们的分析。所有山寨币种仍有补涨机会。在发文后的24小时内，ALT的涨幅非常漂亮；领涨的都是上一轮牛市的明星，涨幅在5%到15%之间；2023年度的新秀涨幅稍逊，例如ARB、ORDI、STAS等明星系列没有明显的涨幅，只是稍微跟涨了部分，这完全符合我们团队的分析。 当行情来到欧盘开市时间，价格几乎没有明显变化，稍微上升到了62,000以上的位置。但值得注意的是，期货市场变化明显；北京时间上午，期货市场总体减持达到了3%；但到了下午欧盘开市，不仅回补了这3%的缺口，反而还有所增持，增持量不到1%；尤其是CME这个我们常说的风向标，其增持达到了5%之多，也就是抹平了其自身2%的上午时段减持外，总体增持了7%。 我们曾在周三的日期进行市场测试，认为强资金费率给大量的期货持仓者产生了重大成本，没有2日的支撑能力。但历史再次告诉我们，所有人都低估了华尔街的购买力；历史上从未有过资金费用造成每日15-30%的持仓成本价格还能稳住不下跌的情况，这是唯一的一次。所以我们也低估了ETF基金的购买力以及撬动的全球FOMO情绪。那么，上行空间还有吗？真的上行溢价能够覆盖持仓成本吗？我们待看美盘市场晚间来定价。美盘市场从CME那里提前就埋伏了4亿美元以上的期货来看，今晚有比较大的概率与前两日相似，也就是一开盘就ETF联同关联机构同时跳空高开。直到美盘收市，价格有小幅上升，上升幅度不足2%。 最重要的信息在于，ETF盘口的量开始进行成倍的缩减；流入仅仅只有1.5亿美元，相对于上日缩减了3倍；美盘开市之后成交就明显相当微弱，直至美股收市时间，交易量活跃起来，稍微有所向上冲刺，高点冲到了63,200。 接下来看现货市场的流通格局；总体成交额在280亿美元，相对上日跌了一倍。13万枚的实际筹码交换量用不到5次换手就完成了交易；美盘法币市场不论是从CME来看还是从现货直接购买市场来看依然繁荣不减；似乎其他地区的繁荣程度有所消退。美盘法币市场30亿美元的成交额，欧盘市场仅仅3亿。值得注意的是，牛市的开启一定要将原有的大量筹码逼出来，重构市场结构方能健康轻松地向上运行价格；那么过去的一轮牛熊中两大重量级事件所累积的巨量筹码再一次开始放货，供应量占比20%以上；他们分别是2020年3月12日所累积的3.4K筹码以及2022年11月9日所累积的16K筹码！这都是远古获利盘，获利在4-20倍的筹码。只用了2-4年！这就是加密市场的魅力。但是美盘期货市场一直没有持仓量的缩减；每一次的减少都被新增持仓量补了上来，达到了30%的全网持仓量，持仓名义资金为80亿以上。 我们曾经在3日前分析到资金费率的超级高企，让全网的持仓没有办法进行持续；现在费率超过0.05%的维持时间超过了72小时，又一次刷新了过去一年的历史。再次刷新了大家的认知；价格依然还坚挺着走到现在；横向来看，资金费率经历了这3日的持续，目前已经无法支撑，开始回归到0.05%以下。 综合来看，进入周末，观点和上一日略有改变；美盘主力休市，期货市场开市。山寨季的补涨时间已经给了2-3个交易日；当ETF开始搜索，BTC的价格开始停歇或是被开始部分止盈；甚至短期主义者已经有4000多枚63,000以上成本筹码在进行割肉。山寨季的价格还有微弱的向上运行空间；主流大概率是先停歇，待山寨补涨。待 到周一，美盘再来定价市场。仍旧是右侧不建议；强烈不建议在浪尖上面去开多或是现货吸筹。待到回踩左侧的确定性会更强。牛市不言顶；合约朋友也不要因此而去左侧空他。 昨日美盘开盘前，团队投研出现货标的GPT发布给了会员享受到了立即获利；3小时时间获利超过了60%；目前还在利润中奔跑；这就是牛市和专业投研团队在一起的稳稳的幸福；这类标的在过去的一个月当中会员共享了9个；获利均在50%--500%之间。 重要：疯牛已到，不要辜负这最后一次币圈盛宴；如果您也想吃到这一波红利，却无从下手，请加入我们；我们将为您提供最专业的全方位服务！ 云清虚拟商品投资研究院
做空
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BTC供求关系研报BTC供求关系研报 东八区时间2024年3月1日，btc 61000 在上一篇分析中，我们观察到BTC利润溢出的情况。无论是灰度基金还是各种规模的机构和散户，都开始进行换仓操作。小币种及许多山寨币种龙头开始补涨。今天，山寨币已经部分被逼涨，特别是BTC生态系统内的部分币种领涨。如果这一状态得以形成，那么BTC多头的局面将更加危险。当换仓行动开始时，期货市场上持有高成本仓位的交易者并未实现利润，这将引发大规模的抛盘，进而形成多头杠杆清算。 在现货市场方面，牛市的主旋律是主流币种涨幅后利润溢出，进而追逐山寨币种。从盘口来看，无论是上轮的明星币种还是本轮的新秀，今日均上涨了5%-20%，这与我们的分析完全吻合。 在上一个交易日中，北京时间2月29日11:00，我们关注的重要数据之一是持仓量和费率。费率依旧维持在0.08-0.12%的高位，日持仓成本平均超过24%。持仓量重新回到了昨天价格顶峰的64K位置，超过270亿美金。 在筹码流动和持仓格局方面，当价格突破64K时，比特币成交额刷新了两年来的历史记录，达到了850亿美金的体量，整体全网成交额更是突破1800亿美金，实际筹码交换量为42万个。主要供应端来自短期主义者，其中40-57K筹码供应占据了31万枚，占比达到73%。这些筹码主要来源于2023年10月底开始的采购。 作为龙头的比特币，在这三日时间内几乎所有山寨币种都未能追上其涨幅，实际涨幅高达22%，振幅更是突破了30%，远超ETH、ORDI等币种的涨幅。 北京时间已至14:00，CME似乎成了一潭死水，超过6小时未有加减仓动作。美盘似乎停止了FOMO，但尚未出现FUD。待到欧盘刺激市场后，美盘将作何反应，现在离欧盘开市已很近，我们观察到价格表现出的信心依旧强劲。 今晚BTC价格将如何定义，是继续扫货还是稍作休息，将是我们关注的焦点。ETF自开市以来不到40个交易日，已吸收超过30万枚筹码，在市值仅有4700亿的市场中，这表明年内参与流通的数量不足40%。目前11个机构联手掌管的ETF基金金额接近400亿美元（287亿），在资本市场的占比中，他们已具备随时影响大盘价格10%以上的能力。 直到北京时间2月29日20:20，CME才有所动作，在此之前的12小时内无任何增持或减持。美盘当日的定价和动向显示，欧盘的影响力相对前一日有所减弱，山寨币吸走了部分资金。上一轮牛市 的明星品种已经开始上涨，涨幅在5%-20%之间，如柴犬币超过了20%的涨幅。距离美盘开市还有不到2小时，CME已经开始行动。 美盘开市后仍然跳空高开，ETF以5%开盘，最终收在3%的位置。与此同时，相关联的上市公司和矿场出现大幅下跌，Coinbase则横盘运行，但行情未有效上行。这充分体现了全球玩家的市场已经复苏，欧亚盘被卷入市场之中，从欧盘开市的盘口流动情况可见一斑，欧盘异常活跃，欧元区的成交额也保持在3亿美金以上，相较上周增长了至少三倍。 持仓方面，美盘收市后开始下跌，跌幅2.8%，未能维持270亿以上的全盘持仓量。CME的持仓减少超过2%，直到北京时间晚间20:00，CME的持仓才开始变化，这是不常见的现象，显示出美盘期货市场的谨慎态度。 现货市场的流动格局显示，23万个比特币的成交量相较昨日缩减一倍，但换手次数超过四次。全球玩家都参与了博弈，但主要供应端仍来自短期主义者，40-57K的成本价筹码占比达到86%。ETF市场继续超过5亿美金的净流入，显示出市场的强劲需求。 综合来看，进入周末的市场全球繁荣，短期价格似乎在停歇，这也验证了我们的分析。所有山寨币种仍有补涨机会。我们看到BTC市场当前位置略显高处不胜寒，近6亿美金的ETF市场未能推高BTC价格，如果出现回调，也将是一个购入机会。期货合约市场并不具备明显的机会，牛市中的回调空间有限，不是理想的期货合约入场点。 云清虚虚拟商品投资研究院
COINBASE:BTCUSD
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2024年2月29日BTC供求关系研报BTC供求关系研报 东八区时间2024年2月29日 往后的分析有一些行情有明显日内变化的时候会即时性地记录和进行分析，一改原来一个交易日结束才开始分析的常态；当然，发布只有一日一次。如果有朋友们想即时性地了解行情研判思路和方向，欢迎到达公司现场一同掘金。千万不要辜负了一场牛市。 目前是属于芝加哥（沿用CST时间28日凌晨12点）；北京时间28日14点；CME市场突然增持5%的持仓量，也就是7亿美金，用时2小时。今天是本周的第三个交易日，并且是美盘的休市期间。当然，CME和Coinbase市场不属于休市期。这再一次说明了我们上一个交易日所看待的市场动向；美盘机构开始进行减持。BTC价格上升信号开始进一步减弱。这个效应得待到美股开市时间，也就是北京时间22:30，才能看出现货方面的变化。我们期待。 北京时间下午16:00时分，正值欧盘交易时间；价格迅速从57.2K位置拉升到了58.4K位置，一度突破59.4K位置，涨幅超过4%；韩国盘口更是超过了6%的涨幅。 正如我们上一日所分析，行情开始复苏。欧盘资金相继开始跟进；亚盘目前还没出现有动静。昨日的期货市场一出手就阵亡了；高企的期货多方头寸被晚间美盘轻松抹平。BYBIT、HUOBI、BITGET等交易平台期货市场资金费率再度走高至0.1%；做多情绪空前高涨。他们也是排行前五的交易平台；持仓体量不容小觑。BYBIT这个平台以后是一定要纳入观察的；当下欧盘最繁荣的时间阶段；现货成交额排名第二，期货持仓量排名第三，仅次于币安。 待到晚间美盘去进行“定价”，看看同一帮聪明钱们是否真如我们所分析；首先期货市场做完交割坚持，然后进行现货市场的抛货止盈。 时间来到18:30，只用了不到30分钟。我们看到热门二线以及主流币种开始补涨。市值大的，比如超过10亿美金以上的，增长5%以上；市值一般的，比如ORDI等更是直接拉升了10%以上。亚盘开始发力，因为类似于ORDI此类标的，根本就还没有走进欧美盘。这一下BTC可是有了足够的停歇理由；资金都开始分散，市场趋于健康。待看22:00美盘的态度。 北京时间美盘开市，22:30；Coinbase ETF分别跳空高开6%以上；这个时间点的BTC价格已经来到了60.5K的位置。我们接下来继续观察。 北京时间29日1:00；美盘果然还是定价权最强的盘口；价格已经来到了63K，ETF涨幅已经超过了10%，刷新了自10日通过ETF以来的新高。整个BTC市场的已实现市值再度超越2021年的11月份，超过了4600亿美金。今天的盘口看起来供应量非常的弱；扫货现象没有被改变，任何筹码都照单全收。换手率也是极其的低下。 从目前的价格格局来看，昨日我们建议的是观战；今日我们正式建议用户们不要在这个顶尖的位置去做多亦或是右侧进场现货；这是一个很危险的位置。 美盘还有3个多小时收市，今日的行情已经成为了定局；想要大面积的回调2月份应该是不现实的了。不过29号还有一个美盘交易日的时间。 从最重要的指标之一来看持仓；目前整个持仓量还在上升，整体超过了270亿美金以上；CME这个风向标到了美盘时间抹平了欧盘时间的坚持。总体还在飙升。如果问是否看空；现在还不够明显的迹象；但是追多是肯定危险的了。 费率市场总算是由美盘时间形成了稳步拉升；整个币安、欧易以及排名第三的BYBIT；都进行了稳步拉升；当下这个美盘进行到一半的时间我们看到欧易的费率已经回到了0.12%的水平；币安稍逊；273亿的未平仓合约当中至少是在接下来的24小时要付出20-36%的成本（多头期货）那么这资金费率只要能够保持稳定。有一个最重要的逻辑是；BTC现在已经有了大量的利润溢出；不论是灰度基金还是大小机构散户；都 会开始换仓；小币种以及许多的山寨币种龙头就会开始补涨；今天的山寨已经被逼涨了一部分；尤其是BTC整个生态的部分在领涨。如若这个状态形成；那么BTC多头就更加危险；整个换仓行动开始的时候；期货市场持有着高成本仓位并没有实现利润；那么就会开始进行大面积的抛盘形成多头杠杆清算。那么来看现货市场；牛市当中的主旋律就是这样；主流涨完溢出利润去追逐山寨；山寨和BTC生态以外的品种到当下这个时间都还没有完成超过5%的涨幅。 所以整个3月份，我们期待；期待那一批山寨起飞的行情。如若BTC真有一个良好的回调和深蹲，与我们以上想象的剧本相同；那么山寨季是一个不错的左侧机会。 综合来看，本日行情又是由美盘接管；整个ETF市场资金量不开始收缩，那么币价想要有效的回调是非常难的。因为涨到了这个底部，已经接近全民获利；这时候大家都轻松地在享受利润，什么时候供货已经不重要了。反正都是用利润在奔跑。上方无压力。如果有喜欢做空的朋友，那么请关注我们的每日研报；我们将实时告诉你各大博弈力量的状态，哪一个点是更加优势的位置。 写在最后，刚才问鼎64K之后的十分钟以内往下进行了一次插针，最低到了58.7K；整体期货合约市场更加的风靡；当下除了币安以外的所有主流交易所资金费率都超过了0.1%，火币等平台甚至超过了0.15%；意味着多头们的成本最高每日达到了45%，这就是坚持追多的代价；所以我们多次强调不要在这个风口浪尖追多亦或是现货右侧交易。 疯牛已到，不要辜负这最后一次币圈盛宴；如果您也想吃到这一波红利，却无从下手，请加入我们；我们将为您提供最专业的全方位服务。 2024年2月29日星期四 1:39 BTC价格60722 云清虚拟商品投资研究院
COINBASE:BTCUSD
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本日立场：观战；左右侧；期货现货市场都没出机会。BTC供求关系研报 东八区时间2024年2月28日 星期三 BTC价格 56800 在27日早盘直接拉升到了57K位置；我们上一日的分析中提到过；没有任何阻力位。拉升之后属于亚盘的主力时间；待到中午13:00时间；资金费率直线上升；Binance资金费率上升到了0.09%；OKX和Bybit上升到了0.1%以上。这个时候期货合约市场的增量更加疯狂；CME上升到了77亿美金；仅仅一个上午4小时的时间就增加了11%，也就是10亿美金的持仓量。经历了下午的行情发展；整体BTC期货合约持仓量上升到了258亿美金；但是资金费率下午欧盘开盘时分；有所回落；欧易这种头部交易所由0.1%回落到了0.043%；几乎下降了50%；这意味着杠杆做多方面的持仓成本由30%缩减到了15%/日；但这还是一个非常FOMO的情绪在参与市场。 来到美盘开市；我们看到不论是币圈关联市场的股票亦或是比特币现货ETF；都是直接一开盘就涨幅超过了5%甚至有一个挖矿的上市公司MARA一开盘就跳空高开10%以上；这要拿中国股市来看的话；那么直接5分钟就封在了涨停板。 白天在课程当中；本团队都还在唱空。但有一个反向信号是CME还在疯狂增持。唱空的理由是资金费率在东八区时间上午时分直接上涨到了0.1%；遗憾的是只坚持了3小时；在15:00左右的时间汇率就直线下跌。待到美股开市；已经下行到了昨日的水平；目前头部交易所是在一个0.03%的数值。 这就是币圈最有乐趣的地方；现货市场基本没有给到我们左侧进场的机会。期货合约市场方面并没有给出强烈的FOMO情绪。 这一个交易日；是自2021年5月份中国的大量BTC算力出海以来；整个亚盘稍微出现了一点能够撼动市场的力量；但是欧盘开始；立即失去了势能上的地位；美盘开市之后被完全扭转。我们观察到最佳的做空机会还没到；平多的机会是已经明显地显现出来了。 行情走到了美股收市之后；期货合约市场的地位完全被剥夺；我们只剩下观战的机会。持仓量依然没有什么变化；CME持仓比重占到了30%以上；再次刷新历史。资金费率已经完全被抹平了FOMO情绪；美盘收市之后呈现出一幅还是涨得很坚决且很理性的状态；币圈关联机构整日的交易当中情绪有所消退；不论是矿场上市公司还是Coinbase；都只收涨在3%左右；比特币现货ETF方面收涨在5%；值得关注的是目前这个最大的流动性注入敞口今天再一次刷新了资金的净流入；达到5亿美金；接近35个交易日以来平均值的3倍。 但尽管如此；机构、上市公司、以机构为入口的散户；都是信心十足；那么价格为什么还是没有在昨天的基础上有明显的涨幅呢？究其根源我们要看BTC直接现货市场的供应端情况；现货筹码再次刷新了2年来的历史；实际筹码交换27万枚；换手3次就完成了。美股开盘之时的情绪是超级强劲的；比如上市矿企Marathon；直接开盘就跳空高开10%以上；但最终收盘在3%的涨幅。那么这个交易日大量的资金和坚定的信念为何没有带动价格的有效上行。供应端开始一改之前的态度；开始大面积供货；其中短期筹码40-54K的投机主义者供应量达到了23万枚；50K以上成本筹码供应量为13万枚。他们整体占比62%；40K以上的成本筹码都是2023年10月份之后购入；目前持仓不到一个季度；都在疯狂地抛售；请注意是每一个成本价都在抛售。好了那么筹码供应绝不是只有40K成本以上的部分；同时还有远古获利部分完成了另外接近40%的供应；他们主要来自于；整个2023年度的购入筹码获利了结；成本在23K以上。其中26K、30K、36K成本的筹码供应为主；都接近5亿美金的供应量；可 喜的是流动性复苏了；那个市商、散户、交易所、机构等生态分工部分都期待的那个强流动性市场又回来了；350亿美金的BTC现货成交额；256亿美金的衍生品奖金池；800亿美金以上的日成交额；一切都那么地繁荣。 综合这一个交易日的行情发展；如果使用刻舟求剑的方式去分析判断市场；已经完全不适应当下市场全新格局。前文我们聊到了太多的价格形成要素都已经刷新了历史；价格早该跌了。但现实是价格稳如泰山；根本没有要下行的迹象；更加有趣的是BTC市场依然是一直独秀；没有任何一种ALT能比得上他的表现。本轮牛市；整个生态的格局都在转变；要涨大家一起涨要跌大家一起跌的那个时代会一去不返。 本日综合来看；筹码在进行大面积的交换；供应端开始觉醒。所谓价格的阻力和支撑位已经没有讨论的意义；阻力位方面整个大盘上方只有80来万个筹码处于浮亏状态；如果将汇率计算进去；中国和日本的投资者已经没有亏损；中国人的最高成本是2021年的41万人民币；而2024年的2月27日价格已经涨到了这个位置；而日本市场因为法币费率影响；以日元为结算单位他们的BTC已经破掉了历史新高达到8%！ 那么支撑位又有没有呢？目前也没有；从筹码成本来看短期平均价格41K；总体平均价格34.5K；这是所谓的支撑。那么面对如此强劲的购买力；正如我们之前所分析的；不需要太长的时间；这种美盘各大基金公司借助着散户资金进行扫货行为；他们在这个全流通的市场当中并不在意价格；至少短期内他们只在乎自己拥有了多少筹码；联合拥有了多少筹码比例。待到那时币圈红利；严格来说属于散户的币圈红利已经消失殆尽。机构控盘时代已经开始逐渐形成。 目前方向性的选择；没有。建议观战；昨日现场的空方观点；属于欧亚盘形成；目前来看已经完全被美盘抹平；当下变得更加中立。但那个不知名的盘感告诉我；我的空方计划是最高到达59K还有最后一单补仓接货。所以目前持有状态。 不管做空；还是等待倒车回来接你左侧上车现货（主流、龙头）；现在都不是机会；完全不是。如果要出手；得耐得住寂寞；待到美盘时间开始出现极度FOMO情绪；资金费用通过美盘表现得像2月27日中午那般；也就是期货合约机会到来之时。现货机会还得看深蹲。不完成深蹲；你那就宁可暂时踏空。市场并不缺乏机会；缺乏的是认知和圈层。疯牛已到；不要辜负这最后一次币圈盛宴；如果您也想吃到这一波红利；却无从下手；请加入我们；我们将为您提供最专业的全方位服务。 云清虚拟商品投资研究院
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比特币价格在2025年将超过19万美元在长期策略中，我们深入挖掘了影响比特币价格的关键因素。通过精确计算这些因素与比特币价格的相关性，我们发现它们与比特币的价值紧密相连。为了更有效地预测比特币的合理价格，我们构建了一个预测模型，根据历史经验，确定了价格偏差的极限值，并计算出了价格的上下限，观察比特币价格和价格上下限就能指导交易，根据目前的数据，计算出2025年比特币价格的上限。历史模拟证明，该模型的预测结果与实际价格的吻合度相当高，这充分证明了其在预测价格波动中的可靠性。 正如格林斯潘所说：“当未来难以预测，前景不明时，人们往往会选择停滞不前，避免风险，甚至放弃原有的计划。”对比特币的预测充满了挑战，但我们已经迈出了探索的第一步。 目录： 第一步：识别对比特币价格影响最大的因素 第二步：建立比特币价格预测模型 第三步：寻找熊市底部和牛市顶部的预警指标 第四步：预测2025年比特币价格上限 第五步：验证比特币预警指标的绩效 第一步：识别对比特币价格影响最大的因素 相关系数：衡量影响力的数学概念 为了预测比特币的价格走势，我们需要深入挖掘对比特币价格产生最大影响的因素。这些因素或变量可以用数学或统计的相关系数来表示。相关系数是衡量两个变量之间关联程度的指标，其值介于-1和1之间。当值为1时，表示两个变量完全正相关；当值为-1时，表示两个变量完全负相关。 以玉米和生猪价格为例，玉米价格的上涨通常会导致生猪价格相应上涨，因为玉米是生猪养殖的主要饲料来源。在这种情况下，玉米和生猪价格的相关系数约为0.3。这意味着玉米是影响生猪价格的一个因素。再比如，如果一个射击运动员的成绩提高，而另一个射击运动员由于心理压力增大导致成绩下降，那么我们可以说前者是影响后者成绩的一个因素。 因此，为了找出对比特币价格影响最大的因素，我们需要找到与比特币价格相关系数最大的因素。如果通过对比特币价格和链上数据的相关性分析，发现某个链上数据因子与比特币价格的相关系数最大，那么这个链上数据因子就可以被确定为对比特币价格影响最大的因素。经过计算，我们发现 🔵 比特币区块数是对比特币价格影响最大的因素之一。从历史数据中可以明显看出， 🔵 比特币区块数与比特币价格的变动方向基本保持一致。通过对过去十年数据的分析，我们得出了 🔵 比特币区块数与比特币价格的日线相关系数为0.93的结论。 第二步：建立比特币价格预测模型 预测模型：用什么公式预测比特币价格？ 在各种预测模型中，线性函数因其较高的准确率而成为首选模型。以标准体重为例，其线性函数的图像是一条直线，这正是我们选择线性函数模型的原因。然而，比特币的价格与其区块数的增长速度极快，这并不符合线性函数的特性。因此，为了使两者更符合线性函数的特点，我们首先对两者进行对数转换。观察对比特币价格和区块数的对数图，我们可以发现，在对数转换后，两者更符合线性函数的特性。基于这一特性，我们选择线性回归模型来建立预测模型。 从下图中可以看出，实际的红绿K线围绕预测的 🟢 蓝绿色线上下波动。这些预测值是基于比特币的基本面因子得出的，这些基本面因子支撑着比特币的价值，反映了其合理价值。这一图景与马克思在《资本论》中提出的“价格围绕价值波动”的理论相吻合。 比特币的预测市值对数是通过模型计算得出的。比特币价格预测值的具体计算公式如下： btc_predicted_marketcap = math.exp(btc_predicted_marketcap_log) btc_predicted_price = btc_predicted_marketcap / btc_supply 第三步：寻找比特币熊市底部和牛市顶部的预警指标 预警指标：如何判断比特币价格已经到达熊市底部或牛市顶部？ 通过观察上文的比特币价格对数预测图，我们发现，在市场的熊市底部时，实际价格往往低于预测值；而在牛市顶峰时，实际价格则超过预测值。这个规律显示，实际值与预测值的偏差能够作为预警的一种信号。当 🟠 比特币价格偏差值很低，🟩 绿色背景的图表显示这通常意味着我们正处于熊市底部；相反，当 🟠 比特币价格偏差值高企，🟥 红色背景的图表表明我们正处于牛市顶部。 这个规律已经经过了六次牛市和熊市的验证，偏差值确实具备预警作用，可以作为我们判断市场走势的重要参考指标。 比特币价格偏差值的计算公式如下： btc_price_bias = btc_marketcap_log - btc_predicted_marketcap_log 我们可以通过观察比特币价格对数和比特币价格偏差图来找到规律。例如，在2015年8月25日， 🟠 比特币价格偏差位于最低值-1.11；在2017年12月17日， 🟠 比特币价格偏差位于当时的最高值1.69；在2020年3月16日， 🟠 比特币价格偏差位于当时的最低值-0.91；在2021年3月13日， 🟠 比特币价格偏差位于当时的最高值1.1；在2022年12月31日， 🟠 比特币价格偏差位于当时的最低值-1。 基于保守的原因，我们将预警指标比特币价格偏差的下限值设为三个最低值中较大的-0.9，上限值设为两个最高值中较小的1。 当我们把比特币价格偏差的上限值和下限值加上预测价格时，就得到了价格的 🟠 上限值和 🟤 下限值。就可以直观地指导交易了。当比特币价格低于价格下限时，买入。当比特币价格高于价格上限时，卖出。 价格的上下限值的计算公式如下： btc_price_upper_limit = math.exp(btc_predicted_price_log + btc_price_bias_upper_limit) btc_price_lower_limit = math.exp(btc_predicted_price_log + btc_price_bias_lower_limit) 第四步：预测2025年比特币价格上限 根据2024年2月25日的数据计算出的比特币价格上限为194287美元，这是这轮牛市的价格上限。上轮牛市的最高点在2021年11月9日，为68664美元，牛熊市周期为4年，所以这轮牛市的价格最高点预计在2025年，比特币价格上限将超过19万美元。2024年2月25日比特币收盘价为51729美元，预计涨幅为2.7倍。 第五步：验证比特币预警指标的绩效 验证模型的准确性：如何判断比特币价格模型的准确性？ 模型的准确性用确定系数R方来表示，它反映预测值与实际值之间的匹配度。我将所有历史数据从2015年8月18日分为两组，2011年8月18日至2015年8月18日的数据作为训练数据，用于生成模型。计算结果显示，2011-2015年训练期的确定系数R方高达0.81，这说明该模型的准确率相当高。从下图中的比特币价格对数预测图可以看出，预测值与实际值的偏离并不远，这意味着大部分预测值都能很好地解释实际值。 确定系数R方的计算公式如下： residual = btc_close_log- btc_predicted_price_log residual_square = residual * residual train_residual_square_sum = math.sum(residual_square, train_days) train_mse = train_residual_square_sum / train_days train_r2 = 1 - train_mse / ta.variance(btc_close_log, train_days) 验证模型的可靠性：如何确认有新数据时比特币价格模型的可靠性？ 模型的可靠性通过模型验证来实现。我将训练期的最后一天至2024年2月2日设为“验证组”，用此作为验证数据来检验模型的可靠性。这意味着在生成模型后，如果有了新的数据，我会将这些新数据与模型一起用于预测，然后评估模型的准确性。如果使用验证数据时的确定系数与之前训练时的确定系数相近，且都保持在一个较高的水平，那么我们可以认为这个模型是可靠的。验证期的数据与模型的预测结果计算出的确定系数高达0.83，与之前的0.81相近，进一步证明了该模型的可靠性。 策略：何时买入或卖出，数量选择多少？ 我们引入了比特币5A策略。这种策略要求我们根据预警指标的临界值来产生交易信号，进行模拟交易，并统计绩效数据以进行评估。在比特币5A策略中，有三个关键参数：买入预警指标、分批交易天数和卖出预警指标。分批交易天数是为了确保在交易信号发出后，我们可以分批进行交易，从而买到更低的价格、卖到更高的价格，并降低交易冲击成本。 为了找到最优的预警指标临界值和分批交易天数，我们需要反复调整这些参数，并进行回测。回测是通过观察历史数据来建立的一种方法，可以帮助我们更好地理解市场的走势和交易机会。 当预警指标比特币价格偏差低于-0.9时,即比特币价格低于价格下限时，买入。当高于1时，即比特币价格高于价格上限时，卖出。此外，我们将分批交易天数设定为25天，以实现平均买入和平均卖出的策略。在25天内，我们将总资金平均地投入市场，每天买一次；同时，我们也按照相同的节奏卖出仓位，每天卖一次。 调整临界值：优化交易策略的关键步骤 为了追求更高的绩效，调整临界值是不可或缺的一步。以下是对分批交易天数和预警指标临界值的调整建议： - 分批交易天数：尝试不同的天数，如25天，以观察其对整体绩效的影响。 - 预警指标的买入和卖出临界值：穷举式迭代调优买入临界值-0.9和卖出临界值1，以找到最佳的阈值组合。 通过这种细致的调整，我们可能找到一个具有较低最大回撤率（例如11%）和较高已平仓交易累计收益率（例如474倍）的优化方案。下图是比特币5A策略回测交易优化图，它为我们提供了策略调整和优化的直观展示。 通过这种方式，我们可以更好地把握市场的走势和交易机会，从而实现更加稳健和高效的交易策略。 绩效评估：如何精确评估历史回测结果？ 在详尽的策略测试后，为了确保结果的准确性和可靠性，我们需要对回测结果进行细致的绩效评估。关键的评估指标包括： - 净值曲线：如玫红线所示，它直观地反映了账户净值的增长情况。通过观察净值曲线，我们可以了解策略的整体表现和盈利能力。 这个策略的基本属性是这样的: 交易范围：2015-8-19—2024-2-18，回测范围：2011-8-18—2024-2-18 初始资金：1000USD，订单大小：1个合约，金字塔：50个订单，佣金比率：0.2%，滑点：20个标记号。 在策略测试器概述图中，我们还获得了以下关键数据： - 已平仓交易的净利润率：高达474倍，远超基准，在策略测试器业绩概要图中比特币买入并持有210倍。 -已平仓交易次数与获胜百分比：100次交易全部盈利，这展现了策略的稳定性和可靠性。 - 回撤率与赢亏比：最大回撤率仅为11%，远低于比特币的78%。盈利因子，即赢亏比达到500，进一步证明了策略的优势。 通过这些详细的评估，我们可以清晰地看到比特币5A策略在风险和收益之间的出色平衡。
BITSTAMP:BTCUSD做多
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BTC还能继续涨吗!?以三日线图来看： BTC突破主要阻力区间48379.0~49763.0，价位最高来到53094.5。 BTC目前仍有机会去测试55746.0，不过在此之前也许需要价位修正一下。 - 以上图的四小时周期来说明，BTC虽然在50500.0附近多次得到支撑，但反弹的力道并不大且没有将价位近一步推高，反而出现lower high，关注BTC是否跌破50500以及下方的支撑区间48379.0~49763.0。 BTC的价格若还在此主要支撑区间的上方，则上涨到55746.0的机会还是比较大的，如果跌破此区间，预计将会有较大的价位修正。 -
BYBIT:BTCUSD.P
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如何使用Bitcoin 5A Strategy@Lilibtc在长期策略中，我们深入挖掘了影响比特币价格的关键因素。通过精确计算这些因素与比特币价格的相关性，我们发现它们与比特币的价值紧密相连。为了更有效地预测比特币的合理价格，我们构建了一个预测模型，并据此适时调整了投资策略。实践证明，该模型的预测结果与实际价值的吻合度相当高，这充分证明了其在预测价格波动中的可靠性。 正如格林斯潘所说：“当未来难以预测，前景不明时，人们往往会选择停滞不前，避免风险，甚至放弃原有的计划。”对比特币的预测充满了挑战，但我们已经迈出了探索的第一步。 目录： 使用指南 第一步：识别对比特币价格影响最大的因素 第二步：建立比特币价格预测模型 第三步：寻找熊市底部和牛市顶部的预警指标 第四步：制定比特币5A策略 第五步：验证比特币5A策略的绩效 机会与挑战 使用限制 使用指南： 1. 在主界面上修改代码，查找BTCUSD交易对，选择BITSTAMP交易所进行交易。 2. 将时间周期设置为日线图。 3. 在图表类型中选择对数图，以便更好地识别价格趋势。 4. 在策略设置中，根据个人需求调整选项，包括语言、展示指标、展示策略、展示业绩、展示优化、卖出警报、买入提示、开仓天数、回测开始年份、回测开始月份、回测开始日等。 第一步：识别对比特币价格影响最大的因素 相关系数：衡量影响力的数学概念 为了预测比特币的价格走势，我们需要深入挖掘对比特币价格产生最大影响的因素。这些因素或变量可以用数学或统计的相关系数来表示。相关系数是衡量两个变量之间关联程度的指标，其值介于-1和1之间。当值为1时，表示两个变量完全正相关；当值为-1时，表示两个变量完全负相关。 以玉米和生猪价格为例，玉米价格的上涨通常会导致生猪价格相应上涨，因为玉米是生猪养殖的主要饲料来源。在这种情况下，玉米和生猪价格的相关系数约为0.3。这意味着玉米是影响生猪价格的一个因素。再比如，如果一个射击运动员的成绩提高，而另一个射击运动员由于心理压力增大导致成绩下降，那么我们可以说前者是影响后者成绩的一个因素。 因此，为了找出对比特币价格影响最大的因素，我们需要找到与比特币价格相关系数最大的因素。如果通过对比特币价格和链上数据的相关性分析，发现某个链上数据因子与比特币价格的相关系数最大，那么这个链上数据因子就可以被确定为对比特币价格影响最大的因素。经过计算，我们发现🔵比特币区块数是对比特币价格影响最大的因素之一。从历史数据中可以明显看出，🔵比特币区块数与比特币价格的变动方向基本保持一致。通过对过去十年数据的分析，我们得出了🔵比特币区块数与比特币价格的日线相关系数为0.93的结论。 第二步：建立比特币价格预测模型 预测模型：用什么公式预测比特币价格？ 在各种预测模型中，线性函数因其较高的准确率而成为首选模型。以标准体重为例，其线性函数的图像是一条直线，这正是我们选择线性函数模型的原因。然而，比特币的价格与其区块数的增长速度极快，这并不符合线性函数的特性。因此，为了使两者更符合线性函数的特点，我们首先对两者进行对数转换。观察对比特币价格和区块数的对数图，我们可以发现，在对数转换后，两者更符合线性函数的特性。基于这一特性，我们选择线性回归模型来建立预测模型。 从下图中可以看出，实际的红绿K线围绕预测的🟢蓝绿色线上下波动。这些预测值是基于比特币的基本面因子得出的，这些基本面因子支撑着比特币的价值，反映了其合理价值。这一图景与马克思在《资本论》中提出的“价格围绕价值波动”的理论相吻合。 比特币的预测市值对数是通过模型计算得出的。比特币价格预测值的具体计算公式如下： btc_predicted_marketcap = math.exp(btc_predicted_marketcap_log) btc_predicted_price = btc_predicted_marketcap / btc_supply 第三步：寻找比特币熊市底部和牛市顶部的预警指标 预警指标：如何判断比特币价格已经到达熊市底部或牛市顶部？ 通过观察上文的比特币价格对数预测图，我们发现，在市场的熊市底部时，实际价格往往低于预测值；而在牛市顶峰时，实际价格则超过预测值。这个规律显示，实际值与预测值的偏差能够作为预警的一种信号。当🟠比特币价格偏差值很低，🟩绿色背景的图表显示这通常意味着我们正处于熊市底部；相反，当🟠比特币价格偏差值高企，🟥红色背景的图表表明我们正处于牛市顶部。 这个规律已经经过了六次牛市和熊市的验证，偏差值确实具备预警作用，可以作为我们判断市场走势的重要参考指标。 第四步：制定比特币5A策略 策略：何时买入或卖出，数量选择多少？ 我们引入了比特币5A策略。这种策略要求我们根据预警指标的临界值来产生交易信号，进行模拟交易，并统计绩效数据以进行评估。在比特币5A策略中，有三个关键参数：买入预警指标、分批交易天数和卖出预警指标。分批交易天数是为了确保在交易信号发出后，我们可以分批进行交易，从而买到更低的价格、卖到更高的价格，并降低交易冲击成本。 为了找到最优的预警指标临界值和分批交易天数，我们需要反复调整这些参数，并进行回测。回测是通过观察历史数据来建立的一种方法，可以帮助我们更好地理解市场的走势和交易机会。 具体来说，我们可以通过观察比特币价格对数和比特币价格偏差图来找到关键的交易点。例如，在2015年8月25日，🟠比特币价格偏差位于最低值-1.11；在2017年12月17日，🟠比特币价格偏差位于当时的最高值1.69；在2020年3月16日，🟠比特币价格偏差位于当时的最低值-0.91；在2021年3月13日，🟠比特币价格偏差位于当时的最高值1.1；在2022年12月31日，🟠比特币价格偏差位于当时的最低值-1。 为了确保这五个关键的交易点都能产生交易信号，我们将预警指标比特币价格偏差的最低值设为三个最低值中较大的-0.9，最高值设为两个最高值中较小的1。然后，当预警指标比特币价格偏差低于-0.9时买入，高于1时卖出。此外，我们将分批交易天数设定为25天，以实现平均买入和平均卖出的策略。在25天内，我们将总资金平均地投入市场，每天买一次；同时，我们也按照相同的节奏卖出仓位，每天卖一次。 调整临界值：优化交易策略的关键步骤 为了追求更高的绩效，调整临界值是不可或缺的一步。以下是对分批交易天数和预警指标临界值的调整建议： • 分批交易天数：尝试不同的天数，如25天，以观察其对整体绩效的影响。 • 预警指标的买入和卖出临界值：穷举式迭代调优买入临界值-0.9和卖出临界值1，以找到最佳的阈值组合。 通过这种细致的调整，我们可能找到一个具有较低最大回撤率（例如11%）和较高已平仓交易累计收益率（例如474倍）的优化方案。下图是比特币5A策略回测交易优化图，它为我们提供了策略调整和优化的直观展示。 通过这种方式，我们可以更好地把握市场的走势和交易机会，从而实现更加稳健和高效的交易策略。 第五步：验证比特币5A策略的绩效 验证模型的准确性：如何判断比特币价格模型的准确性？ 模型的准确性用确定系数R方来表示，它反映预测值与实际值之间的匹配度。我将所有历史数据从2015年8月18日分为两组，2011年8月18日至2015年8月18日的数据作为训练数据，用于生成模型。计算结果显示，2011-2015年训练期的确定系数R方高达0.81，这说明该模型的准确率相当高。从下图中的比特币价格对数预测图可以看出，预测值与实际值的偏离并不远，这意味着大部分预测值都能很好地解释实际值。 确定系数R方的计算公式如下： residual = btc_close_log- btc_predicted_price_log residual_square = residual * residual train_residual_square_sum = math.sum(residual_square, train_days) train_mse = train_residual_square_sum / train_days train_r2 = 1 - train_mse / ta.variance(btc_close_log, train_days) 验证模型的可靠性：如何确认有新数据时比特币价格模型的可靠性？ 模型的可靠性通过模型验证来实现。我将训练期的最后一天至2024年2月2日设为“验证组”，用此作为验证数据来检验模型的可靠性。这意味着在生成模型后，如果有了新的数据，我会将这些新数据与模型一起用于预测，然后评估模型的准确性。如果使用验证数据时的确定系数与之前训练时的确定系数相近，且都保持在一个较高的水平，那么我们可以认为这个模型是可靠的。验证期的数据与模型的预测结果计算出的确定系数高达0.83，与之前的0.81相近，进一步证明了该模型的可靠性。 绩效评估：如何精确评估历史回测结果？ 在详尽的策略测试后，为了确保结果的准确性和可靠性，我们需要对回测结果进行细致的绩效评估。关键的评估指标包括： • 净值曲线：如玫红线所示，它直观地反映了账户净值的增长情况。通过观察净值曲线，我们可以了解策略的整体表现和盈利能力。 • 这个策略的基本属性是这样的: 交易范围：2015-8-19—2024-2-18，回测范围：2011-8-18—2024-2-18 初始资金：1000USD，订单大小：1个合约，金字塔：50个订单，佣金比率：0.2%，滑点：20个标记号。 在策略测试器概述图中，我们还获得了以下关键数据： • 已平仓交易的净利润率：高达474倍，远超基准，在策略测试器业绩概要图中比特币买入并持有210倍。 • 已平仓交易次数与获胜百分比：100次交易全部盈利，这展现了策略的稳定性和可靠性。 • 回撤率与赢亏比：最大回撤率仅为11%，远低于比特币的78%。盈利因子，即赢亏比达到500，进一步证明了策略的优势。 通过这些详细的评估，我们可以清晰地看到比特币5A策略在风险和收益之间的出色平衡。 机会：捕捉因子的变化 因子的变化为我们提供了宝贵的交易机会。下图中的🟠橙色线代表因子指标，当它在2024年2月20日的值为-0.32，大于阈值-0.9时，这可能是一个值得关注的信号。这种机会的出现并不频繁，因此需要我们保持警惕并迅速行动。 使用限制：特定情境下的策略应用 请注意，本策略专为比特币设计，未经授权不得应用于其他资产或市场。在实际操作中，我们应根据自己的风险承受能力和投资目标审慎决定。
BITSTAMP:BTCUSD教学
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2024-2-23 BTC：进入分歧阶段，震荡是主旋律，49150 和 46500 支撑位BINANCE:BTCUSDT BTC 进入分歧阶段，震荡是主旋律 BTC 4H结构图： 感恩点赞&关注 本文中的信息仅作学习记录，不构成投资建议。 在任何投资决策中，投资者应该考虑自己的投资目标和风险承受能力，并且在可能的情况下，寻求专业的金融建议，DYOR。 作者不对任何人因依赖本文中的信息而造成的损失负责。
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