一家公司能否掌控计算的未来谷歌从数字广告平台转型为全栈技术基础设施提供商，通过专有硬件和突破性科学发现，定位自己主导计算新时代。公司垂直整合策略以三根支柱为中心：自定义张量处理单元 (TPU) 用于 AI 工作负载、量子计算突破具有可验证优势，以及 AlphaFold 的诺贝尔奖药物发现能力。这种方法通过控制基础计算基础设施而非依赖商用硬件，创建了强大的竞争壁垒。
TPU 策略体现了谷歌的基础设施锁定模式。通过设计专为机器学习任务优化的专用芯片，谷歌实现了比通用处理器更高的能效和性能扩展。公司与 Anthropic 的数十亿美元交易部署多达一百万个 TPU，将潜在成本中心转化为利润生成器，同时将竞争对手锁定在谷歌生态系统中。这种技术依赖使迁移到竞争平台在财务上变得昂贵，确保谷歌通过云服务从生成式 AI 市场中获利，无论哪些 AI 模型成功。
谷歌的量子计算成就代表从理论基准到实际效用的范式转变。Willow 芯片的“可验证量子优势”在物理模拟中比经典超级计算机快 13,000 倍，具有药物发现和材料科学的分子结构映射的即时应用。同时，AlphaFold 提供可量化的经济影响，将 I 期药物开发成本降低约 30%，从超过 1 亿美元降至每个候选者 7000 万美元。Isomorphic Labs 已获得近 30 亿美元的制药合作伙伴关系，验证了这一独立于广告的高利润收入流。
地缘政治影响深远。谷歌拥有全球第二多的量子技术专利，其战略知识产权涵盖芯片平铺和错误校正等关键扩展技术。这一知识产权组合创造技术瓶颈，将谷歌定位为寻求部署量子技术的国家必不可少的许可伙伴。结合量子计算的双重用途性质，用于商业和军事应用，谷歌的主导地位超越市场竞争，延伸至国家安全基础设施。这种专有硬件、科学突破和知识产权控制的融合证明了溢价估值合理，随着谷歌从周期性广告依赖转向不可或缺的深度技术基础设施提供商。
