怎么看美股不断高下的加密货币走势比特币日线走势,如果是b浪,时间对称性可以了,反弹力度也可以了,所以从现在,我们要防c浪了。
请注意,我们之前的预判就是abc的调整走势。所以会有上述的观点。但我们要是考虑周边市场,基本面,可能需要注意几个重要的影响。
第一是黄金大跌,显然是避险情绪释放,所以接下来黄金如果再次大涨,那就要紧张了。
第二是月底的川习会,如果从目前信息看,肯定是利好,但我们知道中美分歧是很难弥合的,所以这就是一个典型的休战,打打停停,边打边谈才是常态。也许两个人会面不会撕破脸,但回去落实就不好说了。
第三是本周美联储可能会宣布再次降息,但这都是预期中了,所以是否见光死要注意。
综上所述,我们也能理解为什么美股新高,但比特币并没有。说明最投机的资金开始变得谨慎了。基于这种大的逻辑,我们的操作也就要跟着市场走。
从23年这一波牛市,涨幅不小了,加密货币领跑全球资产,现在,是保存胜利果实的时候了。
包含图片
BTCUSDT | 116 000–114 000 阻力带的再观察(10 月 26 日)
BTCUSDT 4 小时级别
截图时间:2025 年 10 月 26 日 星期日 23:13 (北京时间)
价格:113 552 USDT
过去两周(10 月 13 日至 26 日),BTC 维持在 116 000–114 000 区间反复测试,这一区域已构成阶段性主阻力带。
从信号结构上看:
H4 周期处于短线反弹尾端;
自 10 月 13 日“部分入场做空确认”以来,三次上探均未形成有效突破;
ETH 与 BTC 在 M5 级别同时出现 V6 同步信号,说明短线买盘力量趋于钝化。
当前阶段,可将 116 000–114 000 视为“能否重新定义节奏”的关键窗口。
若 H4 收盘连续站稳 116 000 上方,行情有望进入中级别反弹区间;
若反之,再次回落并跌破 111 000 ,则意味着空头结构重新激活,行情可能进入 10 月 中旬以来的下行延续段。
整体判断:
此处更接近震荡尾声的观察位而非趋势起点。
短线节奏可维持“验证阻力有效性→再评估节奏”的思路。
(不涉及交易建议,仅作结构记录。)
交易者应避免的三个常见错误无论是新手还是经验丰富的专业交易者,都可能陷入心理陷阱,做出错误的交易决策,从而导致亏损。
了解并避免这些常见错误,是建立稳健交易策略并在市场中实现持续成功的关键。
以下是交易者应尽量避免的三大常见错误:
1️⃣ FOMO(错失恐惧症)
FOMO是一种强烈的情绪,会模糊交易者的判断,让他们因为害怕错过机会而冲动进场。
这通常表现为盲目追涨或在缺乏分析的情况下入场,从而增加亏损风险。
👉 要克服FOMO,交易者应严格遵守交易计划,保持纪律,专注于高概率机会,而不是被市场波动所驱使。
2️⃣ 报复性交易(Revenge Trading)
报复性交易是指交易者为了弥补之前的亏损而冲动入场,希望“赢回来”或证明自己是对的。
这种行为往往导致更大的错误和亏损。
👉 为了避免报复性交易,交易者应培养情绪上的冷静,接受亏损是交易的一部分,不让情绪主导决策。
3️⃣ 赌徒谬误(Gambler’s Fallacy)
赌徒谬误是指错误地认为过去的市场走势会影响未来结果,例如相信趋势会永远持续或随机事件可以预测。
👉 要克服这一误区,交易者应认识到每一笔交易都是独立的事件,过去的结果并不能保证未来的表现。
应依靠扎实的分析与风险管理,而非凭感觉或迷信。
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通过避免这些心理陷阱,交易者可以培养更有纪律性和理性的交易心态,从而提高在市场中长期成功的概率。
巴克莱银行:动能暂歇,焦点转向财报随着巴克莱(Barclays)将于 10 月 22 日(星期三)公布第三季度财报,交易者正关注这波持续数月的升势能否在短暂震荡后重新启动。该股自夏末触顶以来略有回落,但长期走势依然展现出稳健而非疲弱的格局。
财报焦点
根据伦敦证券交易所集团(LSEG)的调查,市场预期巴克莱第三季度每股收益约为 54 便士,过去三个月市场共识保持稳定。整体市场态度略偏正面,目前共有一项“买入”和一项“持有”评级,没有“卖出”建议。这种稳定反映出投资者对巴克莱在宏观经济挑战与净息差趋缓的情况下,仍能维持盈利增长的信心。
本周财报的关键在于——投行业务收入能否抵消零售金融端的疲软,以及管理层在进入年末前的展望是否会转向保守。
技术面分析
周线图显示,巴克莱的长期上升趋势依然清晰。过去两年股价稳步上扬,50 周均线在今年四月的回调中再次发挥支撑作用。该周期有助于观察结构性关键价位,目前前高区约 315 便士已转为支撑位,并与 50 周均线重合。若财报公布后股价回落,该区域将成为长线交易者和投资者重点关注的关键防线。
BARC 周线蜡烛图
过往表现并非未来结果的可靠指标。
放大至日线图可见,股价近日数月来首次跌破 50 日均线,显示动能暂时停滞而非趋势反转。此次下跌并非公司消息所致,而是受到美国地区性银行再度引发市场担忧的板块性拖累。
随着财报发布临近,股价正徘徊于关键支撑区附近。若财报不及预期并导致跌破该区,股价可能进一步回测前述周线支撑;相反,若市场对财报反应正面,买盘或将推动股价挑战上方缺口顶部的初步阻力位,并进一步上探前高区域。
BARC 日线蜡烛图
过往表现并非未来结果的可靠指标。
免责声明: 本文仅供信息与学习用途,内容不构成投资建议,也未考虑任何投资者的个人财务状况或目标。任何与过往业绩相关的信息都不能作为未来表现的可靠依据。
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差价合约和杠杆产品是高风险投资工具,因杠杆效应可能导致资金迅速亏损。**85.24% 的零售投资者账户在与本提供商交易差价合约时出现亏损。**请务必确保您充分了解此类产品的运作方式,并考虑自己是否能够承担高风险亏损。
加密进入下跌流程|第三次入场预告(10月16日)定位: 这是此前“分三次入场”的第 3 次,目标是整体加密板块的下跌,ETHUSDT 仅作示例。
说明: 图上的黄框=时间区间,不是价格区域;入场不一定在黄框内。
第三次入场的触发条件(同时满足才执行):
美元继续走强(含 USDJPY 维持强势 / 日元走弱);
板块级出现同步空头信号(BTC/ETH/主流币在 M1/M5 上连续转弱/下破)。
执行原则:
只做分批,不满仓,不追价;
杠杆≤5x,保留机动性;
若上述任一条件消失(美元转弱或板块转强),本次入场取消,回到观察。
仅为个人节奏记录,不构成投资建议。风险与仓位第一。
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第一、二次入场的观点:
《10月13日(部分入场做空加密货币)》
中美贸易紧张局势下我押注谁The Redoubling 是我在 TradingView 上自己的研究项目,旨在回答以下问题: 我需要多长时间才能使我的资本翻倍? 每篇文章都会关注一家不同的公司,我会尝试将其添加到我的模型投资组合中。 我将使用文章发布当天最后一根日线图的收盘价作为初始买入限价。 我将根据基本面分析做出所有决定。 此外,我不会在计算中使用杠杆,但我会减少我的资本,减少佣金(每笔交易 0.1%)和税收(20% 资本收益和 25% 股息)。 要了解该公司股票的当前价格,只需单击图表上的“播放”按钮。 但请仅将此内容用于教育目的。 您要知道,这不是投资建议。
以下是 Silergy Corp.(股票代码: TWSE:6415 )的公司概况
1. 主要业务领域 Silergy Corp. 是一家无晶圆厂模拟/混合信号集成电路 (IC) 设计公司,其核心优势在于消费、工业、汽车和计算领域使用的电源管理、信号链和模拟 IC。 它将自己定位为“虚拟IDM”模式(即外包晶圆制造,同时内部处理设计、集成和系统级功能)。
2. 商业模式 Silergy采用无晶圆厂IC设计+授权/产品销售模式。 它设计模拟、混合信号和电源管理芯片,将制造外包给代工厂,然后销售成品集成电路(以及相关服务,如参考设计、模拟工具、技术支持)。 其客户往往是消费电子、汽车、工业应用和计算领域的原始设备制造商 (OEM),因此其业务模式为 B2B。
3. 旗舰产品或服务 主要产品线包括DC-DC调节器、AC/DC转换器、电源模块、LED驱动器、电池管理IC和信号链设备(例如模拟前端)。 一项值得注意的收购是 Maxim 收购 Teridian Semiconductor,这使得 Silergy 拥有了能源计量/智能计量 IC 方面的能力。 Silergy 还在研发方面投入了大量资金(拥有众多工程师),并为客户提供设计/仿真支持。
4. 主要业务国家 Silergy 的总部(主要集中在)中国(杭州),同时其关键技术也集中在台湾(其上市管辖区)和美国(位于加利福尼亚州圣克拉拉的技术/设计办公室)。 鉴于其客户群,它很可能通过其设计中心网络向全球电子产品市场(亚洲、北美、欧洲)销售产品。
5. 主要竞争对手 Silergy 的竞争对手包括德州仪器、英飞凌、安森美半导体、美国模拟器件公司、美信集成(现为美国模拟器件公司的一部分)等全球模拟/功率 IC 公司以及其他新兴的中国模拟 IC 挑战者。 特别是在PMIC(电源管理IC)领域,这些老牌全球性公司是实力雄厚的现有企业。
6. 促进利润增长的外部和内部因素 外部因素:
对节能设备(智能手机、物联网、电动汽车、可再生能源系统)的需求不断增长,增加了对模拟/电源管理 IC 的需求。
全球电气化/绿色能源趋势(例如能源管理、电池系统)创造了新的可寻址市场。
推动区域供应链本地化(例如中国对国内半导体能力的需求)可能对 Silergy 有利。
半导体行业周期复苏可能会提升需求和定价条件。
内部因素:
深入的研发投入和工程人才使 Silergy 能够带来差异化的设计和更高的集成度。
收购 Teridian 使其在能源计量/智能电网领域拥有了新的能力和市场范围。
其虚拟 IDM 模型可降低资本支出(无需大型晶圆厂)并允许灵活扩展。
与代工厂和客户建立牢固的关系,并提供参考设计/支持服务,可以锁定客户并产生持续的设计胜利。
7. 导致利润下降的外部和内部因素 外部因素:
来自具有规模、品牌和生态系统优势的根深蒂固的模拟/电源 IC 巨头的激烈竞争。
商品化模拟/电源领域的价格压力。
半导体行业周期波动、供应链中断或代工厂产能限制。
监管/地缘政治风险(例如美国对中国先进半导体技术的出口限制)可能会阻碍准入或合作。
货币波动,尤其是新台币、美元和人民币之间的波动。
内部因素:
对外部代工厂的依赖会带来运营和供应风险。
高昂的研发和设计成本必须通过足够的销售量来抵消;设计失败或产品发布延迟可能会造成高昂的代价。
扩大新产品/市场(例如智能计量)的执行风险可能会加大管理难度。
如果利润率因定价或竞争而下降,盈利能力可能会受到影响。
8. 管理层的稳定性 过去5年的高管变动:
Silergy 由一群硅谷资深人士创立;其主要高管包括陈伟(董事长)和游步东(联席首席执行官)。 虽然公开文件并未强调首席执行官的频繁更替,但作为一家相对年轻且正在成长的半导体公司,领导层的连续性一直相当稳定。 (我找不到最近广为人知的首席执行官或首席财务官人事变动。)
对战略、优先事项和文化的影响:
相对的管理稳定性似乎支持了长期的研发和增长导向。 对 Teridian 的收购、向美国设计中心的扩张以及对模拟/电源领域的持续投资表明管理层优先考虑技术规模和地理覆盖范围。 领导层的连续性有助于企业战略的一致性。
为什么我要将这家公司添加到我的模型投资组合中?
我看到每股收益和总收入都在增长。 然而,应收账款周转天数并未发生变化。 尽管经营、投资和融资现金流不稳定,但资产负债表依然稳健。 债务收入比、流动流动性和利息覆盖率均较高。 其他指标,如不断增长的股本回报率、稳定的毛利率、较低的运营费用以及良好的付款条件,证实了该公司的韧性。 市盈率为 33,考虑到公司的增长,我认为这是可以接受的。 我找不到任何可能影响该公司生存的重要新闻。 该公司的多元化系数为 20,当前股价与年平均每股收益的偏差超过 16%,因此我将把 15% 的资金配置给该公司。 这一平衡决策基于增长指标和强劲的资产负债表,同时由于与外部因素相关的风险而保持谨慎。
btc如何摆脱“定期归零”的走势周末,比特币又崩了,据说有190亿美元爆仓,有人在抖音上晒8000万美元归零的帖子。对于这种情况我也是非常震惊。
人性真的是可怕,币圈这个赌场,并没有因为机构投资者参与,而有所收敛,反而是越演越烈。
对于币圈的定期归零,其实我已经分析很多次了,不管是超高的杠杆率,还是无良的庄家操纵市场,这些都是顽疾,是伴随币市发展的牛皮癣。
而现在机构加入,非但没有让市场波动率降低,反而产生了更多问题。首先就是机构的高频量化工具比散户先进太多了,在成熟的金融市场,是机构捉对厮杀,大家都有所忌惮。但在币圈,是机构对散户的屠杀,这就像白人登陆美洲大陆,对印第安人的杀戮一样。
而且机构投资者往往是和监管者,交易所有着密不可分的利益关系,他们在一个缺失监管的市场,有着先天优势,当然他们就更嚣张。
还有一个问题,就是上市公司效仿MicroStrategy买入加密货币,这样的操作带来就巨大的风险。一旦加密市场崩盘,直接导致上市公司资产缩水,反噬股票市场。而上市公司如果抛售加密货币,又会造成加密货币下跌,形成死亡螺旋。
另外现在川普家族对加密市场的控制欲越来越大,他们不仅收编了“孙割”,据说也会给cz洗白,看起来川普家族真的要成为加密世界的新共主了。而他手中的权利,让其随心所欲,胃口越来越大。周五他在自己媒体发文,直接导致全球金融市场崩盘,谁知道他们家族又赚了多少?
要说川普当总统,给美国人民和世界带来什么好处,我不知道,但他们家的资产肯定是大涨了。
好吧,说了这么多,也只能发发牢骚,因为我也没有能力改变什么。只能自求多福吧。但在交易层面,我想,你尊重市场,还是会有好报的。
年初我发文,预测比特币可能在10月见顶,虽然现在还不能确定牛市已经结束了,但我的谨慎,也帮助那些订阅读者再一次规避了风险。
说一下现在的走势吧,因为日线是一根大阴线,算是断头斩了,所以短线肯定不能看多了。至于周线,macd顶背离调整中,理论上需要半年时间,现在才2个月,显然不够,而空间看,调整到0.5的位置,就是7万美元了,真不敢想象。
再说一下中美冲突升级对市场的影响。现在因为川普所谓的加100%关税还没有被白宫宣布,所以中国并没有祭出对等制裁,这给市场带来了巨大的不确定性。如果接下来双方都不再有新的动作,意味着要拖到月底才能有相对明确的信息出来。那么未来20天会是非常痛苦的,交易最怕的就是不确定性。
2025年10月11号 BTC 走势分析从目前的盘面来看 市场急速下跌 需要一段时间修复 在1小时级别上 多头也没有看到持续的量能 价格上也没有持续的上涨 所以大概率要在最低点和AR(107000-114783)之间进行持续的震荡 从历史上来看 日线出现长长的下影线 在1小时的级别上 如果没有出现持续的上涨 那么将会震荡 或者 震荡下行 从盘面上看 比较符合震荡 短线上如果反弹到了114700左右可以开空 如果跌破了最低点107000以后 快速收回并留有长长下影线 可以做多
个人观点是 107000还不是最低点 期货持仓量大幅下降 但是多头的持仓相对来说还不是低点 CME的图标上价格还停留在116900 从盘面上看也比较弱势 我期待价格去更低的低点 下一个目标位置 99500
一定要设好止损 虽然有时候会打止损 盘面然后又按照你预先的方向走 但是还是要止损 看到信号再开 当然如果持续止损几次以后 就不敢再开单了 这是正常的 也是我们的弱点 不要怪自己 你不是个不受情绪影响的机器 所以如果连续三次都错了 就不要开单了 这个市场活着比盈利更重要 像10月11号 如果你没有设置止损 就爆仓了 要知道爆仓后重拾信心 需要一个漫长而痛苦的过程 相对于你连续几次止损走人但是还可以活在市场 和 爆仓以后心理的压力或者离开市场 你选择哪一个呢
美元走强的“四个关键点”:从 9/17 到 10/09 的证据链时间框架:主要观察 H4(配合日线/周线做节奏)
截图参考:EURUSD H4(见图)
一、先给结论
这不是“单日事件”,而是**四个时间点串起来**的结构性强化。到目前为止,美元走强的主线**仍在延续**。
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二、美元走强的4个关键点(时间线)
1. 09月17日
《美元指数观察:9月17日的同步支撑,是否预示着转折?》
👉 (
要点:多品种同步出现“托底/止跌”迹象(我在图里标注为“第一个关键点”),美元的**反身性**开始被激活。
2. 09月23日
《观察未来美元是否走强的最重要信号(09月23日)》
👉 (
要点:进入 “确认区” 的跟踪阶段;若主要非美货币无法收复,美元的相对优势将逐步放大。(图上“第二个关键点”)
3. 10月06日
《日元的再度转折:从“强势旁观者”到“主动贬值者”》
👉
要点: JPY 维度的“政策/利差预期再定价 ”触发了跳空式的弱化,实质上为美元主线“加一台发动机”。(图上“第三个关键点”)
4. 10月09日
EURUSD M5 dn 邮件触发价:1.16475(图上“第四个关键点”)
要点:微观触发与结构择时的一致性;自该触发后,EURUSD 的下行节奏得到 加速确认 。
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三、接下来“美元是否继续走强”的观察答案
1. 日元是大事
JPY 的“主动贬值”是级别更高的催化。一旦 USDJPY 维持在高位区间,美元的“相对利差红利”仍将存在。
2. 欧系货币的位阶变化
EUR、GBP 已分别 击穿关键支撑 ;若下周这些支撑位被“反向验证为阻力”,将进一步 反推美元上行 (典型的“破位→回抽→续跌”节奏)。
3. 贵金属的风险堆积
金银在高位 堆积了大量阻力 ,已经接近“结构临界”;如果失守前低,容易出现 “自由落体” 式的惯性段(尤其在 DXY 同步上行的环境中)。
4. 加密货币的流程推进
若本周在美元走强背景下 以弱势形态收周线 ,将进入此前预案的 “再启动下跌” 流程(对照 9/17 以来的高低点结构)。
5. A 股及 A50 等
从目前的结构看, 已进入或正在准备进入 下跌回调阶段;若外汇与商品两侧继续压制风险偏好,股指承压概率加大。
总括 :在“美元主线 + 日元催化 + 欧银系破位 + 贵金属临界 + 加密与股指转弱”的组合下,**美元走强主线仍在继续**。
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## 四、交易剧本(非建议,仅供复盘)
* 趋势位阶 :按周线/日线看美元仍偏强,H4 做节奏。
* 观察顺序 :USDJPY(利差与政策预期) → EURUSD/GBPUSD(反抽能否站回) → XAU/XAG(是否出现级别性破位) → 加密/股指(风险偏好确认)。
* 失效与降级 :若欧系主要货币** 快速收复破位区并站稳多个交易日 **,或 JPY 突发政策口径致 USDJPY 有效跌破关键均线带,则把“美元加速段”降级为“普通趋势段”,缩小仓位与频率。
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五、图注(给看图的朋友)
* 左侧我以 EURUSD H4 为主轴,把四个时间点叠在同一张图上;
* 9/17、9/23 为“底部构建 & 转折确认”;10/06 为“JPY 催化”;10/09 为“微结构触发”;
* 这四个点**不是单独看**,是 串起来看 ——这是这篇观点的核心。
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免责声明:仅为个人研究记录,不构成投资建议。市场有风险,节奏与风控优先。
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黄金等待鲍威尔讲话:卖出$4052还是买入$3977?大家好,TradingView社区的朋友们!
黄金市场正进入一个关键阶段。在经历了令人印象深刻的上涨之后,价格在一个重要的阻力区域停滞不前,市场情绪屏息以待今晚的主要事件:美联储主席杰罗姆·鲍威尔的讲话。
这是一个几句话就能决定整个趋势走向的时刻。让我们一起制定详细的行动计划。
1. 宏观背景:焦点在杰罗姆·鲍威尔
“余震”来自FOMC会议纪要:市场仍在“消化”昨天公布的FOMC会议纪要。纪要显示出比预期更“鹰派”的语气,因为许多成员仍然担心通货膨胀。这给黄金价格带来了轻微的压力。
主要事件:美联储主席鲍威尔讲话。
这是所有目光聚焦的时刻。交易者将“细读”鲍威尔的每一句话,以寻找未来利率路径的线索。
如果鲍威尔继续保持鹰派语气,强调抗击通胀的战斗尚未结束,美元将走强,黄金可能会进行深度调整。
相反,如果他发表“鸽派”言论,表现出对经济增长的担忧,这将是黄金突破的“绿灯”信号。
2. 技术分析:行动计划
我们的图表清晰地标出了重要的“战线”:
主要阻力区(Bearish OB - Zone):
这是卖方的“堡垒”,是获利了结和卖空压力集中的地方。在宏观背景略显鹰派的情况下,这是一个非常强的阻力区。图表上预测的情景显示价格可能回升到该区域并被拒绝。这是需要仔细观察以寻找卖出信号的区域。
主要买入区(Bullish OB - Buy Zone):
这是多头最安全和理想的“据点”。它是之前强劲上涨浪潮的订单块。一个完美的情景是鲍威尔的讲话将价格调整到该区域,创造一个以良好价格买入以跟随主要趋势的机会。
突破目标(Liquidity):
如果鲍威尔意外表现出“鸽派”,黄金可能会突破$4,052的阻力区域,直指旧高点的流动性目标。
交易策略
讲话前(19:30):市场可能会出现难以预测的波动。最好是站在场外观察,以避免价格的“扫荡”。
优先策略:基于图表上绘制的调整情景,耐心等待在强支撑区域的买入机会会更安全。
具体计划:
卖方(风险):在$4,052区域内或讲话后寻找明确的反转信号。
买方(安全):等待价格下跌到$3,977区域并寻找确认的买入信号。
你的计划是什么?
大家预测今晚鲍威尔主席会“鹰派”还是“鸽派”?你的计划是卖出$4,052还是等待买入$3,977?
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BTC 10月8号 走势分析 从最高点126300的下跌
从空头的视角来看
1. 如果看成驱动5浪 现在反弹到了0.618的位置 后面应该还要接一个5浪
2. 如果看成ABC的话 那么现在回调到0.618的位置 有可能走下面两种可能
2a. 双锯齿 或者 三锯齿 否定条件是反弹过了0.7的位置 (124600)
2b. 下降楔形 否定条件就是突破前高 (126300)
从多头的视角来看 目前从120634的反弹还没有看到驱动浪的出生 暂且不看120634是新的上涨的起点 如果后续看到盘面缩量 横盘 并做出关键性的价格行为 应该优先尊重盘面 有可能会迎来新的上涨 (虽然我觉得直接上涨的概率很小 但是还是要尊重盘面)
BTC 10月6号 走势分析1.如果你觉得这里是起涨点的话 从这里的上涨是个强势上涨 一般强势上涨的回调不会太深 在整段回调的0.382-0.5之间 即117470 - 119500之间
2.从这里的回调已经超过了整段上涨的最大回撤 并且从最高点126300开始的下跌在1小时的图标上也形成了道氏的高低点 所以认为从108645到126300的上涨已经结束 现在开始回调
3. 关注盘面 下跌是否级别扩大 从多头的角度来看 下跌不能太深 (0.382 - 0.5) 调整时间不能过长 (不应超过2周)下跌量能不能比上升的量能大 从空头的角度来看 守住自己的底线 就是ATH 126300 因为我有现货 我开了现货2倍的空单 其中1倍的空单在创出高点的时候打了止损 现在在125000左右又把1倍空单加了回来 这1倍的空单止损我就放126300
The Redoubling. BRBR:美国运动营养的新王者?Redoubling 是我自己的研究项目,旨在回答以下问题: 我需要多长时间才能使我的资本翻倍? 每篇文章都会关注我添加到我的模型投资组合中的不同公司。 我将使用文章发布当天最后一根日线图的收盘价作为交易价格。 我将根据基本面分析做出所有决定。 此外,我不会在计算中使用杠杆,但我会减少我的资本,减少佣金(每笔交易 0.1%)和税收(20% 资本收益和 25% 股息)。 要了解该公司股票的当前价格,只需单击图表上的“播放”按钮。 但请仅将此内容用于教育目的。 您要知道,这不是投资建议。
以下是 BellRing Brands, Inc. (股票代码: BRBR )的详细概述
1. 主要业务领域
BellRing Brands 是一家专注于“便捷营养”类别的消费者营养公司。 该公司以 Premier Protein、Dymatize 和 PowerBar 等主要品牌销售蛋白质产品(即饮奶昔、粉末和营养棒)。 BellRing 以控股公司的形式运营,负责监督这些品牌业务,并专注于扩大分销、渗透和营养创新。
2. 商业模式
BellRing 通过在美国和国际上通过多种渠道(例如俱乐部、大众零售、电子商务、便利店、专卖店)销售其营养产品(奶昔、粉末、能量棒)来获取收入。 其模式主要是通过零售和直接渠道的 B2C(企业对消费者),但它也依赖与零售商、分销商和联合制造商的合作来处理生产、合同制造、物流和货架空间。 BellRing 还投资于营销、品牌建设和家庭渗透,以推动重复购买和购买率增长。
3. 旗舰产品或服务
BellRing 的主要品牌和产品线包括:
Premier Protein :其旗舰品牌,提供即饮蛋白奶昔、粉末版本和清爽蛋白饮料。 它是其投资组合中最大的贡献者。
Dymatize :更侧重于运动营养/性能蛋白粉及相关产品。
PowerBar :一个传统的营养棒品牌,更多地作为国际/跨类别的延伸。
4. 重点商业国家
虽然 BellRing 的主要市场是美国,但该公司正在努力扩大其国际影响力。 Dymatize 的国际增长被视为积极的推动力。 PowerBar 品牌也已覆盖 35 多个国际市场,尤其是欧洲。 尽管如此,BellRing 通常被描述为一家“纯粹的美国营养公司”,并有进一步全球化的雄心。 鉴于其大部分分销和消费者足迹都以美国为中心,国内零售、电子商务和便利渠道尤为重要。
5. 主要竞争对手
BellRing 在更广泛的食品、饮料和营养领域展开竞争。 主要竞争对手和同行公司包括:
Medifast, Inc.(营养/饮食和健康产品)。
大型消费品和饮料公司,如可口可乐、联合利华、Keurig Dr Pepper、好时(通过饮料/营养部门)。
蛋白质、健康/保健领域的专业营养/补充剂公司。
据 Craft 称,竞争对手包括 Amy's Kitchen 和其他相邻营养/食品领域的公司。
在更全面的行业比较中,BellRing 与食品加工和非周期性消费品同行归为一类。
6. 利润增长的内外部因素
外部因素
宏观趋势是健康、保健和功能性营养:随着消费者越来越多地寻求具有蛋白质、清洁标签、便利性和功能性益处的产品,BellRing 完全有能力满足需求。
关键产品领域的渗透率较低:该公司指出,奶昔作为一个细分市场,其家庭渗透率仍然相对较低(例如, 48%,这意味着还有增长空间。
分销扩张和新渠道(电子商务、便利):跨未跟踪渠道、国际销售和数字平台的增长可以扩大覆盖范围。
商品周期和投入成本下降:有利的原材料或投入成本趋势(或对冲)可能会提高利润率。 2024 年第四季度,该公司表示净投入成本通缩是利润率上升的原因之一。
内部因素
品牌实力和家庭渗透率增长:Premier Protein 的渗透率强劲增长,这支持了持续的需求。
供应和制造规模扩大:BellRing 已经建立了联合制造网络并增加了奶昔供应以消除限制。
运营效率和利润率扩大:公司采用成本纪律、采购、生产费用(例如实现费用)和对冲策略。
股票回购计划:公司积极回购股票以返还资本并支持每股收益增长。
产品创新和扩展:营养系列下推出的新产品可以推动销量和收入的增加。
7. 导致利润下降的内外因素
外部威胁
激烈的竞争和市场饱和:营养/功能饮料领域竞争激烈,有许多资金雄厚的企业。 货架空间的损失或促销压力可能会侵蚀利润。
零售商电力和库存削减:2025 年第三季度,BellRing 披露,主要零售商削减了数周的供应,预计将造成增长阻力。
投入成本上涨和商品波动:成本上升或不利的按市价计价对冲可能会压缩利润率。
监管、标签或健康声明风险:在食品、饮料和营养领域,有关补充剂、健康声明或标签的监管变化可能会产生成本。
法律/诉讼风险:BellRing 披露了一项与过去诉讼(Joint Juice)相关的 9000 万美元集体和解协议。
内部弱点
过度依赖核心品牌/产品类别:如果 Premier Protein 表现不佳,该公司的收入集中度可能会带来风险。
运营执行风险:扩大生产、供应链中断、质量控制失败或营销失误可能会损害增长。
法律储备/意外拨备:2025 年第三季度的法律事务拨备影响了业绩,拖累了营业利润。
8. 管理稳定性
过去5年的高管变动
达西·霍恩·达文波特 (Darcy Horn Davenport) 担任总裁兼首席执行官,并担任董事会成员。 在 BellRing 分拆之前,她曾领导 Post 的 Active Nutrition 业务。
Paul Rode 担任首席财务官,他在营养业务方面拥有丰富的经验,曾在 Post 担任过职务,包括担任 Post 旗下 Active Nutrition 的首席财务官。
2025 年 7 月 30 日,BellRing 宣布 Elliot H. 小斯坦将于 2026 年 9 月 30 日起辞去董事会职务。 同时,Thomas P. 埃里克森 (Erickson) 被任命为首席独立董事,肖恩·W (Shawn W.) 康威 (Conway) 成为薪酬与治理委员会主席,詹妮弗·库珀曼 (Jennifer Kuperman) 加入执行委员会。
这些变化被描述为治理/委员会的重新分配,而不是高管的更替。
对企业战略/文化的影响
管理团队的高层似乎相对稳定,近期没有出现重大的首席执行官或首席财务官变动。 董事会的变动似乎更多地涉及委员会角色和继任计划,而不是根本性的转变。 在达文波特的领导下,该公司实施了积极的增长、品牌渗透和供应扩张战略,表明管理和战略之间的连续性和一致性。 董事会调整旨在促进平稳连续性,而不是扰乱方向,这可能会增强投资者信心。
为什么我要将这家公司添加到我的模型投资组合中?
我查看了该公司的基本情况,似乎每股收益目前没有增长,但总收入却随着时间的推移稳步增长。 再加上较低的债务收入比和稳定的经营、投资和融资现金流,为资产负债表奠定了良好的基础。 其他需要注意的是,股本回报率和毛利率稳步增长,流动比率强劲,利息覆盖率极佳。 所有这些都表明流动性和偿付能力是稳健的。 鉴于市盈率为 20.36,我认为考虑到这些基本面,估值很有意思,并且与均衡的增长状况相一致。
我没有发现任何可能威胁公司稳定或导致破产的重大新闻。 考虑到多样化系数为 20,并且观察到当前股价与其年平均值的偏差超过 16 EPS,我决定以最后一天的收盘价将 15% 的资本分配给该公司。
投资组合概览
以下是 TradingView 的 Portfolios 工具的屏幕截图。 我使用 100,000 美元作为模型投资组合的初始资本。 当我添加新的交易时,我会更新这些截图。






















