【周末复盘】四大指数11.22-11.26本周周一几大指数都是高开,然后低走,我之前做了fb的期权,周一高点全部出掉了,其他一些正股也是在高点出掉,
仓位都不是很大,船小好调头,本来高开低走就是弱势的表现,周二持续下跌,我开仓了一些sqqq和soxs,主要是觉得如果市场回调,
前期涨幅较大的半导体应该会跌幅不小,周三本来想持续做空,中间看到指数有被拉回的迹象,就平了空仓,买入了iwm,aal和fb的少量期权,没有碰正股,
结果尾盘指数被强势拉回,都有了一些浮盈,本来想着周五应该延续涨势,结果周五暴跌,油价,10年期国债收益率暴跌,vix暴涨,fb期权的浮盈回吐了不少,在接近成本区的时候止盈了,
aal和iwm期权跌得比较多,我选择了补仓,仓位非常非常小,可以说是忽略不计
iwm和dia见顶的时间早于纳指和标普,11.08和很多航空股,传统股一样,道指就见顶了,纳指和标普是在本周一见顶的
后市,我看阶段性反弹,然后在选择方向,周末疫情消息感觉也不太好
DIA
【教学】看不懂的美股成交量美股成交量的一些特点,可能与很多国内市场的人认知不同。现在总结一下,为TV粉丝的提供一个参考。
上涨不需要放量。甚至很多时候越上涨,成交量越小。
那2018年的夏季上涨和12月份的暴跌两段行情举例,能够较好地说明这个现象。无论是6-8月份的上涨,还是12月份大幅下跌后的反弹,成交量都是越上涨越小。特别是6-8月夏季的牛市,不断上涨,稳步推高,成交量却萎靡不振。这个现象与经历过国内牛市的人的直觉体验很不匹配,在一般股民甚至专业投资者看来,牛市就是成交量火爆、交投活跃,放量上涨才是真的上涨。
市场动荡的时候成交量远较上涨的时候高
我们对比发现,左边的图(12月份的市场动荡)期间SPY(标普500指数ETF)的成交量是平均在3M/Day,而右图(2018年6-8月的牛市期间)SPY的日平均成交量在1.5M左右。
再分析上涨和下跌期间的成交量和趋势,如图箭头所示的方向,能够很直观地看到美股是下跌(暴跌更好)的时候成交量是非常非常
个人认为造成这个现象的主要愿意可以从以下几方面来解释。
机构投资者日益庞大,上涨的时候很多机构倾向于持仓不动。
大量优质蓝筹公司被多头公墓基金长期持仓,加上上市公司的巨额回购,市面上的流通股份反而不那么多。
算法交易对于波动性比较敏感,当市场动荡下跌的时候,算法交易的信号触发概率更高,交易笔数比上涨时候更多,因此带来成交量相应变大。
散户投资者占比较小,在牛市里散户对市场的整体慢牛走势影响不大,也极少融资做多(反而是机构比较喜欢加杠杆)。而在动荡或者暴跌的市场里,散户的避险心理特征,再加上媒体渲染和海外的信息影响,倾向于采取赎回基金和削减被动ETF。笔者的2位移民美国的朋友,从2013年开始一直持有SPY基金,最近在12月份市场动荡里全部清仓。
注:投资有风险,需建立在独立思考之上。