Drugdiscovery — TradingView上的交易观点

一家公司能否掌控计算的未来谷歌从数字广告平台转型为全栈技术基础设施提供商，通过专有硬件和突破性科学发现，定位自己主导计算新时代。公司垂直整合策略以三根支柱为中心：自定义张量处理单元 (TPU) 用于 AI 工作负载、量子计算突破具有可验证优势，以及 AlphaFold 的诺贝尔奖药物发现能力。这种方法通过控制基础计算基础设施而非依赖商用硬件，创建了强大的竞争壁垒。 TPU 策略体现了谷歌的基础设施锁定模式。通过设计专为机器学习任务优化的专用芯片，谷歌实现了比通用处理器更高的能效和性能扩展。公司与 Anthropic 的数十亿美元交易部署多达一百万个 TPU，将潜在成本中心转化为利润生成器，同时将竞争对手锁定在谷歌生态系统中。这种技术依赖使迁移到竞争平台在财务上变得昂贵，确保谷歌通过云服务从生成式 AI 市场中获利，无论哪些 AI 模型成功。谷歌的量子计算成就代表从理论基准到实际效用的范式转变。Willow 芯片的“可验证量子优势”在物理模拟中比经典超级计算机快 13,000 倍，具有药物发现和材料科学的分子结构映射的即时应用。同时，AlphaFold 提供可量化的经济影响，将 I 期药物开发成本降低约 30%，从超过 1 亿美元降至每个候选者 7000 万美元。Isomorphic Labs 已获得近 30 亿美元的制药合作伙伴关系，验证了这一独立于广告的高利润收入流。地缘政治影响深远。谷歌拥有全球第二多的量子技术专利，其战略知识产权涵盖芯片平铺和错误校正等关键扩展技术。这一知识产权组合创造技术瓶颈，将谷歌定位为寻求部署量子技术的国家必不可少的许可伙伴。结合量子计算的双重用途性质，用于商业和军事应用，谷歌的主导地位超越市场竞争，延伸至国家安全基础设施。这种专有硬件、科学突破和知识产权控制的融合证明了溢价估值合理，随着谷歌从周期性广告依赖转向不可或缺的深度技术基础设施提供商。

量子退火能否重塑全球力量？D-Wave Quantum Inc. 通过专注于量子退火的即时实用性而非等待容错门系统，成为商用量子计算领域的独特参与者。公司 Advantage2™ 系统拥有超过 4400 个量子比特，为复杂优化问题提供当今的生产级解决方案，为 Ford Otosan 等客户产生可衡量的投资回报，将车辆生产调度从 30 分钟缩短至不到 5 分钟。这种混合策略——货币化成熟退火技术同时开发门模型能力——使 D-Wave 能够立即捕获收入，同时对未来技术风险进行对冲。量子计算市场预计到 2030 年增长至 202 亿美元（41.8% CAGR），以及摩根大通 1.5 万亿美元计划明确将量子列为关键安全技术，验证了该行业的价值超出投机投资。 D-Wave 最近的科学里程碑，在 Science 杂志上发表的磁性材料模拟中展示了“超越经典计算”，标志着一个关键时刻。Advantage2™ 原型在几分钟内完成古典超级计算机如 Frontier 需要近百万年才能完成的任务，这是商用相关真实世界问题上的首次量子霸权声明。尽管古典研究人员对声明的某些方面提出异议，但同行评审验证提升了企业信心，并加速了制造业、制药和能源部门的订单。日本烟草公司的概念验证使用 D-Wave 的量子-AI 工作流程生成了优于经典方法的药物候选物，解决了制药行业 90%+ 的失败率危机。在地缘政治上，D-Wave 战略性地嵌入欧洲数字主权倡议中，与 IonQ 共同创立意大利 Q-Alliance，旨在建立世界上最强大的量子中心。这种双供应商伙伴关系为意大利和欧盟提供对 D-Wave 生产就绪退火技术的即时访问，同时对未来门模型能力进行对冲。其他战略部署包括瑞士量子技术 1000 万欧元投资以及与 Aramco Europe 的扩展伙伴关系。公司在超导退火方面的 208 个专利家族集中组合创建了可防御的知识产权壁垒，尽管仍存在重大风险：尽管收入增长 40%，但损失超出预期；Advantage2™ 系统的高采用成本壁垒；以及对受地缘政治波动影响的稀有氦-3 供应的关键依赖。

机器能否重写发现的DNA？Recursion Pharmaceuticals 通过重新定位自身为基于人工智能和自动化的深度技术平台，而非传统药物开发公司，正在重新定义生物技术的边界。其使命：颠覆制药行业以缓慢和昂贵著称的研究模式——一种可能需要高达30亿美元和14年才能获得一种获批药物的模式。通过其集成平台，Recursion 旨在将这种低效转化为全球健康创新的可扩展引擎，其价值不是由一次性产品驱动，而是由发现本身的速度和可重复性驱动。这一转型的核心是 BioHive-2，一种由 NVIDIA 的 DGX H100 架构驱动的专有超级计算机。这种计算巨兽使 Recursion 能够以竞争对手无法匹敌的速度迭代生物实验。与 MIT 的 CSAIL 合作，Recursion 共同开发了 Boltz-2，一种能够在几秒钟而非几周内预测蛋白质结构和结合亲和力的生物分子基础模型。通过将 Boltz-2 开源，公司有效地围绕其标准塑造了科学生态系统，同时保留了真正的护城河：其专有生物数据和基础设施。除了其技术实力，Recursion 不断增长的临床管线为其人工智能驱动的发现过程提供了概念验证。早期的成功，包括 REC-617（一种 CDK7 抑制剂）和 REC-994（用于脑血管畸形），展示了计算预测如何快速产生可行的候选药物。公司压缩上市时间曲线的能力不仅提高了盈利能力；它还从根本上重新定义了哪些疾病可以经济地被靶向，可能会在以前被忽视的治疗领域中实现创新的民主化。然而，如此强大的力量伴随着战略责任。Recursion 现处于生物安全、数据主权和地缘政治的交叉点。其对严格合规框架和全球知识产权激进扩张的承诺，凸显了其作为科学和战略资产的双重身份。随着投资者和监管机构的密切关注，Recursion 的长期价值将取决于其将计算速度转化为临床成功的能力——将曾经不可能的人工智能驱动药物发现梦想转变为操作现实。