基本面分析
3月份CPI数据报告周三市场将迎来美国3月份CPI数据报告,当前市场预期来看美国3月CPI年率预计从6.00%降至5.20%;美国3月CPI月率预计从0.40%降至0.30%;美国3月核心CPI年率预计从5.50%升至5.60%;两降一升,CPI降至5.20%,核心CPI升至5.60%(一好一坏),这将是最难解读的,无法判断到时候市场的聚焦点在哪一个数据上经过这次变动后,核心CPI数值将超越CPI,这将是本轮加息周期以来头一次出现这种情况。随后北京时间周四凌晨2点公布的美联储联邦公开市场委员会(FOMC)的会议纪要可能显示,即使在硅谷银行和签名银行倒闭之际,FOMC仍将其价格稳定任务置于优先地位。所以整体来市场更加倾向于加息或者等待更多数据。
美国通胀警报:市场将如何反应?美国通胀警报:市场将如何反应?
投资者正面临着一个繁忙的经济数据周,其中包括分别于周三和周四(美国时间)公布的3月份消费者价格和生产者价格指数数据。这些报告的结果将有助于决定美联储是否会暂停或结束其加息活动。虽然投资者倾向于美联储的紧缩运动继续下去,但不应该低估暂停的可能性。
2023年2月,美国的年通胀率降至6%,为2021年9月以来的最低值,而1月的通胀率为6.4%。市场对3月数据的预期预测是大幅下降到5.2%。重要的是,如果通胀压力没有像预期的那样减弱,交易员可能会增加对5月份超过预测的25个基点的额外加息的押注(甚至修改他们对5月份加息的预期)。
在本周初,投资者对耶稣受难日发布的3月就业报告做出了回应,当月非农就业人数增长了23.6万人。这与市场估计的23万人基本一致,失业率降至3.5%,而前一个月为3.6%。
因此,美元在周一早盘失守,欧元/美元在交易员失去信心之前双双见顶,导致欧元跌破周一的开盘价,并撞穿1.0885。这一水平本月多次成为该货币对的底部,同时也是长期上升趋势线的障碍。交易员现在可能会关注1.0822和1.0800作为下一个下行目标。
在CPI数据公布后,美联储预计将发布最新的联邦公开市场委员会(FOMC)会议记录。
【基本面】美联储一边加息,一边释放流动性,熟悉的味道我先说结论:
1,依旧继续看空美元价值,逢低做多非美;
2,美元冷环流本轮的强周期窗口即将关闭,非美资本市场将以慢牛形势稳步向上,直到美元开启新的热环流,行情加速。当然这需要时间,就当前的经济形势,也不可能过于波澜壮阔;
3,这只是美元货币价值引导的资产变动,,美元价值的强弱和美国的经济并没有太大关系。
让我为大家简单梳理一下本次全体通胀,到美元紧缩,再到扩张的逻辑线。我们耐心等待下一轮大周期,不——已经开始了!
大概回顾历史:
油
气
饼子
金子
券儿
美元
世界开放后的过程梳理:
原油国搞事情限制油量
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提高全球制造成本
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大流行期间美国大量印钱、发债、几乎0利率对外融资→资产泡沫严重→美国债务问题→通胀抬头→底成本的债务随着加息成本越来越高,导致了2023年的银行流动性问题
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美国天然气巨头巨额赤字待解救、美社会问题
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美国利益集团对俄乌顺水推舟(火上浇油)煽风点火俄乌欧矛盾,制造能源危机→舆论转向→切断燃气线路→能源巨头瓜分俄蛋糕,吸血欧盟,武器贩子大发横财→利多欧美国家背后大家族、利益集团
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以此为导火索,制造全球大通胀→通过累积通胀率,稀释美元全球范围的债务,减缓美国当前债务问题
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顺理成章,拉起杠杆,加息剧本
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无风险利率上升→1,全球性抛售美债,美元升值;2,大流行期间在美融资企业机构大量还债,美元升值;3全球性对美元套利投机,美元升值;4,美元资本从非美国撤出,美元升值……
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美元需求激增,美元回流,全球美元荒→美元价值提升,美元购买力提升,非美的投机资本出逃,非美资产大幅下跌,非美汇率对美元大幅贬值
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通过数据操纵和释放市场信号,对交易员和投资者传达通胀见顶信号,使我们进行预期交易,大量沽空美元
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此时美元超级价值+美元绝对流动性优势→抄底非美资产→非美主要国对美元汇率升值→非美主要股指走强!→美元暴跌
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美国中小型银行暴雷,瑞士银行暴雷,德国银行暴雷,其他银行急需流动性→IMF发声:密切关注相关进展
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美国借银行流动性危机,释放流动性,开启印钞模式
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美国银行的流动性危机(债务危机)导致信贷收紧→1,进一步抑制通胀水平;2,可能出现经济衰退→因为贷款会更难,信贷收紧
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一旦美联储宣布停止加息,银行流动性风险瞬间解除 →银行机构等待利率走弱→进行资本活动
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原油价格和天然气等能源价格已经慢慢恢复到供需价格→能源价格对本次通胀的作用已经没有太大影响
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通胀即将结束,是因为通胀率将会在高利率的政策下缓慢下跌→意味着1,沽空未来美元价值;2,加息即将结束 →但并不意味着会快速进入降息周期→这取决于失业率和通胀稳定
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美元价值当前并未低估,美元上涨条件有限
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耐心等待降息预期→多久开始,要具体看周线或月线dxy要盘多久→注意,等美联储说的时候就晚了→我认为现在的时机是可以的
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美元降息(条件)→无风险利率下降化解银行债务危机→与此同时,各国已经对此进行一部分流动性的释放
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当联储宣布降息,或者释放各派信号→美元价值将变成高位,价格高位→美元暴跌
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美元再次流入非美市场→产生热环流→美元贬值→非美汇率起飞
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全球非美资产正在迎来新一轮上涨→就是正在,第一波在去年通胀拐头的时候就已经开始了,现在是中继
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未来美元价值将会继续走弱
相关经济新闻:
上周,在包括硅谷银行在内的几家银行破产倒闭后,政府机构采取了行动。联邦存款保险公司FDIC、财政部和美联储发布了一项银行定期贷款计划BTFP,提供250亿美元贷款作为担保,以保护未投保的储户免受硅谷银行破产的影响。
随后,11家主要大型银行向第一共和国银行提供了300亿美元的无保险存款。如果没有美联储和财政部的保证,是不会出现这些存款的。
银行随后迅速利用了这一贷款计划,向美联储借贷的资金激增了1520亿美元,这是自金融危机以来一周内规模最大的借款。自上周以来,这一数字已飙升至近3000亿美元。
自那以后,瑞银在政府的撮合下收购了瑞士信贷,美联储重新开放了美元互换额度,为外国银行提供流动性。
3月19日,加拿大央行、英国央行、日本央行、欧洲央行、美联储和瑞士央行银行宣布了一项协调行动,通过长期美元流动性互换安排加强流动性供应。为了提高互换额度在提供美元资金方面的有效性,目前提供美元业务的央行已同意将7天到期操作的频率从每周增加到每天。这些日常操作从3月20日开始,将至少将持续到4月底。
从历史上看,一旦美联储开放美元互换额度,进一步的货币宽松措施——从降息、“量化宽松”到其他流动性操作就会随之而来。当然,这通常是对银行危机、信贷相关事件、经济衰退的反应,或三者兼而有之。
投资者面临着两件肯定的事情:一是美联储的加息引发了一场银行业危机,随着贷款收缩,这场危机将以衰退告终;二是这将迫使美联储最终降息并重启下一个“量化宽松”计划。因此,当美联储开启第一次降息,就是承认经济衰退和熊市的开始,而最后一次降息就是可以抄底买入的时机。
希望一些人不要发表没有意义的评论,让我对中国区有点好印象。