NBIS US🌎Nebius (NBIS) — 人工智能浪潮下的强劲增长
第三季度，核心数据中心业务营收达到 1.461 亿美元，同比增长高达 355%。
与微软的合作从根本上改变了 Nebius 的业务规模。公司关键指标——年度经常性收入 (ARR) 预计明年将达到 70 亿至 90 亿美元，高于今年的 9 亿至 11 亿美元。这意味着七倍的增长，考虑到潜在的新交易，这还是一个保守的估值。
Nebius 是 NVIDIA 的精选合作伙伴，享有优先获取最先进 GPU（AI 芯片）的特权。
自主研发的推理平台（AI 模型部署平台）的推出，进一步提升了 Nebius 的整体价值主张，使客户能够更快、更高效地部署基于 AI 的解决方案。
尽管公司整体仍未实现盈利，但毛利润增速加快（同比增长365%），毛利率也提高了2个百分点。这是未来盈利能力的关键指标。
调整后EBITDA亏损同比收窄89%至520万美元，核心AI基础设施部门在该指标上已实现盈利，毛利率达到19%。
与一些竞争对手（例如CoreWeave）相比，Nebius采取了较为保守的债务策略，从而降低了AI投资放缓的风险。
公司预计将在2027-2028财年实现运营盈利，并有望最早在明年实现调整后EBITDA为正。
财报发布后，股价较峰值下跌40%，为投资者提供了一个更具吸引力的买入时机。尽管基本面业绩出色，但市场反应过度。
