{2025/4/25} INTC:英特尔超长周期的巨大买点显现=买入+持有NASDAQ:INTC
之前简单提示INTC,现在较为详细介绍英特尔。
INTC周线图,回到01年互联网泡沫和08年金融危机时期低点。
原因很简单,英伟达,台积电这些赶上了AI的风口,英特尔被打折甩卖了。
几个问题:
1、INTC现在基本面咋样?
2、INTC有机会追赶AMD和英伟达吗?
3、INTC现在20块,算不算便宜,值不值得?
答:
1、截止24年,PC端CPU,AMD全球份额27.1%,英特尔72.9%。
数据中心CPU领域,英特尔占75%市场份额。依旧是X86的龙头。
25年1季度,英特尔数据中心与AI 业务DCAI实现营收41亿美元,同比增长8%。
数据存储和云计算方面英特尔依旧是老大。
其次英特尔参与了物联网和边缘计算领域,融入5G和AI。
在自动驾驶方面英特尔的Mobileye技术被全球50多家车企采用,包括宝马福特等,该芯片截止23年就已经部署超过1.7亿台汽车上。
英特尔还参与国防与航空航天,英特尔FPGA系统加入抗篡改与耐恶劣环境设计,主要服务于无人机以及舰载系统等领域。
英特尔Gaudi3就是为了大规模的AI训练打造的,25年下半年上线。
截至Q1末,英特尔大概有超200亿美元现金及短期投资。
《芯片与科学法案》批准给英特尔注资78.6亿美元。
英特尔的代工部门Foundry一季度收入47亿美元,同样超出预期并实现环比增长。
Mobileye营收4.38亿美元,同比增长83%,巩固在自动驾驶视觉芯片领域的领先。
英特尔在俄亥俄的厂房延期运营到2031年,长期对生产效率有兜底;同时亚利桑那和欧洲新厂正在建设,扩张产能是大而强的基础。
总结:姜还是老的辣。
2、在追赶英伟达和台积电这方面,英特尔首先有足够体量的现金流来支撑研发,加上美国芯片法案的支持,英特尔不差钱什么都能砸出来。英特尔18A、20A节点已经进入风险试产阶段,预计2025年底量产,自然就开始缩短与现有龙头的距离了。
现在市场传闻英特尔正在评估剥离Foundry代工业务引入战略投资者,以释放估值并加速技术升级。
新CEO上任:英特尔3月在外部引入Lip-Bu Tan担任CEO,强调“无速成方案”,聚焦执行力与工程文化重塑,规避大规模并购风险,稳健推进自研路线。
总结:英特尔规模太大,以至于领导层都形成了惯有路径依赖,不破不立。
3、INTC现在PE不到10倍,接近08年金融危机低点,远低于对手英伟达和台积电的30倍以上水平;股息收益率超3%,现金回购持续推进,修复空间太大了。
其次这些年市场对于英特尔简直是破鼓万人捶,信心掉落到冰点,但不影响英特尔大而不倒,如果有任何的利好都可能造成放大效应。
美国政府补贴和一些大型的订单也是给英特尔兜底的,所以在需求端风险怎么都在可控范围内,英特尔之所以能在全球遥遥领先,几十年的x86架构、封装、晶圆代工这些核心领域依旧保持了极深的护城河。这些是英特尔的安全垫。
总结:再回到盘面上来看,价格因为没有赶上AI这趟车,回到01/08年两次危机期间的低点,这种级别的支撑范围,如果公司没有天大变故,可能很难去跌破。换句话说以英特尔的基本面,拿什么来跌破?
英特尔现在就是“低估值+高确定性+政策保障+技术护城河+全球覆盖面+IDM2.0战略正在推进=绝对优质标的,我先干为敬!
Us100
{2025/4/23} 日元:USDJPY触及长期关键支撑共振区域,有望芝麻开花节节高FX:USDJPY
3月底的文章提到了日元测试通道的交易机会,底部比较关键支撑139.4/140.48范围是正儿八经的防守位,所以才给出了图中的交易点。
川普的关税影响让日元出现了短暂的破位,但是日本的基本面摆在那里,不能让短期消息影响交易的核心逻辑。
日元之前提到过,投机性多头是历史新高。拥挤程度刚好被川普来了一次火上浇油,但是价格并没升值多少。
同时在4月前夕,美元空头投机头寸已经到了极度拥挤的阶段,也是川普来了一次透心凉,所以当美指到位,日元碰关键支撑,交易机会基本很明朗,交易成本优势巨大。
关于日元其他基本面,可以看上一篇文章。
总的来说看盘面,USDJPY短线价格面临趋势线和长期水平支撑范围夹角的共振,虽然破趋势线,但不太重要,而且重构了一次趋势线,那更有意思,形成了关键位共振,就这走势,依旧维持去年底对日元的判断,新高依旧存在这个可能性。
{2025/4/9} 美股:来到了长周期关键支撑点,谨防尾部风险出现刺破TVC:SPX
NASDAQ:NDX
TVC:DJI
在4月5号的时候,本人提醒过关于提防流动性危机的文章,今天9号了,市场各种利空释放的差不多了,单从关税来说,已经没有更糟糕的消息了,但是现在市场的尾部风险已经来到了流动性一边,这也是需要值得关注最后可能出现的短期尾部风险。
今早美债利率和SOFR利率差值异常扩大,暗示着市场在重新定价长期风险,也反映了短期银行体系流动性和信用风险上升。
30年国债收益率连续3天飙升,彭博也报道了银行正在抛售国债来筹现金,同时增加了掉期合约去维持利率风险敞口。
今天要重点关注整个市场波动率,尤其是VIX和SKEW,以及MOVE和OVX。
今晚还有十年期拍卖,昨天三年期就很差。按照美债10年这个跌法,美联储礼拜4之前需要注入1.8万亿进去,不然美债可能要违约。 真出现这个情况,就等于倒逼美联储出面干预了,20年的紧急降息就是这么发生的。
从美股3大股指来看,价格都来到了长期关键支撑200周均线。 而且我们能看到长期累积的风险在MACD快速冲向0轴得以释放。200周均线触发了强劲反弹,现在价格波动区间维持在200周和100周均线之间。
鉴于消息面关税的影响来看,不可能有更差了,接下来关税方面可能会逐步出现好消息。
所以短期集中关注尾部风险对于200周均线的破位,毕竟在22年的时候,市场也曾出现过短暂的破位200周均线。
现在的环境有了发生流动性危机的条件,但不是完全一定就会发生,但也需要再当前考虑降低风险敞口,避免意外走势。
{2025/4/5} 全球股市:做好流动性冲击导致熔断的准备PEPPERSTONE:NAS100
OANDA:CN50USD
PEPPERSTONE:GER40
FOREXCOM:JP225
全面对等关税再公布后,发酵了一天后市场情绪彻底爆发。从周五整个市场的走势来看,这是为下周股指熔断做好了准备。
下周重点关注几方面。
一个是下跌时间点,通常黑色星期五完了带来的就是黑色星期一,往往是市场流动性极弱的亚洲盘时段承担闪崩任务,需要重点提防的时间节点。
其次是准备好可能短期撑住价格的关键支撑水平。
图1:纳指,17647/17814关键压力区域收破,周一如果回撤这个位置上不去可能会触发进一步大跌。14923/15236范围将是下方关键支撑区域。
纳指并没有到达出现危机的水平,跌破20年放水低点才会出现系统性危机,否则纳指只是挤泡沫的必然走势,不至于失控。
图2:富时A50,唯一能和漂亮国硬刚的就是东大,大国对抗,小弟受伤。当前关税场景早已经在预期内,反击措施也是很直接明确,东大底子太厚实,有能力去承接这些短期冲击。A股短期反映应该依旧很有限,不会出现海外股市那种巨幅下跌。
再金融市场这方面,国内对于汇率和股市的控制能力在增强,周五A50跳空后快速反弹就能说明一切,关税对于股市真正影响的意义在于后续无法达成和解,长期贸易环境发生逆转和重塑,这是股市的不确定点。
图3:德国DAX40,作为欧元区龙头,40指数包含了主要工商业巨头企业,从DAX40这个周线来看,关税肢解不了别人,率先拉爆欧元区。20558/21000范围强压区域之下价格可能要出熔断,下方18506/19146范围成为可能支撑的潜在点。需要重点关注。
图4:日经225,川普对日本汽车行业25%的永久关税影响重大,日经到了33467/34091范围和趋势线以及接近200周均线的共振区域,周末已经开始双方打电话磋商,如果周一开盘前没有消息,亚洲盘直接可能带崩市场,日经下行28884/29214范围关键支撑区域。
总结:下周是重要时间点,市场加速若出现闪崩,意味着风险快速释放,底部开始出现。
现在市场已经进入了极度恐慌的流动性危机中,除了美元涨,全部再跌,事态发展结果要关注周末各国和美国进行谈判的结果。
不过在我看来希望渺茫,如果东大不反击,那可能有戏,东大一反击,大家都凉凉。
{2025/4/4}NDX:美股加速下行阶段,留意下方长期共振支撑区域CAPITALCOM:US100
CAPITALCOM:US500
FX:US30
纳斯达克,标普500,道琼斯指数,加速大跌对于指标长期上涨钝化的调整是立竿见影,这波下跌直接把MACD快慢线带回到0轴,市场显然还没有结束,短期而言,再各股指破位后都会往下个支撑范围去寻找关键点。
纳斯达克是挤泡沫最快速的,也是最领跑的,但也有望最先触及支撑范围。
日图股指这种大阴光脚破关键位,理论上属于股灾形式了,单日跌幅可能不达标,但单周跌幅就符合股灾定义了。
关税影响超出了市场预期,市场开始计价一些其他不确定因素,短期可能会把下跌趋势发展到极致。
一盯关键位,二盯本周收线。
不管怎么样,都应该过了这周再说。
{2025/3/26} 纳斯达克:4月将再次测试历史高点CAPITALCOM:US100
NASDAQ:NDX
在一季度美股和美元出现大幅下跌的情况下,即将4月2号川普的关税政策就要全部落地,市场已经超额计价了所有的利空。
在这期间,反倒是日元的投机净多头创历史新高,同时日元升值牺牲了日企盈利和日股表现,同时也潜在影响了薪资上涨空间。
当日本央行不在加息,那么美日之间长债利差走阔会继续推动日元贬值。
4月份,川普的关税靴子落地,日债出现下跌,就会看到美元和美股的抬头,特朗普交易再度回归,科技股将进一步回到历史高点,包括去年底的文章提到的,标普500今年也将有望冲击7000点。
从纳斯达克的技术面来看,价格触及了长周期上升通道下轨,反弹收回了关键压力19959/20053范围上,意味着重回多头趋势。
机会永远是留给有准备的人。
{2025/3/20} TSLA:特斯拉长期价值买点凸显,建仓正当时NASDAQ:TSLA
特斯拉的下跌已经超出了基本面的范畴,涨的多回调太正常了,但是跌回起涨点属实让人不能不认为特斯拉是处于被狙击的标的,尤其是马斯克参政后愈发明显。
特斯拉的股价的走势是典型的价值错估,再交易中当将是对特斯拉长周期价值发现的时候。
去年精准拿捏了破位的走势,没想到能到500,即便超我预期太多,那回落也理应在我认为的公允区间350附近才是合理调整,显然当前的走势已经偏离公允价格,超跌至起涨点212/220范围,虽然下跌偏斜程度太猛烈,无法有效确定短期是否还会进一步,但是这个位置已经是回到了交易中的建仓点,如果价格能回到259/264上方,那底部就会有效确认。
如果价格有意外,那就给交易上留出足够加仓的可能性,180长周期趋势线将是意外海底捞的机会,但是目测机会渺茫。
整体来说TSLA已经具备了超高的配置价值,做美股的应该每个人都抓住这种黄金机会。
{2024/12/28} 教yi园:标普500将在2025年奔赴7000关口PEPPERSTONE:US500
短期来说,美股多头上行动能确实衰竭严重,这种走势唯一需要提防的是在2025年出现一次杀跌行情,按照现在的基本面来看,如果能给出现那种杀跌,相当于是一次黄金坑。
2025年价格上行剧本无非两种:
守稳5800,保持低波动率震荡走高,维持高估值。
一旦出现高波动率势必会杀估值,价格反转上涨力度可能更猛,这种情况就可能是意外事件推动的跳水,5418/5451/5478范围将会是黄金坑绝佳买点。
不管哪种走势,通往7000的路径是顺畅的,就看你能否活着到终点。
老样子,大胆预测完之后,2025年再来验证。