全球平静,财政风暴:日元的挑战?美元/日元汇率近期显著攀升,导致日元兑美元跌至一个月来的最低点。这一上涨主要得益于全球风险情绪的显著改善,源于美中达成的突破性贸易协议。该协议旨在缩小美国的贸易逆差,提振了投资者信心,从而削弱了日元作为传统避险货币的吸引力。美联储持续的鹰派立场进一步巩固了美元的强势,明确表示短期内无降息计划,并在对美国经济衰退担忧缓解的背景下,提升了美元资产的吸引力。
与此同时,日本国内经济压力对日元构成显著拖累。人口老龄化导致国防开支和社会福利成本不断上升,公共债务已达到前所未有的水平。政府通过能源补贴和增发债券应对日益增长的开支,进一步加重了财政负担。在这一背景下,日本的经济形势与美联储的政策立场形成鲜明对比,货币政策分歧不断扩大,使得因收益率差异而青睐美元的趋势更加明显,尽管日本央行在调整利率时保持谨慎。
此外,全球地缘政治紧张局势的缓和促使投资者远离避险货币。近期在关键冲突地区达成的停火协议以及外交谈判的前景,营造出“风险偏好”的市场氛围,推动金融市场更倾向于风险资产。这种风险偏好的上升进一步削弱了对日元的需求,加剧了经济基本面和货币政策差异对美元/日元汇率的影响。该汇率仍对全球动态、即将发布的经济数据及各国央行的政策沟通高度敏感。
USDJPY
{2025/4/23} 日元:USDJPY触及长期关键支撑共振区域,有望芝麻开花节节高FX:USDJPY
3月底的文章提到了日元测试通道的交易机会,底部比较关键支撑139.4/140.48范围是正儿八经的防守位,所以才给出了图中的交易点。
川普的关税影响让日元出现了短暂的破位,但是日本的基本面摆在那里,不能让短期消息影响交易的核心逻辑。
日元之前提到过,投机性多头是历史新高。拥挤程度刚好被川普来了一次火上浇油,但是价格并没升值多少。
同时在4月前夕,美元空头投机头寸已经到了极度拥挤的阶段,也是川普来了一次透心凉,所以当美指到位,日元碰关键支撑,交易机会基本很明朗,交易成本优势巨大。
关于日元其他基本面,可以看上一篇文章。
总的来说看盘面,USDJPY短线价格面临趋势线和长期水平支撑范围夹角的共振,虽然破趋势线,但不太重要,而且重构了一次趋势线,那更有意思,形成了关键位共振,就这走势,依旧维持去年底对日元的判断,新高依旧存在这个可能性。
{2025/3/31} USDJPY:日元将最后一次测试通道支撑FX:USDJPY
限制日元涨幅的因素太多,日元虽然没贬值了,但是日企盈利增速继续下跌。
其次日元的投机净多头创历史新高,同时日元升值牺牲了日企盈利和日股表现,也影响了薪资上涨空间。
日本央行是没法加息,即便通胀继续高企的情况下。
而且今年初通胀尽然转为大米通胀,也是活久见,日企抛售日元去买海外股票,不如多买些大米靠谱点。
加上最近川普的关税汽车关税影响,美日之间长债利差走阔也会继续推动日元贬值。
所以指望日元能硬起来等于鬼故事听多了,下个叙事点就是日元重启贬值,也会被动推高美股。
从结构形态上看,USDJPY处在上升通道内,151.7是长周期关键压力,随着通道线上移,将和中期水平压力形成共振范围,这也是这轮调整最远位置。
所以耐心等待日元到位去狙击。
{2025/3/20} DXY:美指再次触及关键位,别轻言转熊,极佳买点到来TVC:DXY
美指的周图跳水跟我分析 NASDAQ:TSLA 的下跌如出一辙,并不是基本面去推动价格下跌,短期扰动因素会很复杂,但排除掉这些原因,并没有支撑美元走弱的长期因素。
不稳定因素之所以不稳定,就是因为现实短期噪音太过严重,作为交易者来说,理应清醒看待美元的基本面和情绪面,同时对于撬动美元指数的关键货币欧元 FX:EURUSD ,也应该有个清醒的认识,欧元的上涨不是基本面去推动,而是短期情绪释放的必然结果,但是并不影响未来欧元再度走弱,美元再度走强。
去年拿捏了102.72/103.34范围的支撑区域,将目标锁定在110.9范围,但是最终结果只到了110.2,勉强一如既往给自己打个90分。
对于美指接下来的走势,回测了关键支撑范围,踩稳将会继续北上。
短期压力105.1/105.27范围是关键转折点,价格只要回到这个位置上方,新高在所难免,但是如果受阻,可能阶段性压制在102.72/103.34区间内进行波动。
虽然上次等待回测105.1/105.27起多单的交易策略失败,但那并不重要,作为交易者,分清楚情绪破位和基本面破位很重要。
{2025/2/27} 教yi园:2025年的USDCHF将一路向北!OANDA:USDCHF
2025年初,市场正在押注美国经济温和衰退的交易可能很快会进一步退场。
短期市场扰动因子是川普执行的关税政策导致市场波动,但并不应该美国重回增长轨道。
如果2025年欧元区在地缘政治缓和后进入阶段性的窗口喘息期,持续温和复苏,那么瑞士央行也会干预强势瑞郎。
从瑞士央行的态度来看,2025年初依然稳健,目标就是通胀控制、汇率管理与经济稳定,并不希望瑞郎过度升值。
瑞郎只有一种可能会成为避险资金青睐的港湾,就是意外的黑天鹅事件。
不过从现在图表上的结构来看,瑞郎这个多重底部感觉是一个巨大的泵,言下之意也可能会是强美元走势的结果。
强势的USDCHF对应的是强美元,这也意味着2025年美国和俄乌之间达成的交易将会让地缘政治的不确定性落幕,瑞郎也将失去避险属性,会进一步贬值。
{2024/12/23} 教yi园:英镑难逃平价的命运FX:GBPUSD
前几天在酒馆遇到一个苏格兰来内地当英语老师的年轻小伙子,抽的白盒万宝路,说这烟在英国卖17英镑(得150RMB),这搁谁能招的住。
我说趁着你在中国,赶紧多买点抽。
物价冲击仅仅反映通胀一个侧面。
英国脱欧后,面临了太多的大问题:
1、贸易壁垒:导致出口成本上升,出口竞争力下降。
2、投资下降:外国直接投资(FDI)减少,许多跨国企业将业务转移到欧盟国家。
3、移民政策收紧:导致一些行业出现劳动力不足,抬高用工成本。
4、工资增速之后:虽然物价不断上涨,但工资增速无法追赶通胀,削弱实际购买力。
5、高债务水平和福利支出压力:老龄化社会加剧了英国社会福利和医疗体系的负担,加上脱欧、应对疫情、俄乌战争,导致了财政赤字问题进一步恶化。
6、能源供应受挫:英国对能源的进口依赖较高,俄乌冲突进一步暴露了能源供应的脆弱性。
等等。
这只是大体列了英国面临的一些严重问题,可以一眼看得到的就是接下来的英镑会跌跌不休。
还是老惯例,先给出预期,回头再来验证。
{2024/12/7} 教yi园:人民币过去十年规律未曾打破,USDCNH终将去往7.52FX:USDCNH
近10年来USDCNH围绕周图的上行通道中枢做正弦波动,围绕上下通道整理。
这也符合人民币从来不会走出极端趋势,不要去赌超级单边。
区间上下蕴含了中国出口强弱的变化,人民币核心本质依旧靠出口来推动,出口强弱周期转折并未短期因素。
2017-2018全球贸易小阳春,导致国内出现外需强-出口强,所以USDCNH价格会运行到通道下轨。
2020/2021疫情导致了供应链受阻,国内出口全球一枝独秀,当疫情逐步恢复,全球供应链开始断裂,在这期间,USDCNH再次运行到通道下轨。
之后几年发生的事情我们都知道了,局势的恶化推动USDCNH再次回归到通道上轨附近。
2025即将上台的美国一众鹰派内阁,肉眼可见的可能会加速这个进程,USDCNH将进一步往新高处靠拢。
7.42/7.52两个位置将会成为贬值的目标。
美元兑日元没有显示出明确的方向美元预测 - 美元日元
- 在本周晚些时候发生重大影响事件之前,美元周一下跌
- 核心PCE数据和鲍威尔周五讲话将成为关注焦点
- 本文探讨美元/日元的技术前景
美元周一小幅下跌,但跌幅因美国国债收益率走高而受到限制。交易员在上周的强劲表现后获利了结,而其他交易员则因即将发布的核心个人消费支出数据和鲍威尔周五的讲话等高影响力事件而止步不前。
美元日元预测 - 技术分析
继上周飙升后,美元/日元周一没有显示出明确的方向,该货币对徘徊在略低于去年峰值 152.00 的水平。突破这一障碍可能会促使日本当局进行干预以支持日元,从而可能限制突破的持续时间。然而,如果没有外汇干预,突破 152.00 可能会为推向 154.40 奠定基础。
或者,如果空头从多头手中夺取控制权并开始逆转,支撑位可能是 150.90,随后是 149.75。重新测试后,该货币对可能会稳定在这些水平附近,但如果发生崩溃,则可能会跌向 148.90 的 50 日简单移动平均线。